Почему этот фонд сократил долю в Resideo на 28 миллионов долларов, несмотря на бурный рост акций

Ключевые моменты

BeaconLight Capital, расположенная в Нью-Йорке, продала 175,624 акций Resideo Technologies в третьем квартале.

Несмотря на продажу, стоимость позиции все же увеличилась примерно на 9.75 миллионов долларов по сравнению с предыдущим периодом благодаря растущим акциям REZI.

На 30 сентября фонд сообщил о наличии 645,028 акций REZI стоимостью 27.85 миллионов долларов, что делает эту позицию крупнейшей по стоимости в портфеле фонда.

14 ноября BeaconLight Capital сообщила в подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США о том, что сократила свою долю в Resideo Technologies (NYSE:REZI) примерно на 176,000 акций.

Что произошло

BeaconLight Capital сообщила о сокращении на 175,624 акций в Resideo Technologies (NYSE:REZI) в третьем квартале, согласно форме 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 14 ноября. Оставшиеся 645,028 акций фонда были оценены в 27.85 миллионов долларов на конец квартала, что составляет 13.74% от его 202.73 миллионов долларов в подлежащих отчетности активах.

Что еще нужно знать

После продажи REZI осталась крупнейшей позицией BeaconLight, составив 13.74% от AUM. Ранее эта позиция составляла 10.33% от AUM фонда.

Топовые холдинги после подачи:

NYSE:REZI: 27.85 миллионов долларов (13.74% от AUM)

NYSE:CSTM: 18.95 миллионов долларов (9.35% от AUM)

NYSE:LNG: 14.13 миллионов долларов (6.97% от AUM)

NYSE:SXT: 10.72 миллионов долларов (5.29% от AUM)

NYSE:TECK: 10.26 миллионов долларов (5.06% от AUM)

На пятницу акции REZI были оценены в 35.99 долларов, что на 48% выше по сравнению с прошлым годом и значительно превышает индекс S&P 500, который вырос на 15% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

7.44 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

640.00 миллионов долларов

Цена (на пятницу)

35.99 долларов

Изменение цены за год

48%

Краткие сведения о компании

Resideo Technologies предлагает решения для комфорта, тепла и безопасности, включая системы контроля температуры и влажности, панели безопасности, датчики и продукцию для умного дома под брендом Honeywell Home.

Компания работает через сегменты Продукты и Решения и Глобальное Распределение ADI, получая доход от продаж продукции и распределения на коммерческие и жилые рынки.

Она обслуживает подрядчиков, производителей оригинального оборудования, поставщиков услуг и розничные/онлайн-каналы, ориентированные на жилых и нежилых конечных пользователей по всему миру.

Resideo Technologies, Inc. является ведущим поставщиком решений для комфорта и безопасности в жилых помещениях с глобальным присутствием и разнообразным портфелем продукции. Компания использует свою установленную сеть распределения и признанные бренды для удовлетворения меняющихся потребностей как коммерческих, так и жилых клиентов. Ее стратегический акцент на интегрированных технологиях умного дома и безопасности позиционирует ее конкурентоспособно в секторе строительных продуктов и услуг защиты.

Глупое мнение

Resideo только что опубликовала один из своих сильнейших кварталов за всю историю, с рекордной чистой прибылью в 156 миллионов долларов (увеличение на поразительные 680% по сравнению с прошлым годом), рекордной скорректированной EBITDA в 229 миллионов долларов (рост на 21%) и валовой маржей, приближающейся к 30%. Оба операционных сегмента снова увеличили маржи, продлив многоквартальную серию, что говорит о реальном исполнении, а не о временных сокращениях затрат.

На этом фоне сокращение позиции не воспринимается как утрата уверенности. На самом деле, Resideo остается крупнейшим холдингом фонда даже после сокращения, что говорит о дисциплине портфеля, а не о изменении стратегии. Зафиксировать прибыль на фоне потрясающего роста, сохраняя двузначное распределение, — это часто способ, которым долгосрочные инвесторы сбалансируют риск, особенно когда одна акция растет быстрее, чем остальной портфель.

Широкий контекст также важен. Этот портфель сосредоточен на акциях в области промышленности, материалов и инфраструктурных компаний, и Resideo хорошо вписывается в этот набор как бизнес, генерирующий наличные средства и обладающий активами, связанными с системами обеспечения жилья и безопасности. Учитывая, что руководство прогнозирует до 832 миллионов долларов скорректированной EBITDA за полный год и планирует разделение бизнеса впереди, история выглядит менее как попытка поймать пик, а больше как управление риском по мере созревания инвестиции.

Глоссарий

13F подлежащие отчетности AUM: Активы под управлением, которые должны быть раскрыты в квартальных подачах SEC формы 13F институциональными инвестиционными менеджерами.

Доля: Доля владения или количество акций, принадлежащих инвестору в компании.

Форма 13-F: Квартальная подача SEC институциональными инвестиционными менеджерами, в которой перечислены их акции.

AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или компанией.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, удерживаемого в портфеле.

Превосходящий: Достижение лучших доходов по сравнению с эталоном или индексом за определенный период.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся последним квартальным отчетом.

Распределение (в контексте): Процесс поставки продукции различным клиентам, розничным торговцам или рынкам.

Сегмент: Отдельное бизнес-подразделение или дивизия внутри компании, часто с отдельными продуктами или рынками.

Производитель оригинального оборудования (OEM): Компания, производящая детали или оборудование, используемое в конечных продуктах другой компании.

Продукты для умного дома: Устройства и системы, которые автоматизируют или удаленно контролируют функции дома, часто с использованием интернет-соединения.

Сектор строительных продуктов: Отраслевой сегмент, сосредоточенный на производстве и поставке материалов и технологий для строительства и улучшения недвижимости.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 991%* — это превышение рынка по сравнению с 196% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 28 декабря 2025 года.

Jonathan Ponciano не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет доли в и рекомендует Cheniere Energy. The Motley Fool рекомендует Teck Resources. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод