Почему акции Zimmer (ZBH) упали на 2% с момента последнего отчета о прибылях?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Zimmer Biomet (ZBH). За это время акции потеряли около 2%, что лучше, чем индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Zimmer готова к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Zimmer Biomet Holdings, Inc., прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Прибыль и выручка ZBH за 4 квартал превысила оценки

Zimmer Biomet опубликовала скорректированную прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $2.42, что на 1.7% превышает консенсус-прогноз Zacks. Скорректированная цифра увеличилась на 4.8% по сравнению с прошлым годом. Корректировки квартала включали определенную амортизацию, реструктуризацию и другие инициативы по сокращению затрат, а также расходы, связанные с запасами и производством, и расходы, связанные с Регламентом ЕС по медицинским изделиям, среди прочего. Прибыль на акцию по GAAP составила 70 центов по сравнению с $1.20 в аналогичном периоде год назад.

Скорректированная прибыль на акцию за полный год составила $8.20, что на 2.5% выше по сравнению с прошлым годом. Эта цифра незначительно превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.5%.

Выручка

Чистые продажи составили $2.24 миллиарда, что на 10.9% больше (на 9.2% в постоянной валюте) по сравнению с прошлым годом. Эта цифра превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.9%. Чистые продажи за полный год составили $8.23 миллиарда, увеличившись на 7.2% (на 6.4% в постоянной валюте). Эта цифра незначительно превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.5%.

Выручка по регионам

Продажи в Соединенных Штатах составили $1.31 миллиарда (увеличение на 11.11% по сравнению с прошлым годом) за квартал, в то время как международные продажи составили $931.2 миллиона (увеличение на 10.6% по сравнению с прошлым годом на основании отчетности и 6.6% в постоянной валюте).

Сегментный анализ

Компания в настоящее время отчитывается по четырем продуктовым категориям — Коленные суставы, Тазобедренные суставы, S.E.T. (Спортивная медицина, Конечности, Травмы, Челюстно-лицевая и Грудная хирургия) и Технологии и Данные, Бетон для костей и Хирургические. Продажи в сегменте Коленные суставы увеличились на 8.6% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте до $911 миллионов. Продажи в сегменте Тазобедренные суставы возросли на 6.8% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте до $555.4 миллионов. Выручка в сегменте S.E.T. выросла на 20.1% по сравнению с прошлым годом в постоянной валюте до $587.6 миллионов. Выручка от Технологий и Данных, Бетона для костей и Хирургических (исторически называемых "Прочие") увеличилась на 8.7% до $189.8 миллионов в постоянной валюте в четвертом квартале.

Производительность маржи

Скорректированная валовая маржа, исключая влияние амортизации нематериальных активов, составила 64.7%, что отражает сокращение на 632 базисных пункта (б.п.) по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа сократилась из-за роста стоимости проданных товаров на 35.1%. Расходы на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 16.8% до $872.3 миллиона. Расходы на исследования и разработки увеличились на 9.6% до $118.8 миллиона. Скорректированная операционная маржа сократилась на 821 б.п. до 20.5%.

Кэш-позиция

Zimmer Biomet завершила четвертый квартал с наличными и их эквивалентами в размере $591.9 миллионов по сравнению с $525.5 миллиона в конце четвертого квартала 2024 года. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала составил $1.70 миллиарда по сравнению с $1.50 миллиарда в аналогичном периоде год назад.

Перспективы на 2026 год

Zimmer Biomet предоставила свои прогнозы на 2026 год. Ожидается, что рост выручки составит от 2.5% до 4.5%. Консенсус-прогноз Zacks для выручки составляет $8.41 миллиарда, что подразумевает рост на 3.1% по сравнению с прошлым годом. Прогноз скорректированной прибыли на акцию за полный год составляет от $8.30 до $8.45. Консенсус-прогноз Zacks для скорректированной прибыли на акцию за 2025 год составляет $8.54.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказалось, что пересмотр прогнозов в течение последнего месяца был направлен вниз.

Оценки VGM

В настоящее время у Zimmer средний балл роста C, хотя по баллу импульса она отстает с оценкой F. Тем не менее, акции получили оценку A по стоимости, что помещает их в верхний квинтиль этой инвестиционной стратегии. В целом, акции имеют агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы для акций в целом направлены вниз, и величина этих пересмотров указывает на понижение. Интересно, что Zimmer имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акции покажут результаты в соответствии с рынком в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

Zimmer принадлежит к отрасли медицинских продуктов Zacks. Другие акции из той же отрасли, Haemonetics (HAE), за последний месяц увеличились на 5.4%. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года. Haemonetics сообщила о выручке в $338.97 миллиона в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на -2.7% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию за тот же период составила $1.31 по сравнению с $1.19 годом ранее. Haemonetics ожидает опубликовать прибыль в размере $1.28 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +3.2% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -0.4%. Haemonetics имеет рейтинг Zacks #3 (Держать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют балл VGM B.

Zacks называет #1 акцию полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны вроде NVIDIA не производят. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующей стадией роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллекту, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод