Почему акции Veralto (VLTO) выросли на 3,6% с момента последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах компании Veralto (VLTO). За это время акции выросли примерно на 3,6%, превзойдя индекс S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, сохранится ли недавняя положительная тенденция до следующего отчета о доходах, или Veralto ожидает коррекция? Сначала давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Veralto Corporation, прежде чем мы погрузимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

VLTO превзошла прогнозы по доходам за 4 квартал

Результаты Veralto за четвертый квартал и полный 2025 год были объективно сильными, отметившись ростом прибыли, устойчивостью маржи и сильным денежным потоком. Veralto сообщила о скорректированной прибыли в размере $1,04 на акцию за квартал, что на 6,1% превысило консенсус-прогноз Zacks и на 9,5% больше по сравнению с предыдущим годом. Это был четвертый подряд квартал с превышением прогнозов по прибыли, что укрепляет репутацию компании за дисциплину исполнения.

Выручка за квартал выросла на 3,8% по сравнению с предыдущим годом и составила почти $1,4 миллиарда. Хотя это отражает стабильный спрос на конечных рынках, показатель оказался немного ниже рыночных ожиданий. Рост основных продаж, который исключает влияние валюты и приобретений, находился в диапазоне низких однозначных чисел, что указывает на то, что органический импульс оставался положительным, но не ускорялся.

Рентабельность оставалась ключевым моментом. Скорректированная операционная прибыль увеличилась до $343 миллионов с $320 миллионов годом ранее, в то время как скорректированная операционная маржа расширилась до 24,6% с 23,8%. По отчетным данным, операционная маржа составила 22,6%, что в основном стабильно по сравнению с предыдущим годом.

По сегментам выручка из сектора качества воды увеличилась примерно на 4% по сравнению с предыдущим годом до $846 миллионов, тогда как продажи в секторе качества и инноваций продуктов выросли на 3% до $550 миллионов. Оба сегмента поддерживали сильные операционные маржи в районе середины 20%, подчеркивая дисциплину ценообразования и операционную эффективность.

Полный 2025 год для VLTO: последовательность важнее всплеска

По итогам 2025 года Veralto представила выручку в размере $5,5 миллиарда, что на 6% больше, чем $5,2 миллиарда в 2024 году. Рост основных продаж за год составил 4,7%, что отражает стабильный спрос на промышленных, муниципальных и потребительских конечных рынках.

Скорректированная прибыль на акцию выросла до $3,9 с $3,54 годом ранее, что соответствует примерно 10% роста по сравнению с предыдущим годом. Отчетный разбавленный EPS увеличился до $3,76 с $3,34, что поддерживалось устойчивостью маржи и снижением процентных расходов.

Скорректированная операционная маржа за год улучшилась до 24,3%, увеличившись с 24,1% в 2024 году, в то время как отчетная операционная маржа осталась стабильной на уровне 23,2%. Операционная прибыль увеличилась до $1,28 миллиарда с $1,21 миллиарда, что отражает как рост объемов, так и дисциплинированный контроль затрат.

Денежный поток выделялся. Операционный денежный поток вырос до $1,08 миллиарда с $875 миллионов, увеличившись более чем на 20% по сравнению с предыдущим годом. Свободный денежный поток составил $1,01 миллиарда против $820 миллионов, причем конверсия превысила чистую прибыль, что подчеркивает сильное финансовое качество компании.

Сегмент качества воды сгенерировал выручку за полный год в размере $3,32 миллиарда, увеличившись примерно на 6% по сравнению с предыдущим годом, при этом операционная маржа улучшилась до 25,4% с 24,5%. Выручка сектора качества и инноваций продуктов составила $2,18 миллиарда, также увеличившись примерно на 6%, хотя маржи в основном оставались стабильными на уровне около 25%.

Валютные колебания снизили отчетный рост по обоим сегментам более чем на один процентный пункт за год, скрыв в противном случае стабильные тенденции внутреннего спроса.

Прогнозы VLTO на 1 квартал 2026 года и на полный 2026 год

На первый квартал 2026 года руководство ожидает роста основных продаж от нуля до низких однозначных значений, что сигнализирует о более медленном начале года. Прогноз на полный год указывает на рост основных продаж в низком и среднем однозначном диапазоне и умеренное расширение маржи, при этом скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, вырастет на уровне среднего и высоких однозначных значений.

Общая картина

Результаты Veralto подтверждают роль компании как оператора высокого качества, генерирующего наличные средства, а не как циклической истории роста. Недавняя слабость цен на акции, похоже, вызвана не опасениями по поводу исполнения, а переоценкой на фоне консервативных ожиданий роста в краткосрочной перспективе. В этом свете реакция рынка отражает переоценку темпа, а не результатов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Выясняется, что пересмотр оценок за последний месяц имел тенденцию к снижению.

Оценки VGM

В настоящее время у Veralto средний балл роста C, однако его балл по импульсу значительно лучше — A. Тем не менее, акции имеют оценку C по стоимости, что ставит их в средние 20% для инвесторов в ценностные бумаги. В целом, акции имеют агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — та, которая вас должна интересовать.

Перспектива

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на смещение вниз. Замечательно, что у Veralto рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем получения доходности, соответствующей рынку, от акций в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в отрасли

Veralto является частью отрасли услуг по удалению отходов Zacks. За последний месяц Waste Management (WM), акция из той же отрасли, выросла на 7,7%. Компания сообщила о своих результатах за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Waste Management отчиталась о выручке в $6,31 миллиарда за последний отчетный квартал, что представляет собой годовой рост на +7,1%. EPS в размере $1,93 за тот же период по сравнению с $1,70 годом ранее.

В текущем квартале ожидается, что Waste Management опубликует прибыль в размере $1,76 на акцию, что указывает на изменение на +5,4% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,2% за последние 30 дней.

Общее направление и величина пересмотров оценок переводят Waste Management в рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Кроме того, акции имеют балл VGM B.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете, «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности», вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, как мы считаем, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод