Почему акции Zim Integrated Shipping Services взлетели в феврале

Ключевые моменты

Это было предметом предложения о выкупе от более крупного конкурента.

Предложенная цена представляла собой премию почти 60% для акционеров.

Предложение о выкупе от обеспеченного конкурента стало основным двигателем Zim Integrated Shipping Services (NYSE: ZIM) в прошлом месяце. Акции компании выросли почти на 31% за месяц, так как инвесторы, что вполне понятно, приветствовали сделку, а аналитики сделали оптимистичные обновления после объявления.

4,2 миллиарда причин любить Zim

В середине февраля как Zim, так и Hapag-Lloyd объявили в отдельных пресс-релизах, что Hapag-Lloyd приобретет первую за 35 долларов за акцию в сделке, полностью оплаченной наличными, стоимостью примерно 4,2 миллиарда долларов. Обе стороны поспешили подчеркнуть, что цена представляет собой 58% премию по сравнению с уровнем закрытия Zim в день, предшествующий обнародованию сделки.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Неудивительно, что довольно щедрая сделка была единогласно одобрена советом директоров Zim. Она все еще подлежит ратификации акционерами, хотя можно предположить, что противодействия не будет, учитывая премию по цене. Приобретение также ожидает одобрения соответствующих регулирующих органов, а также Государства Израиль, которое имеет "особые государственные права" в Zim. Обе компании ожидают, что сделка будет завершена к концу этого года.

Поглощение Zim укрепит статус Hapag-Lloyd как пятой по величине морской контейнерной транспортной компании на планете, заявили компании.

После объявления несколько аналитиков быстро опубликовали оптимистичные новые прогнозы для Zim. Два из них, Хлоя Фу из Citigroup и Фредрик Дибвад из Fearnley, даже подняли свои рекомендации и пересмотрели целевые цены, чтобы лучше соответствовать цене выкупа. Фу изменила свою оценку с "покупать" на "нейтрально", с целевой ценой в 31,80 доллара за акцию. Дибвад изменил свою оценку с "удерживать" на "покупать", его новая целевая цена совпадает с предложением Hapag-Lloyd в 35 долларов.

Карманы недовольства

Обе эти целевые цены значительно выше, чем уровень закрытия акций Zim в конце февраля. Морская транспортная компания закрыла месяц на уровне 28,83 доллара за акцию, что значительно ниже предложенной Hapag-Lloyd цены.

Существует две основные причины для этого. Во-первых, хотя инвесторы могли быть счастливы новостям о выкупе, сотрудники Zim явно не были. Понимая опасения по поводу будущего своих рабочих мест, они устроили забастовку, которая длилась несколько дней. Профсоюз, представляющий этих работников, и руководство Zim заключили соглашение; однако приостановка работы была показательна для более широкого беспокойства среди рядовых сотрудников компании.

Большая причина № 2 — это "особые государственные права", которые принадлежат правительству Израиля и эквивалентны "золотой акции" в Zim, которая теоретически позволяет властям остановить любой выкуп или слияние.

Это было учтено в сделке, в которой сущность под названием New Zim должна принадлежать израильской частной инвестиционной компании FIMI Opportunity Funds. FIMI сохранит бренд компании и 16 ее судов, которые работают на маршрутах в Израиль и из него (из общего числа 145, которые в настоящее время оперирует Zim).

Это не будет сделкой, которая, простите за метафору, пройдет через регулирующие и одобрительные процессы без трудностей. Она слишком выгодна для нынешних акционеров Zim, чтобы в конечном итоге не состояться, и этот carve-out кажется удовлетворительным компромиссом по поводу золотой акции. Хотя большая часть роста акций после объявления о выкупе уже произошла, мне кажется, что у акций все еще есть потенциал для роста.

Стоит ли сейчас покупать акции Zim Integrated Shipping Services?

Прежде чем покупать акции Zim Integrated Shipping Services, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Zim Integrated Shipping Services не была среди них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 534,008 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,090,073 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это превышение рынка по сравнению с 190% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 9 марта 2026 года.

Citigroup является рекламным партнером Motley Fool Money. Эрик Волькман не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Zim Integrated Shipping Services. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод