Почему акции Zebra (ZBRA) упали на 7,5% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Zebra Technologies (ZBRA). Акции потеряли около 7,5% за это время, уступив индекс S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Zebra готова к прорыву? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро взглянем на ее последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные катализаторы.

Zebra Technologies: доходы и выручка за третий квартал превысили прогнозы, прогноз на 2025 год увеличен

Zebra Technologies сообщила о скорректированных доходах за третий квартал 2025 года в размере $3,88 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3,75. Прибыль увеличилась на 11,2% по сравнению с $3,49 за аналогичный квартал прошлого года.

Общая выручка составила $1,32 миллиарда, что также превысило консенсус-прогноз в $1,31 миллиарда. Выручка увеличилась на 5,2% по сравнению с прошлым годом благодаря сильным показателям в сегментах Enterprise Visibility & Mobility и Asset Intelligence & Tracking. Консолидированные органические чистые продажи увеличились на 4,8% по сравнению с прошлым годом. Как приобретения, так и конвертация валют оказали положительное влияние в 0,2% на общую выручку.

Сегментная производительность

Выручка от сегмента Asset Intelligence & Tracking выросла на 11% по сравнению с прошлым годом, составив $455 миллионов. Консенсус-прогноз для сегментной выручки был установлен на уровне $426 миллионов. Органические чистые продажи увеличились на 10,6%. Конвертация валют оказала положительное влияние в 0,4% на общую выручку.

Выручка сегмента Enterprise Visibility & Mobility составила $865 миллионов, увеличившись на 2,4% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для сегментной выручки был установлен на уровне $887 миллионов. Органические чистые продажи увеличились на 2%. Приобретения внесли 0,3% в выручку, в то время как конвертация валют оказала положительное влияние в 0,1% на общую выручку.

Профиль маржи

В третьем квартале затраты на продажи Zebra Technologies составили $686 миллионов, увеличившись на 6,9% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные расходы увеличились на 6,9% по сравнению с прошлым годом и составили $451 миллион.

Компания сообщила о чистой прибыли в $101 миллион по сравнению с $137 миллионами за аналогичный период прошлого года.

Баланс и денежные потоки Zebra Technologies

На конец третьего квартала у Zebra Technologies было $1,053 миллиарда наличных и эквивалентов, по сравнению с $901 миллионом на конец декабря 2024 года. Долгосрочные обязательства составили $2,11 миллиарда по сравнению с $2,09 миллиарда на конец декабря 2024 года.

В первые девять месяцев 2025 года Zebra Technologies сгенерировала чистый денежный поток от операционной деятельности в размере $560 миллионов по сравнению с $707 миллионами за аналогичный период прошлого года. Компания понесла капитальные затраты в размере $56 миллионов за тот же период. Свободный денежный поток составил $504 миллиона по сравнению с $666 миллионами за аналогичный период прошлого года.

Прогноз

На четвертый квартал 2025 года Zebra Technologies ожидает, что чистые продажи увеличатся в диапазоне 8-11% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что скорректированная маржа EBITDA составит примерно 22% в четвертом квартале. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию будет в диапазоне $4,20-$4,40.

На 2025 год Zebra Technologies повысила свои финансовые прогнозы. Компания теперь ожидает, что скорректированная прибыль составит $15,80 на акцию по сравнению с ранее прогнозируемыми $15,25-$15,75. Ожидается, что скорректированная маржа EBITDA составит примерно 21,5% за год. В настоящее время ожидается, что чистые продажи увеличатся на 8% по сравнению с прошлым годом, что выше ранее прогнозируемых 5-7%. Ожидается, что свободный денежный поток составит как минимум $800 миллионов, а капитальные затраты — от $70 до $80 миллионов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали стабильную тенденцию в пересмотре прогнозов.

Оценки VGM

В настоящее время у Zebra хороший балл по росту B, хотя она сильно отстает по показателю Momentum Score с оценкой D. В том же духе, акции имеют оценку D по стоимости, что помещает их в нижние 40% для этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют агрегированный VGM Score D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, то именно этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Zebra имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы увидите малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод