Почему акции транспортного сектора в лидерах роста

С начала 2023 года российский рынок показывает неплохой рост. Индекс МосБиржи вырос более чем на 40%. Опережающая динамика наблюдается в акциях транспортного сектора, которые прибавили уже более 100% с начала года. Новостной фон вокруг ДВМП (FESCO), НМТП и «Совкомфлота» складывается довольно позитивный. Компании удачно переориентировались на Восток и налаживают бизнес с «дружественными странами». Почему бумаги пользуются спросом и какие дальнейшие перспективы у компаний, занимающихся морскими перевозками?

ДВМП (FESCO)

Акции «Дальневосточного морского пароходства» находятся на исторических максимумах, прибавляя порядка 19,55% в рамках торговой сессии. С начала года рост составил практически 200%. 1 августа 2023 года ДВМП объявило о совместном проекте с РЖД, заключающийся в строительстве дополнительного железнодорожного пути, соединяющего станцию Владивосток и «Владивостокский морской торговый порт». «Котировки поднимаются на новости о том, что компания совместно с ОАО «РЖД» повысит пропускную способность «Владивостокского морского торгового порта» для контейнерных перевозок на 40%», - отмечают аналитики «СберИнвестиции».  

Помимо этого, председатель совета директоров ДВМП Андрей Северилов видит африканский регион новым направлением для развития компании. На полях саммита «Россия-Африка» он предложил создать единую координационную структуру в России для решения задач по продвижению бизнеса в Африке. Безусловно, диверсификация мест сбыта услуг должно также позитивно сказаться на котировках компаний.

НМТП 

Бумаги «Новороссийского морского торгового порта» все ближе к максимуму в 12,48 рубля за акцию от 16 июня 2020 года. 2 августа 2023 года локальный пик пришелся на отметку в 11,5 рубля за акцию, в моменте бумаги прибавляют 17,22%.

«Финам» разработал продукт, который поможет вам изучить поведение инструментов на основе аналитических данных и определить наиболее подходящий момент для заключения сделок. Используйте продвинутые инструменты технического анализа в «Финам Трейд». Более 30 инструментов для анализа ценовых графиков: линии, каналы, фигуры, уровни Фибоначчи.

Несмотря на рост бумаг, аналитики «Газпромбанк Инвестиции» скептичны в отношении НМТП. «В данный момент акции компании непривлекательны для покупки из-за невысокой потенциальной доходности», - заявили эксперты. «НМТП не раскрывает операционные показатели, однако о состоянии компании можно судить по статистике грузооборота в ключевых портах. Вероятно, компания смогла конвертировать в выручку рост перевалки в Азово-Черноморском бассейне через подконтрольный порт Новороссийск, на который приходится более половины оборота в бассейне», - рассказывают эксперты.

Результаты за 1 полугодие по РСБУ показали рост выручки на 11% г/г до 15 млрд рублей, прибыли до налогообложения - на 16% г/г до 19,2 млрд рублей, однако чистая прибыль упала на 13% г/г, составив 17,6 млрд рублей – падение обусловлено разовой прибылью в 6,3 млрд рублей в 1 полугодии 2022 года. В последний раз перед этим результаты по РСБУ раскрывались за 9 месяцев 2021 года, тогда выручка равнялась 45% выручки по МСФО. По мнению аналитиков инвестбанка «Синара», это позитивно для настроений инвесторов.

«Совкомфлот»

Бумаги «Совкомфлота» сегодня подскочили на 7,44%. Аналитики «Альфа-Инвестиций» видят дальнейший потенциал роста: «Сохранение ставок фрахта на российском рынке и разворот экономики на Восток сыграют на руку компании, и это позитивно скажется на котировках».

По оценкам Пырьевой Наталии, аналитика отдела анализа акций ФГ «Финам», перспективы «Совкомфлота» остаются радужными. «Компания продолжает наращивать экспортные поставки российской нефти в Азию по высоким тарифам, заключая также долгосрочные тайм-чартерные контракты на перевозку, что будет способствовать сохранению стабильных денежных потоков даже при снижении текущих тарифов. Вместе с тем в индустриальном сегменте (транспортировка СПГ и обслуживание шельфовых проектов) деятельность «Совкомфлота» остается стабильной. Помимо этого, компания является также бенефициаром ослабления рубля, поскольку выручка номинирована в долларах. А благоприятная рыночная конъюнктура и высокие темпы роста финансовых показателей предполагают высокий дивидендный потенциал – дивиденды за 2023 год могут составить 12,3 рубля на акцию с доходностью около 12%», - заявила эксперт.

Перспективы компаний, занимающимися морскими перевозками достаточно высокие, отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. «Развитие северного морского пути и увеличение грузоперевозок по нему сейчас идет достаточно бурными темпами, что будет ускорять рост финансовых показателей «Совкомфлота». Увеличение товарооборота с Китаем и другими азиатскими странами будут увеличивать финансовые результаты ДВМП, а НМТП выиграет от роста товарооборота с Турцией и странами Ближнего Востока», - добавил он.

По словам Чернова, конкретно сегодня для бурного роста стоимости акций ДВМП и НМТП никакого нового инфоповода не поступало. «Вероятно, это спекулятивный выкуп акций, а значит и бурный рост их стоимости сегодня может сократиться после фиксаций краткосрочных прибылей трейдерами. Но нельзя исключать и вход крупного игрока в данные активы на долгосрочную перспективу», - прокомментировал ситуацию эксперт.