Почему акции Whirlpool (WHR) выросли на 0,2% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Whirlpool (WHR). Акции добавили около 0,2% за это время, опередив индекс S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом: будет ли недавняя положительная тенденция продолжаться до следующего отчета о прибылях или Whirlpool ждет коррекция? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Whirlpool за III квартал превысила ожидания, продажи подразделения MDA в Северной Америке увеличились на 2,8%. Whirlpool опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, где показатели как по чистой, так и по операционной прибыли превысили консенсус-оценки Zacks, причем второй показатель увеличился по сравнению с прошлым годом. Производитель бытовой техники сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,09, что на 39,1% ниже, чем $3,43, зафиксированные в аналогичном периоде прошлого года. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks в размере $1,41 на акцию.

Квартальные результаты Whirlpool: ключевые показатели и insights. Чистые продажи составили $4,033 миллиарда, увеличившись на 1% по сравнению с прошлым годом, поскольку новые продукты начинают набирать популярность в Северной Америке, несмотря на негативное влияние тарифов в краткосрочной перспективе. Показатель без учета валютных колебаний составил $4,031 миллиарда. Продажи превысили консенсус-оценку Zacks в размере $3,925 миллиарда.

Хотя сегменты Major Domestic Appliance (MDA) в Латинской Америке и Азии сообщили о снижении, сегменты Small Domestic Appliances (SDA) и MDA Северная Америка показали рост. Квартальная валовая прибыль составила $594 миллиона, что на 7,6% ниже, чем $643 миллиона, зафиксированные в аналогичном квартале прошлого года. Валовая маржа упала на 140 базисных пунктов (bps) до 14,7%.

Расходы на сбыт, общие и административные (SG&A) увеличились на 2,5% по сравнению с прошлым годом до $405 миллионов. В процентах от чистых продаж, расходы SG&A увеличились на 10 базисных пунктов до 10%. Показатель текущего EBIT составил $180 миллионов, что на 22,7% ниже, чем $233 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Текущая маржа EBIT составила 4,5%, упав на 140 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Детали производительности WHR по регионам. Чистые продажи сегмента MDA Северная Америка увеличились на 2,8% по сравнению с прошлым годом до $2,72 миллиарда. Без учета валютных колебаний, чистые продажи сегмента выросли на 2,9% благодаря значительному увеличению доли рынка. EBIT сегмента снизился на 30,6% по сравнению с прошлым годом до $134 миллионов, а маржа EBIT сократилась на 240 базисных пунктов до 4,9% из-за предзагрузки запасов иностранными конкурентами.

Чистые продажи MDA Латинская Америка упали на 5,2% по сравнению с прошлым годом до $802 миллионов. Без учета валюты, продажи сегмента снизились на 6,3% из-за слабых объемов. EBIT сегмента составил $45 миллионов, что на 22% меньше по сравнению с прошлым годом. Маржа EBIT сократилась на 120 базисных пунктов до 5,7% из-за сложной макроэкономической ситуации в Аргентине и негативного ценового микса. Чистые продажи MDA Азия упали на 7,3% по сравнению с прошлым годом до $222 миллионов. Исключая валютные колебания, продажи упали на 4% из-за снижения объемов. EBIT сегмента составил $4 миллиона, что на 37,9% меньше по сравнению с прошлым годом. Маржа EBIT сегмента составила 1,8%, упав на 110 базисных пунктов из-за снижения объемов, частично компенсированного мерами по снижению затрат.

Чистые продажи в SDA Global увеличились на 10,5% по сравнению с прошлым годом до $288 миллионов. Без учета валютных колебаний, продажи увеличились на 9,5% благодаря росту от новых запусков продуктов. EBIT сегмента составил $47 миллионов, что на 28,8% больше по сравнению с $37 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. Маржа EBIT сегмента составила 16,5%, увеличившись на 230 базисных пунктов по сравнению с 14,2% в прошлом году благодаря благоприятному ценовому миксу и росту прямых продаж клиентам.

Финансовое здоровье Whirlpool. Whirlpool завершила третий квартал с наличными и эквивалентами в размере $934 миллиона, долгосрочным долгом в $6,2 миллиарда и общим капиталом акционеров в $2,6 миллиарда. Компания объявила дивиденды в размере 90 центов на акцию за четвертый квартал 2025 года. В первые девять месяцев 2025 года Whirlpool использовала $669 миллионов наличных от операционной деятельности. Она сообщила о негативном свободном денежном потоке в размере $907 миллионов. WHR понесла капитальные затраты в размере $239 миллионов за тот же период.

Прогноз WHR на 2025 год. На 2025 год Whirlpool продолжает ожидать чистые продажи в размере $15,8 миллиарда, что ниже $16,6 миллиарда, зафиксированных в прошлом году. На сопоставимой основе показатель остается на уровне прошлого года. Компания ожидает текущую маржу EBIT в размере 5%, что ниже 5,3%, зафиксированных в 2024 году. Ценовой микс, вероятно, окажет положительное влияние на маржу EBIT благодаря запуску продуктов. Руководство ожидает налоговую ставку GAAP в размере 8,8% и скорректированную налоговую ставку в размере 8% на 2025 год.

Whirlpool ожидает, что ее GAAP EPS за 2025 год составит $6,00 по сравнению с убытком в $5,87 на акцию. Ожидается, что текущая EPS составит $7,00, что ниже $12,21, зафиксированных в 2024 году. Прогнозируется сокращение структурных затрат на примерно $200 миллионов.

Ожидаемые денежные потоки от операционной деятельности должны составить почти $600 миллионов, с прогнозируемым свободным денежным потоком в $200 миллионов.

Как изменились прогнозы с тех пор? Оказалось, что пересмотры прогнозов на протяжении прошлого месяца были в основном понижательными. Консенсус-прогноз изменился на -22,81% из-за этих изменений.

Оценки VGM. В настоящее время Whirlpool имеет плохую оценку по росту F, однако ее оценка по импульсу значительно лучше и составляет C. На аналогичном уровне акции получили оценку B по стоимости, что помещает их в верхние 40% для инвесторов по стоимости. В целом, акция имеет агрегатный VGM рейтинг D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот рейтинг должен вас заинтересовать.

Перспективы. Прогнозы для акций в целом имеют тенденцию к понижению, и величина этих пересмотров указывает на понижение. Обратите внимание, что Whirlpool имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы акции покажут результаты на уровне рынка.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ. Следующий этап взрыва ИИ нацелен на создание значительного богатства для инвесторов, особенно тех, кто войдет в него рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции таких компаний, как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но ракетное движение в «первой волне» акций ИИ может вскоре закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего шага вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод