Почему акции Woodward (WWD) выросли на 3,9% с момента последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах Woodward (WWD). Акции за это время выросли примерно на 3,9%, превзойдя индекс S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом, продолжится ли этот положительный тренд перед следующим отчетом о доходах, или Woodward ожидает коррекция? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Woodward за первый квартал превысила ожидания

Woodward сообщил о скорректированной чистой прибыли на акцию (EPS) за первый квартал фискального 2026 года в размере $2,17, что на 60,7% больше по сравнению с прошлым годом и на 31,5% выше консенсус-прогноза Zacks.

Чистые квартальные продажи выросли на 29% по сравнению с прошлым годом и составили $996 миллионов. Рост поддерживается благоприятными рыночными условиями в секторах аэрокосмической и промышленной отрасли. Выручка превысила консенсус-прогноз на 10,1%.

Руководство подчеркнуло, что компания продемонстрировала сильные показатели за первый квартал 2026 года, превзойдя ожидания, что отражает широкое годовое увеличение по обоим сегментам, вызванное высоким спросом и дисциплинированным выполнением со стороны наших глобальных команд. В аэрокосмическом секторе расширение маржи поддерживалось более разнообразным миксом коммерческой деятельности и сильным спросом со стороны оборонных OEM, в то время как результаты в промышленном сегменте были подкреплены сильными показателями в области генерации энергии, транспорта и нефтегазовых рынков.

Продолжительное внимание компании к операционному совершенству способствует росту производительности и более последовательному выполнению по всему портфелю. Основываясь на этом сильном старте года, WWD повысила свои прогнозы по продажам и прибыли на весь год.

Результаты по сегментам

Аэрокосмический сектор: Чистые продажи составили $635 миллионов, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря широкому спросу на коммерческие услуги, коммерческие OEM и оборонные OEM. Продажи оборонных OEM и оборонных услуг увеличились на 23% и 1% соответственно по сравнению с прошлым годом. Продажи коммерческих OEM выросли на 22% по сравнению с прошлым годом, в то время как услуги увеличились на 50%.

Сегментная прибыль составила $148 миллионов, увеличившись с $95 миллионов годом ранее. Рост был поддержан эффективной реализацией цен, более благоприятным продуктовым миксом и увеличением объемов продаж, хотя частично это было смягчено запланированными инвестициями в производство в аэрокосмическом секторе и продолжающимся инфляционным давлением. Маржа увеличилась на 420 базисных пунктов (bps) до 23,4%.

Промышленный сектор: Чистые продажи составили $362 миллиона, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту в сферах транспорта, генерации энергии и нефтегазовых рынков. Основные промышленные продажи, исключая влияние на продажах в Китае, увеличились на 22%.

Продажи транспорта выросли на 55%, а продаж в нефтегазовом секторе увеличились на 28%. Генерация энергии выросла на скромные 7%, что связано с продажей бизнеса по сжиганию в прошлом году. Без этой дивестиции продажи в области генерации энергии увеличились бы в среднем на 20% в процентном отношении.

Сегментная прибыль составила $67 миллионов, увеличившись с $40 миллионов в аналогичном квартале год назад. В основном промышленном сегменте маржа выросла на 410 bps до 18,5% от продаж, что было обусловлено сильными ценами, высоким объемом и благоприятным миксом, частично компенсированным инфляционным давлением.

Другие детали

Валовая маржа увеличилась на 480 bps по сравнению с прошлым годом, составив 29,3%. Общие затраты и расходы составили $827,3 миллиона, увеличившись на 23,3% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EBITDA составил $207,8 миллиона по сравнению с $134,9 миллиона годом ранее.

Денежный поток и ликвидность

На 31 декабря 2025 года у Woodward было $454,3 миллиона наличных и эквивалентов с $457 миллиона долговых обязательств (за вычетом текущей части).

За квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года, WWD сгенерировала $114,4 миллиона чистого денежного потока от операционной деятельности, увеличившись с $34,5 миллиона, зарегистрированных в аналогичном периоде прошлого года.

Свободный денежный поток составил $70 миллионов по сравнению с $1 миллионом в аналогичном периоде год назад. Этот рост был обусловлен сильными коммерческими услугами в аэрокосмическом секторе и увеличением доходов в Китае в промышленном сегменте. Примечательно, что компания не заметила типичного сезонного снижения спроса и сохранила стабильные уровни производства, несмотря на меньшее количество рабочих дней в квартале.

Капитальные затраты составили $44 миллиона в первом квартале, увеличившись с $34 миллионов. Компания ожидает значительного увеличения капитальных расходов в оставшиеся три квартала, в первую очередь из-за строительства объекта в Спартанберге и других текущих инициатив по автоматизации.

В рассматриваемом квартале WWD вернула своим акционерам $146 миллионов в форме $17 миллионов дивидендов и $129 миллионов выкупа акций.

Прогноз на 2026 фискальный год

На фоне сильных показателей за первый квартал Woodward повысила свои прогнозы на фискальный 2026 год. Обновленный прогноз предполагает продолжение благоприятной среды спроса, поддерживающей продолжающийся рост продаж и дополнительное расширение маржи.

Woodward ожидает, что консолидированные чистые продажи вырастут на 14% до 18% по сравнению с предыдущим прогнозом в 7% до 12%. Ожидается, что аэрокосмический сектор вырастет на 15% до 20% по сравнению с предыдущей оценкой в 9% до 15%, а промышленный сектор, как ожидается, увеличится на 11% до 14% по сравнению с предыдущим прогнозом в 5% до 9%.

Руководство заявило, что планирует закрыть бизнес на шоссе в Китае к концу фискального 2026 года. Ожидается, что прибыль в аэрокосмическом сегменте составит от 22% до 23% от продаж сегмента. Прибыль в промышленном сегменте оценивается в 16% до 17% по сравнению с предыдущей оценкой в 14,5% до 15,5% от продаж сегмента.

Скорректированный свободный денежный поток по-прежнему ожидается в диапазоне от $300 миллионов до $350 миллионов. Компания продолжает прогнозировать свободный денежный поток в диапазоне от $300 до $350 миллионов.

Компания повысила прогноз EPS до $8,2-$8,6 с предыдущей оценки $7,5-$8.

Как менялись оценки с тех пор?

С момента выхода отчета о доходах инвесторы стали свидетелями восходящего тренда в пересмотре оценок.

Оценки VGM

В настоящее время Woodward имеет средний балл роста C, что соответствует такому же баллу по показателю импульса. Однако акции имеют оценку F по ценности, что помещает их в нижний квинтиль этой инвестиционной стратегии.

В целом, акция имеет агрегированный VGM-балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл представляет наибольший интерес.

Перспективы

Оценки для акции растут, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Не удивительно, что Woodward имеет ранг Zacks #1 (Сильная покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Woodward является частью отрасли Zacks Aerospace - Defense Equipment. За последний месяц Teledyne Technologies (TDY), акция из той же отрасли, выросла на 7,2%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Teledyne сообщила о выручке в $1,61 миллиарда в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению по сравнению с прошлым годом на +7,3%. EPS за тот же период составил $6,30 по сравнению с $5,52 годом ранее.

Teledyne ожидает, что прибыль составит $5,51 на акцию за текущий квартал, что соответствует изменению по сравнению с прошлым годом на +11,3%. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,6%.

Teledyne имеет ранг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет VGM-балл D.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ, похоже, создаст значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто вовремя войдет. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромных прибылей.

Но ракетный рост акций "первой волны" ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks "AI Boom 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка вперед ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод