Почему эта позиция Antero Midstream на 10 миллионов долларов, вероятно, не просто стандартная игра на доходность
Ключевые моменты
Инвестиционная компания приобрела 510,000 акций Antero Midstream в третьем квартале.
Транзакция составляет около 1.94% от заявленных активов под управлением в отчете 13F.
Акции стоили около $9.91 миллиона на конец квартала.
Компания Ripple Effect Asset Management, базирующаяся в Нью-Йорке, раскрыла новую позицию в Antero Midstream Corporation (NYSE:AM), приобретя 510,000 акций на сумму примерно $9.91 миллиона, согласно ее заявлению в SEC от 14 ноября. Фирма также сообщила о наличии пут-опционов на 600,000 акций и колл-опционов на еще 225,000 акций.
Что произошло
Согласно заявлению в Комиссию по ценным бумагам и биржам США от 14 ноября, Ripple Effect Asset Management LP инициировала новую долю в Antero Midstream Corporation (NYSE:AM), купив 510,000 акций. Оценочная стоимость нового актива составила $9.91 миллиона на закрытии третьего квартала, исходя из квартальной средней цены. Эта позиция составляет 1.94% от подотчетных активов фирмы по отчету 13F.
Что еще нужно знать
Крупнейшие активы после подачи отчета включают:
NYSE: VST: $27.90 миллиона (16.1% от AUM)
NYSE: EQT: $25.31 миллиона (14.6% от AUM)
NASDAQ: TLN: $17.42 миллиона (10.0% от AUM)
NYSE: KGS: $15.53 миллиона (8.9% от AUM)
NYSE: XIFR: $15.26 миллиона (8.8% от AUM)
По состоянию на пятницу, акции Antero Midstream стоили $17.94, увеличившись на 16% за последний год, что относительно соответствует почти 17% росту S&P 500 за тот же период.
Обзор компании
Выручка (TTM)
$1.25 миллиарда
Чистая прибыль (TTM)
$472.42 миллиона
Дивидендная доходность
5%
Цена (по состоянию на пятницу)
$17.94
Снимок компании
Antero Midstream владеет и управляет инфраструктурой в области промежуточной энергетики, включая сборные трубопроводы, компрессорные станции и установки для обработки воды; доход в основном генерируется от услуг по сбору, обработке и водоснабжению.
Основными клиентами являются производители природного газа и жидкостей на верхнем уровне в Аппалачском бассейне, с сильным фокусом на поддержку производства Antero Resources в Западной Вирджинии и Огайо.
Antero Midstream Corporation является ведущей компанией в области промежуточной энергетики, которая использует свою интегрированную инфраструктурную сеть для предоставления необходимых услуг по сбору, обработке и водоснабжению производителям природного газа, поддерживая эффективную добычу ресурсов в Аппалачском бассейне. Ее модель бизнеса, основанная на фиксированных сборах по контрактам, обеспечивает предсказуемую прибыль и позиционирует компанию как надежного партнера в энергетической цепочке создания стоимости.
Мнение
Структура здесь, безусловно, выделяется. Сочетание обыкновенных акций с пут- и колл-опционами сигнализирует о том, что инвестор пытается управлять результатами, а не просто получать доход и ждать. Это примечательно для промежуточной компании, которая уже торгуется как средство для получения наличных потоков, а не как история о росте.
Результаты Antero Midstream за третий квартал подтверждают эту структуру. Скорректированный EBITDA увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом и составил $281 миллиона, в то время как свободный денежный поток после выплаты дивидендов почти удвоился до $78 миллионов. Долговая нагрузка снизилась до 2.7x, капитальные затраты сократились, и компания выкупила акций на сумму $41 миллиона в течение квартала. Это бизнес, который генерирует избыточный денежный поток, одновременно улучшая свой баланс, что, как правило, ограничивает риски, даже когда настроения на рынке энергии меняются.
Опционы уточняют этот взгляд. Путы предполагают защиту от снижения или хеджирование против волатильности, вызванной товарами или ставками. Коллы добавляют выпуклость, если рынок пересматривает денежные потоки промежуточной компании, особенно когда продолжаются выкупы акций и снижение задолженности. Эта комбинация подразумевает уверенность в операционной базе, но осторожность в отношении времени.
Глоссарий
13F AUM: Общая стоимость долей в акциях США, заявленных институциональным управляющим активами в отчетах SEC Form 13F.
Новая позиция: Инвестиции в ценные бумаги, которые ранее не принадлежали фонду или инвестору.
Доля: Объем владения или инвестиций в компанию отдельным лицом или учреждением.
Квартальная средняя цена: Средняя цена ценной бумаги за определенный квартал, используемая для оценки в отчетах.
Крупнейшие активы: Наибольшие инвестиции в портфеле фонда по стоимости.
Инфраструктура промежуточной энергетики: Активы и объекты, которые транспортируют, хранят и обрабатывают нефть, природный газ или сопутствующие продукты между производством и конечными пользователями.
Сборные трубопроводы: Трубопроводы, которые собирают нефть или газ с мест добычи и транспортируют его на перерабатывающие заводы.
Компрессорные станции: Объекты вдоль трубопроводов, которые поддерживают давление и эффективно перемещают природный газ по системе.
Модель бизнеса на основе сборов с фиксированными контрактами: Модель дохода, где прибыль поступает от долгосрочных контрактов с фиксированными сборами за предоставляемые услуги.
Аппалачский бассейн: Большой географический регион на востоке США, известный значительным производством природного газа и нефти.
Производители верхнего уровня: Компании, занимающиеся разведкой и добычей нефти и природного газа.
TTM: Период в 12 месяцев, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 966%* — это значительно превышает 194% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 4 января 2026 года.
Джонатан Понсиано не владеет ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в EQT и рекомендует его. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод