Почему акции Vertiv (VRT) выросли на 12,2% с момента последнего отчета о прибылях?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях для Vertiv Holdings Co. (VRT). Акции за это время прибавили около 12,2%, превзойдя индекс S&P 500. Продолжится ли этот недавний положительный тренд перед следующим отчетом о прибылях, или Vertiv ожидает коррекции? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Vertiv Holdings Co., прежде чем переходить к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Vertiv Q4 превзошел оценки, чистые продажи увеличились по сравнению с прошлым годом

Vertiv Holdings сообщил о не-GAAP прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1,36 на акцию, что на 5,80% выше консенсус-оценки Zacks. Данная цифра увеличилась на 37,4% по сравнению с прошлым годом. Чистые продажи увеличились на 22,7% по сравнению с прошлым годом и составили $2,88 миллиарда, превысив консенсус-оценку Zacks на 0,07%. Чистые продажи на органической основе увеличились на 19% по сравнению с прошлым годом.

Перспективы VRT зависят от сильного портфеля заказов

В четвертом квартале 2025 года органические заказы выросли примерно на 252% по сравнению с прошлым годом, а объем портфеля заказов увеличился до $15,0 миллиарда, что на 109% больше по сравнению с четвертым кварталом 2024 года и на 57% по сравнению с третьим кварталом 2025 года. Соотношение book-to-bill в четвертом квартале составило примерно 2,9x, а рост органических заказов за последние 12 месяцев составил 81% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка от продуктов (которая составила 82% от общей выручки) увеличилась на 23,3% по сравнению с прошлым годом и составила $2,36 миллиарда. Выручка от услуг (18% от общей выручки) увеличилась на 20,2% по сравнению с прошлым годом и составила $519,5 миллиона.

Выручка в Америке увеличилась на 50,2% по сравнению с прошлым годом (46% органический рост) и составила $1,88 миллиарда, что составило 65,5% от общей выручки. Выручка от продуктов увеличилась на 54,3% по сравнению с прошлым годом (51,2% органический рост) до $1,56 миллиарда. Выручка от услуг и запасных частей увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом (25,2% органический рост) до $321,9 миллиона в отчетном квартале.

Выручка в регионе Азия и Тихий океан (APAC) снизилась на 9,6% по сравнению с прошлым годом (9,3% органическое снижение) до $492 миллиона и составила 17,1% от общей выручки. Выручка от продуктов увеличилась на 13,7% по сравнению с прошлым годом (13,5% органический рост) до $360,4 миллиона. Выручка от услуг и запасных частей увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом (4,5% органический рост) до $131,6 миллиона в отчетном квартале.

Выручка в регионе Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) снизилась на 8,2% по сравнению с прошлым годом (14,1% органическое снижение) до $501,7 миллиона и составила 17,4% от общей выручки. Выручка от продуктов снизилась на 13,3% по сравнению с прошлым годом (18,2% органическое снижение) до $384,6 миллиона. Выручка от услуг и запасных частей увеличилась на 13,7% по сравнению с прошлым годом (3,3% органический рост) до $117,1 миллиона в четвертом квартале 2025 года.

Операционные детали VRT

Расходы на продажи, общие и административные (SG&A) увеличились на 27,7% по сравнению с прошлым годом и составили $461,6 миллиона. В процентном отношении к продажам расходы SG&A снизились на 60 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 16%. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 32,5% по сравнению с прошлым годом и составила $668,1 миллиона. Операционная маржа по не-GAAP в четвертом квартале составила 23,2%, увеличившись на 170 bps по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль в Америке увеличилась на 76,7% по сравнению с прошлым годом и составила $568,2 миллиона. Скорректированная операционная прибыль в EMEA снизилась на 23,6% по сравнению с прошлым годом и составила $111 миллионов. Скорректированная операционная прибыль в APAC снизилась на 28,8% по сравнению с прошлым годом и составила $48,7 миллиона.

Баланс VRT остается сильным

По состоянию на 31 декабря 2025 года, наличные средства и эквиваленты составили $1,72 миллиарда по сравнению с $1,39 миллиарда по состоянию на 30 сентября 2025 года. Долгосрочный долг на конец четвертого квартала составил $2,892,1 миллиарда, снизившись с $2,897 миллиарда, о которых сообщалось в предыдущем квартале. Денежные потоки от операционной деятельности составили $1 миллиард за отчетный квартал, увеличившись с $508,7 миллиона в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил $909,9 миллиона за четвертый квартал.

VRT повышает прогноз на 2026 год

На 2026 год выручка ожидается в диапазоне от $13,25 миллиарда до $13,75 миллиарда. Ожидается, что органический рост чистых продаж составит от 27% до 29%. Vertiv ожидает скорректированную операционную прибыль в диапазоне от $2,98 миллиарда до $3,10 миллиарда. Операционная маржа ожидается в диапазоне 22%-23%. VRT ожидает не-GAAP прибыль на акцию в 2026 году в диапазоне от $5,97 до $6,07. Свободный денежный поток на 2026 год ожидается в диапазоне от $2,1 миллиарда до $2,3 миллиарда. На первый квартал 2026 года выручка ожидается в диапазоне от $2,5 миллиарда до $2,7 миллиарда. Ожидается, что органические чистые продажи увеличатся в диапазоне от 18% до 26%. Vertiv ожидает скорректированную операционную прибыль в диапазоне от $475 миллионов до $515 миллионов. Операционная маржа ожидается в диапазоне 18,5%-19,5%. VRT ожидает не-GAAP прибыль на акцию в первом квартале 2026 года в диапазоне от 95 центов до $1,01.

Как изменялись оценки с тех пор?

В течение последнего месяца инвесторы наблюдали стабильный тренд в пересмотрах оценок.

Оценки VGM

В настоящее время у Vertiv отличный показатель роста A, хотя он значительно отстает по показателю моментума с C. Однако акция получила оценку F по ценовой стороне, что помещает ее в нижний 20% квинтиля для этой инвестиционной стратегии. В целом, у акции агрегированный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка - то, что должно вас заинтересовать.

Прогноз

Vertiv имеет рейтинг Zacks #2 (Купить). Мы ожидаем средне-выше среднего дохода от акций в течение следующих нескольких месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Vertiv является частью отрасли Zacks Computers - IT Services. За последний месяц Jack Henry (JKHY), акция из той же отрасли, выросла на 5,6%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года, более месяца назад. Jack Henry сообщил о выручке в $619,33 миллиона в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +7,9% по сравнению с прошлым годом. EPS составил $1,72 за тот же период по сравнению с $1,34 годом ранее. Ожидается, что в текущем квартале Jack Henry опубликует прибыль в размере $1,43 на акцию, что указывает на изменение на -5,9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-оценка Zacks изменилась на -0,7% за последние 30 дней. Общая направленность и величина пересмотров оценок переводят Jack Henry в рейтинг Zacks #2 (Купить). Кроме того, акция имеет VGM Score C.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь - вы все еще можете рано войти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Подобранные директором исследований Zacks Шеразом Мяном, этот портфель был удивительно и последовательно успешен. С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500. Шераз просмотрел 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод