Почему большое сокращение запасов не подняло цены на природный газ

Фьючерсы на природный газ в США резко откатились в последние сессии, даже после того, как последние данные правительства показали трехзначное снижение запасов. Цены пошли вниз, так как трейдеры сосредоточили внимание не на запасах, а на прогнозах погоды и тенденциях поставок.

В данный момент мы советуем инвесторам обратить внимание на акции таких компаний, как Coterra Energy (CTRA), EQT Corporation (EQT) и Excelerate Energy (EE), которые находятся в выгодной позиции для получения прибыли от долгосрочного спроса на природный газ, связанного с инфраструктурой и экспортом.

Цены снижаются на фоне более мягкой погоды

Цены на природный газ испытывали трудности на протяжении всей недели, завершив ее близко к самым низким уровням с конца октября. Контракт на фьючерсы на ближайший месяц упал более чем на 3% за неделю, остановившись чуть ниже $4 за миллион британских тепловых единиц. Ранние попытки к восстановлению быстро угасли, так как обновленные прогнозы показали, что температуры будут выше нормы вплоть до начала января. С меньшим ожиданием холодной погоды трейдеры снизили прогнозы по спросу на отопление, что оказало постоянное давление на цены.

Реакция рынка подчеркнула, насколько чувствительна зимняя торговля к краткосрочным изменениям погоды. Даже после холодного начала декабря отсутствие устойчивых морозов стерло большую часть ранее вызванной погодой премии.

Сила предложения перевешивает снижение запасов

Последний еженедельный отчет Управления энергетической информации показал значительное снижение запасов на 167 миллиардов кубических футов (Bcf). Хотя снижение было значительно выше нормы для этого времени года, общие запасы остались немного выше пятилетнего среднего значения, что говорит о том, что предложение все еще достаточное для удовлетворения спроса.

В то же время производство природного газа в США продолжало оставаться на рекордных уровнях, в среднем около 110 Bcf в день в декабре. Этот стабильный поток предложения ограничил рост цен, даже несмотря на то, что экспорт сжиженного природного газа (LNG) обеспечивает постоянный базовый спрос.

В целом сигналы рынка указывают на осторожность. Трейдеры, похоже, не беспокоятся о нехватке запасов в конце зимы, рассматривая скачки цен в условиях холодной погоды как возможности для продажи, а не как начало длительного ралли. Если прогнозы не станут значительно холоднее, ожидается, что достаточно предложение будет продолжать оказывать давление на цены.

Взгляд в будущее с долгосрочной перспективой

Хотя краткосрочные ценовые колебания остаются связанными с погодой и производством, долгосрочный прогноз более сбалансирован. Экспорт LNG, спрос на трубопроводы и глобальные газовые рынки продолжают обеспечивать структурную поддержку для природного газа в США с течением времени.

Краткосрочная волатильность, вероятно, сохранится в разгар зимы, но инвесторы с более долгосрочными целями могут найти возможности в компаниях, связанных с инфраструктурой и экспортом природного газа. В данный момент мы советуем инвесторам обратить внимание на акции таких компаний, как Coterra Energy, EQT и Excelerate Energy, которые остаются в выгодной позиции, поскольку спрос на природный газ продолжает эволюционировать за пределами краткосрочных колебаний погоды.

3 акции, на которые стоит обратить внимание

Coterra Energy: Это независимый оператор в upstream-секторе, который в основном занимается разведкой, разработкой и производством природного газа. Штаб-квартира компании находится в Хьюстоне, штат Техас, она владеет около 186,000 чистых акров в газодобывающем слое Марселлус в Аппалачском бассейне. Доля природного газа в общем объеме производства компании составляет более 60%.

Ожидаемый темп роста прибыли на акцию Coterra за три-пять лет в настоящее время составляет 27.8%, что благоприятно сравнивается с темпом роста отрасли в 17.2%. Оцененная в более чем $19 миллиардов, Coterra Energy — с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) — имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала примерно 6.6%.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

EQT: EQT является ведущим производителем природного газа на внутреннем рынке по средним объемам продаж в день. С основным акцентом на Аппалачский бассейн, охватывающий Огайо, Пенсильванию и Западную Вирджинию, доля природного газа в общем объеме производства/продаж компании составляет более 90%.

EQT превзошла консенсус-оценку Zacks по прибыли в каждом из последних четырех кварталов. Производитель природного газа с рейтингом Zacks #3 имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала примерно 16.7%.

Excelerate Energy: Штаб-квартира компании находится в Уудлендс, штат Техас, и она сосредоточена на инфраструктуре и услугах LNG, особенно на плавающих установках регазификации (FSRUs) и связанных терминалах. Работая как на развивающихся, так и на развитых рынках, Excelerate Energy составляет около 20% глобального флота FSRU и 5% общего объема регазификации. Основанная в 2003 году, компания сейчас расширяется в области LNG-to-power и распределения газа, предлагая надежные и гибкие энергетические решения по всему миру.

Консенсус-оценка Zacks для прибыли на акцию Excelerate Energy в 2025 году предполагает рост на 2.4% по сравнению с предыдущим годом. Эта компания с рейтингом #3 имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала примерно 26.7%.

Zacks называет лучшие 10 акций на 2026 год

Хотите получить ранние советы по нашим 10 лучшим выборам на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть сенсационной.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% S&P 500.

Сейчас Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых лучших 10 акциях >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод