Почему Carvana покупает традиционные автосалоны?!

Ключевые моменты

Модель продаж Carvana развивается, так как она недавно приобрела свою шестую дилерскую компанию Stellantis.

Владение дилерскими центрами может добавить конкурентные преимущества Carvana.

Дилерские центры могут открыть двери для нового инвентаря и более маржинального сервисного бизнеса.

Carvana (NYSE: CVNA) много лет убеждала потребителей и инвесторов в том, что автомобильная отрасль готова к разрушению через электронную коммерцию. Многие не верили в эту концепцию и считали, что потребители всегда будут предпочитать личные визиты и тест-драйвы.

Но Carvana доказала, что электронная коммерция может быть мощной в мире автомобилей. За последние годы инвестиция в 10 000 долларов превратилась бы в более 420 000 долларов. Вместо того чтобы праздновать свои успехи и дразнить соперников, Carvana делает наоборот и покупает дилерские центры — у Stellantis (NYSE: STLA), компании, испытывающей трудности, среди всех автопроизводителей. Что, черт возьми, задумала Carvana?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Что происходит?

Это кажется немного странным, что Carvana полностью сосредоточилась на своей онлайн-платформе для роста своего бизнеса по продаже подержанных автомобилей, а затем решила вернуться назад и купить несколько дилерских центров Stellantis. Но есть интересные моменты, которые некоторые инвесторы могли не учесть.

Carvana недавно приобрела свою шестую дилерскую компанию Stellantis, немного изменив свой прежний подход, основанный исключительно на электронной коммерции. На первый взгляд, инвесторы могут предположить, что приобретение дилерских центров просто для диверсификации и расширения продаж подержанных автомобилей в гибрид новых и подержанных автомобилей, где продажи новых автомобилей представляют лучшие маржи. Это отчасти правда, и мы подробнее рассмотрим это через мгновение, но давайте используем AutoNation (NYSE: AN), ведущую дилерскую группу, как пример, чтобы лучше понять бизнес розничной торговли автомобилями.

Это простой, но феноменальный пример того, что именно получает Carvana. Да, добавление дилерских центров открывает двери для дополнительных прибылей от нового автомобильного направления, но, как вы можете видеть, это лишь немного увеличивает ценность по сравнению с бизнесом подержанных автомобилей. Запчасти и сервис — это то, что меняет правила игры для дилерского бизнеса, и сейчас Carvana начинает входить в этот более маржинальный бизнес.

Это также расширяет воронку Carvana для получения инвентаря по выгодным ценам. Обычно верно, что обмен автомобилей, или покупка Carvana вашего автомобиля, более ценен для компании, чем получение инвентаря с аукционных сайтов. Поскольку Carvana продолжает ускорять свой бизнес по продаже подержанных автомобилей на национальном уровне, ее конкурентные преимущества усиливаются за счет наличия большего инвентаря — или более выгодно оцененного инвентаря.

Как Carvana выигрывает

Автомобильная розничная индустрия сильно фрагментирована, и хотя Carvana является вторым по величине ритейлером подержанных автомобилей в стране, ее доля на рынке составляет в настоящее время около 1,6%. Carvana осознает ценность владения дилерскими центрами для доходов от запчастей и услуг и более высоких маржей, среди других преимуществ, таких как доступ к обменам подержанных автомобилей. В то же время автомобильные дилерские центры осознают ценность национального распределения, системы ценообразования и онлайн-удобства. Это приведет к массовой консолидации в отрасли.

Carvana уже выполнила сложную задачу — ей проще приобретать дилерские центры и получать преимущества, чем небольшой фрагментированной группе дилеров создавать систему ценообразования и оценки на основе искусственного интеллекта, национальные распределительные сети и конкурентоспособное онлайн-присутствие. Поскольку отрасль стремительно движется к массовой консолидации, опытные инвесторы были бы мудры вложить капитал в такие компании, как Carvana.

Стоит ли вам купить акции Carvana прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Carvana, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Carvana не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 513 407 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 123 237 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 938% — что значительно превышает 188% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 17 марта 2026 года.

Дэниел Миллер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Stellantis. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод