Почему акции Wix.com (WIX) упали на 11.8% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях компании Wix.com (WIX). За это время акции потеряли около 11.8%, что хуже, чем индекс S&P 500. Однако инвесторы должны задаться вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Wix.com готова к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Wix.com Ltd., прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

Прибыль WIX за 4-й квартал превысила ожидания

Wix сообщила о прибыли на акцию (EPS) по стандартам non-GAAP в размере $1.81 за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.36. В аналогичном квартале прошлого года компания сообщила о EPS $1.93.

Выручка за квартал увеличилась на 14% по сравнению с прошлым годом и составила $524.3 миллиона, но не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в $528 миллионов. За 2025 год выручка увеличилась на 13% до $1.99 миллиарда. Рост выручки компании был обусловлен как сегментом Creative Subscriptions, так и сегментом Business Solutions, что демонстрирует способность Wix монетизировать как создание веб-сайтов, так и бизнес-услуги.

Стратегические инвестиции в ИИ через Wix Harmony и Base44 являются плюсом. Платформа Base44 быстро развивалась, достигнув $100 миллионов в ARR всего за год с момента своего основания, и достигнув этой отметки всего через девять месяцев после ее приобретения Wix. Base44 значительно расширяет общий адресуемый рынок Wix, позволяя пользователям создавать полные программные приложения, а не только веб-сайты. Это может позиционировать Wix как более широкий ИИ-ориентированный платформу для разработки, конкурируя с инструментами низкого и нулевого кода.

Компания также объявила о частном размещении акций на сумму $250 миллионов под руководством Durable Capital Partners, что дополнительно укрепляет доверие рынка к долгосрочной стратегии роста Wix. Инвестиции будут структурированы в виде единиц, состоящих из одной обыкновенной акции и варранта на покупку 0.25 дополнительных акций. Варранты будут иметь 25% премию к цене акции и истекут через три года. Капитал будет в основном использован для общих корпоративных целей, включая продолжение инвестиций в инновации в области ИИ.

Детали квартала

Выручка сегмента Creative Subscriptions (70.6% от общей выручки) увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом и составила $370.4 миллиона. Выручка сегмента Business Solutions (29.4% от общей выручки) выросла на 18% до $153.8 миллиона.

За четвертый квартал общая ежегодная повторяющаяся выручка (ARR) составила $1.84 миллиарда, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом.

Заказов на сумму $534.5 миллиона увеличились на 15% по сравнению с прошлым годом. Заказы сегмента Creative Subscriptions увеличились на 16% по сравнению с прошлым годом до $375.8 миллиона. Заказы сегмента Business Solutions выросли на 14% до $158.7 миллиона.

Выручка от партнеров в четвертом квартале составила $203.2 миллиона, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом.

По регионам, Северная Америка, Европа, Азия и другие, а также Латинская Америка составили 60%, 25%, 11% и 4% от выручки за четвертый квартал 2025 года, увеличившись на 13%, 10%, 18% и 11% соответственно по сравнению с прошлым годом.

По состоянию на 31 декабря 2025 года общее количество зарегистрированных пользователей достигло 304 миллиона.

Операционные детали

Нерасчетная валовая маржа составила 68% по сравнению с 70% годом ранее. Сегмент Creative Subscriptions достиг нерасчетной валовой маржи 83%, а сегмент Business Solutions зафиксировал 34%.

Wix сообщила о нерасчетной операционной прибыли в размере $81.2 миллиона по сравнению с $100.5 миллиона в аналогичном квартале прошлого года.

Баланс и денежные потоки

По состоянию на 31 декабря 2025 года у Wix было денежных средств и их эквивалентов на сумму $311.4 миллиона по сравнению с $889.6 миллиона по состоянию на 30 сентября 2025 года.

Денежный поток от операционной деятельности составил $158.3 миллиона за четвертый квартал по сравнению с $133.7 миллиона в аналогичном квартале прошлого года.

Капитальные затраты составили $2.8 миллиона. Свободный денежный поток составил $155.6 миллиона.

Wix продолжила возвращать стоимость акционерам через выкуп акций. В течение квартала компания выкупила около 750,000 акций, потратив $100 миллионов. Компания планирует активно реализовать свою программу выкупа акций на сумму $2 миллиарда, при этом большая часть ожидается к завершению до конца 2026 года.

Перспективы

На 2026 год Wix ожидает рост выручки на уровне средних подростковых значений и рост заказов на уровне средних подростковых значений.

Компания ожидает аналогичного роста в первом квартале 2026 года, что указывает на сильный спрос.

На 2026 год Wix прогнозирует маржи свободного денежного потока на уровне низких до средних 20%. Тем не менее, маржи могут колебаться в зависимости от того, насколько агрессивно компания инвестирует в Base44. Руководство отметило, что более сильный, чем ожидалось, рост Base44 может временно оказать давление на маржи FCF, но в конечном итоге укрепит долгосрочную рыночную позицию Wix.

Как изменились прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями снижения прогноза.

Консенсус-прогноз изменился на -34.5% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Wix.com хороший балл по росту B, хотя немного отстает по баллу за моментум C. Точно так же акции получили балл C по стоимости, что ставит их в средние 20% для инвесторов по стоимости.

В целом, у акций агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вам следует учитывать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих изменений указывает на нисходящий сдвиг. Примечательно, что Wix.com имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем сопоставимую доходность от акций в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

Wix.com принадлежит к отрасли Zacks Computers - IT Services. Другие акции из этой же отрасли, Nutanix (NTNX), выросли на 1.8% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания отчиталась о результатах за квартал, закончившийся в январе 2026 года.

Nutanix сообщила о выручке в размере $722.83 миллиона в последнем отчете, что представляет собой изменение на +10.4% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $0.56 за тот же период соответствует $0.56 годом ранее.

Ожидается, что Nutanix опубликует прибыль в размере $0.37 на акцию за текущий квартал, что соответствует снижению на -11.9% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks остался без изменений.

Общая направленность и величина изменений прогнозов переводят Nutanix в рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Также у акций есть балл VGM C.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от 2-й волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранних этапах. Она добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые покупали акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод