Почему акции Teladoc (TDOC) выросли на 4,6% с момента последнего отчета о доходах?
Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах Teladoc (TDOC). За это время акции выросли примерно на 4,6%, превзойдя индекс S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим объявлением о доходах или Teladoc ожидает коррекция? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Teladoc Health, Inc., прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.
Teladoc Health: убыток за второй квартал оказался меньше ожидаемого на фоне снижения расходов
Teladoc Health понесла скорректированный убыток во втором квартале 2025 года в размере 19 центов на акцию, что лучше, чем консенсус-прогноз Zacks, предполагающий убыток в 27 центов, и убыток в 28 центов за аналогичный квартал прошлого года. Операционные доходы составили 631,9 миллиона долларов, что ниже 642,4 миллиона долларов в прошлом году. Тем не менее, верхняя граница превысила консенсусный прогноз на 1,8%. Хотя компания сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах, обусловленных ростом международных доходов, увеличением числа участников в сегменте интегрированного ухода и снижением расходов, положительные моменты были частично компенсированы снижением сборов за доступ, сокращением доходов из Соединенных Штатов и меньшим количеством визитов.
Операционное обновление Teladoc Health за квартал
Доходы от сборов за доступ снизились на 6% по сравнению с прошлым годом до 523,7 миллиона долларов. Этот показатель не достиг консенсусного прогноза Zacks на 2,2%. Прочие доходы составили 108,2 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсусный прогноз Zacks на 24,4%. По географическому признаку Teladoc Health получила 519,7 миллиона долларов доходов из Соединенных Штатов, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, этот показатель превысил консенсусный прогноз на 0,2%. Международные доходы увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом до 112,2 миллиона долларов и превысили консенсусный прогноз на 11,3%. Скорректированный EBITDA снизился на 23% по сравнению с прошлым годом до 69,3 миллиона долларов. Общие расходы уменьшились на 53,7% по сравнению с прошлым годом до 686,3 миллиона долларов в квартале, что ниже нашего прогноза в 698,1 миллиона долларов. Снижение по сравнению с прошлым годом произошло за счет уменьшения расходов на технологии и разработки, общих и административных расходов и прочих расходов.
Сегментный отчет Teladoc Health за второй квартал
Сегмент интегрированного ухода сообщил о доходах в 391,5 миллиона долларов, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом во втором квартале и превысило консенсусный прогноз Zacks в 383 миллиона долларов и наш прогноз в 379,3 миллиона долларов. Скорректированный EBITDA снизился на 10% по сравнению с прошлым годом до 57,5 миллиона долларов, но оказался выше консенсусного прогноза в 53 миллиона долларов. Скорректированная маржа EBITDA составила 14,7%, что хуже 17% годом ранее. Доходы сегмента BetterHelp снизились на 9% по сравнению с прошлым годом до 240,4 миллиона долларов, но превысили консенсусный прогноз Zacks в 237 миллионов долларов и наш прогноз в 240,1 миллиона долларов. Скорректированный EBITDA составил 11,9 миллиона долларов, снизившись на 53% по сравнению с прошлым годом, но превысил консенсусный прогноз в 9,6 миллиона долларов. Скорректированная маржа EBITDA ухудшилась до 4,9% с 9,6% годом ранее.
Визиты и членства Teladoc Health
Общее количество визитов к Teladoc Health составило 4,1 миллиона, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом и также ниже консенсусного прогноза Zacks на 0,8%. Число участников интегрированного ухода в США составило 102,4 миллиона на 30 июня 2025 года, увеличившись на 11% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсусный прогноз на 0,3%.
Финансовый отчет Teladoc Health (на 30 июня 2025 года)
Teladoc Health завершила второй квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 679,6 миллиона долларов, что ниже 1,3 миллиарда долларов на конец 2024 года. Общие активы составили 2,9 миллиарда долларов, снизившись с уровня 3,5 миллиарда долларов на конец 2024 года. Долг составил 993,2 миллиона долларов, увеличившись с 991,4 миллиона долларов на 31 декабря 2024 года. Общий капитал акционеров составил 1,4 миллиарда долларов, снизившись с уровня 1,5 миллиарда долларов на конец 2024 года. Операционный денежный поток составил 91,4 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, увеличившись с 88,7 миллиона долларов за аналогичный квартал прошлого года. Свободный денежный поток составил 61,2 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, что лучше, чем 60,9 миллиона долларов годом ранее. Капитальные затраты увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до 30,2 миллиона долларов.
Перспективы Teladoc Health
Прогноз на третий квартал
Ожидается, что доходы в сегменте интегрированного ухода сократятся на 0,5% до 2,25% по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном роста от 0,25% до 2,75% по сравнению с прошлым годом, в то время как скорректированная маржа EBITDA сегмента теперь ожидается в диапазоне 14%-15,5%, что выше ранее ожидаемого диапазона 13,25%-14,75%. Число участников интегрированного ухода в США ожидается в диапазоне от 101,5 миллиона до 102,5 миллиона. Ожидается, что доходы в сегменте BetterHelp сократятся на 9,75%-5% по сравнению с прошлым годом, что является улучшением по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном снижения на 11,25%-7,50%, в то время как скорректированная маржа EBITDA сегмента теперь ожидается в диапазоне 1-3,75%, что ниже ранее прогнозируемого диапазона 2,5-5,25%. Общие доходы теперь ожидаются в диапазоне от 614 до 636 миллионов долларов.
Прогноз на 2025 год
Ожидается, что доходы в сегменте интегрированного ухода вырастут на 1,75%-3,25%, что выше ранее прогнозируемого диапазона роста от 0 до 3% по сравнению с прошлым годом. Число участников интегрированного ухода в США ожидается в диапазоне 101-103 миллиона. Скорректированная маржа EBITDA в сегменте интегрированного ухода теперь оценивается в диапазоне 14,5%-15,25%, по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном 14,3%-15,3% в 2025 году. Ожидается, что доходы в сегменте BetterHelp сократятся на 9,2%-6,8%, по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном снижения на 9,75%-3,75% по сравнению с прошлым годом. Скорректированная маржа EBITDA в сегменте BetterHelp теперь оценивается в диапазоне 4%-5,5%, что ниже ранее ожидаемого диапазона 4,75%-6,25% в 2025 году. Компания теперь ожидает, что общие доходы за год составят от 2,501 до 2,548 миллиарда долларов, по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном от 2,468 до 2,576 миллиардов долларов, и чистый убыток составит от 1 до 1,35 долларов на акцию, по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном от 90 центов до 1,40 долларов на акцию. Скорректированный EBITDA теперь, вероятно, составит от 263 до 294 миллионов долларов. Ожидается, что свободный денежный поток составит от 170 до 200 миллионов долларов.
Как изменялись прогнозы с тех пор?
За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению оценок. Консенсус-прогноз изменился на -16,64% из-за этих изменений.
Оценки VGM
В данный момент у Teladoc отличный балл по росту A, хотя он значительно отстает по показателю Momentum с оценкой F. Тем не менее, акции имеют оценку B по стоимости, что ставит их во второй квинтиль для инвесторов по стоимости. В целом, акции имеют агрегированную оценку VGM A. Если вы не сосредотачиваетесь на одной стратегии, эта оценка должна вас заинтересовать.
Перспективы
Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Примечательно, что у Teladoc рейтинг Zacks #3 (Удержать). Мы ожидаем, что в ближайшие несколько месяцев акции покажут результат в пределах общей нормы.
Результаты игрока в отрасли
Teladoc является частью отрасли медицинских услуг Zacks. За последний месяц Danaher (DHR), акция из той же отрасли, выросла на 0,5%. Компания опубликовала свои результаты за квартал, завершившийся в июне 2025 года, более месяца назад. Danaher сообщила о доходах в размере 5,94 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +3,4% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере 1,80 доллара за тот же период по сравнению с 1,72 доллара годом ранее. В текущем квартале ожидается, что Danaher опубликует прибыль в размере 1,72 доллара на акцию, что указывает на изменение на +0,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,5% за последние 30 дней. Общая направленность и величина пересмотров оценок приводят к рейтингу Zacks #3 (Удержать) для Danaher. Также акция имеет оценку VGM F.
Акции квантовых вычислений готовы к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства в наше время. Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам. Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод