Почему акции Take-Two (TTWO) выросли на 7,5% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Take-Two Interactive (TTWO). За это время акции прибавили около 7,5%, что превысило показатели S&P 500. Продолжится ли положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Take-Two ожидает коррекция? Сначала давайте быстро посмотрим на его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Take-Two Interactive Software, Inc., прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Take-Two не оправдал ожиданий по доходам за третий квартал, повысив прогноз по продажам на 2026 финансовый год.

Take-Two Interactive Software отчиталась о чистом убытке по стандартам GAAP за третий квартал финансового 2026 года в размере 50 центов на акцию, что лучше убытка в 71 цент, сообщенного за аналогичный квартал годом ранее. Консенсус-прогноз Zacks по доходам был установлен на уровне 83 цента на акцию.

Чистые доходы GAAP увеличились на 24,9% по сравнению с прошлым годом и составили 1,7 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks по доходам был установлен на уровне 1,58 миллиарда долларов.

Доходы из США выросли на 22,6% по сравнению с прошлым годом и составили 1,01 миллиарда долларов, что составило 59,6% от чистых доходов GAAP. Остальные доходы пришли из международных продаж, которые увеличились на 28,6% по сравнению с прошлым годом и составили 686,8 миллиона долларов.

Доходы от игр (92,4% от общих доходов) увеличились на 26,3% по сравнению с прошлым годом и составили 1,57 миллиарда долларов. Рекламные доходы (7,6% от общих доходов) увеличились на 10,3% по сравнению с прошлым годом и составили 128,7 миллиона долларов.

Чистые бронирования увеличились на 27,9% по сравнению с прошлым годом и составили 1,76 миллиарда долларов. Бронирования из США увеличились на 24,4% по сравнению с прошлым годом и составили 1,05 миллиарда долларов, что составило 59,6% от чистых бронирований. Остальные бронирования пришли из международных продаж, которые увеличились на 33,6% по сравнению с прошлым годом и составили 710,1 миллиона долларов.

Детали Q3 TTWO

Повторные потребительские расходы увеличились на 23% за этот период и составили 76% от чистых бронирований.

Что касается каналов дистрибуции, цифровые онлайн-доходы выросли на 26,2% по сравнению с прошлым годом и составили 1,65 миллиарда долларов, что составило 97,4% от чистых доходов GAAP. Физические розничные и другие доходы уменьшились на 9,4% по сравнению с прошлым годом и составили 44,5 миллиона долларов, что составило 2,6% от чистых доходов GAAP. Цифровые онлайн-бронирования увеличились на 29,3% по сравнению с прошлым годом и составили 1,71 миллиарда долларов, что составило 97,4% от бронирований. Физические розничные и другие бронирования уменьшились на 8,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили 45,4 миллиона долларов, что составило 2,6% от бронирований.

Что касается платформ, доходы от мобильных устройств, консолей и ПК составили 51%, 38,4% и 10,7% от чистых доходов GAAP соответственно. Мобильные доходы увеличились на 18,3% по сравнению с прошлым годом и составили 865,8 миллиона долларов. Доходы от консолей выросли на 28,4% по сравнению с прошлым годом и составили 652,1 миллиона долларов. Доходы от ПК и других источников увеличились на 50,5% по сравнению с прошлым годом и составили 181,1 миллиона долларов.

Бронирования от мобильных устройств, консолей и ПК составили 49%, 40% и 11% от бронирований соответственно. Мобильные бронирования увеличились на 21,3% по сравнению с прошлым годом и составили 860,9 миллиона долларов. Бронирования от консолей выросли на 30,6% по сравнению с прошлым годом и составили 702,6 миллиона долларов. Бронирования от ПК и других источников увеличились на 53,8% по сравнению с прошлым годом и составили 193,6 миллиона долларов.

Детали игровых метрик

Наибольшими вкладчиками в чистые бронирования стали NBA2K26, Grand Theft Auto Online, Grand Theft Auto V, Toon Blast, Match Factory!, Empires & Puzzles, Color Block Jam, Red Dead Redemption 2, Red Dead Online, Red Dead Redemption и Undead Nightmare, Words With Friends, WWE 2K25 и Toy Blast.

Анонсированный будущий релизный план Take-Two подчеркивает сильный многолетний контентный план. Основные подтвержденные названия включают Sid Meier's Civilization VII для Apple Arcade, планируемый к выпуску 5 февраля 2026 года, и PGA TOUR 2K25, который запланирован на 6 февраля. Компания также планирует выпустить основные франшизы и новые IP, такие как WWE 2K26, Grand Theft Auto VI, CSR 3, Top Goal, Judas, Project ETHOS и следующую итерацию BioShock, конкретные даты выхода которых пока не раскрыты.

Операционные детали TTWO

Валовая прибыль Take-Two по стандартам GAAP увеличилась на 24,4% по сравнению с прошлым годом и составила 945,5 миллиона долларов. Валовая маржа сократилась до 55,7% по сравнению с 55,9% в аналогичном квартале прошлого года.

Операционные расходы увеличились на 10,3% по сравнению с прошлым годом и составили 984,2 миллиона долларов.

Расходы на продажу увеличились на 11,4% по сравнению с прошлым годом и составили 433,2 миллиона долларов. Общие и административные расходы увеличились на 15,3% по сравнению с прошлым годом и составили 218,6 миллиона долларов. Расходы на исследования и разработки увеличились на 17,4% по сравнению с прошлым годом и составили 282,7 миллиона долларов. Расходы на реорганизацию бизнеса значительно сократились до 0,6 миллиона долларов с 23,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Операционный убыток составил 38,7 миллиона долларов по сравнению с операционным убытком 132,1 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года, что представляет собой значительное улучшение.

Балансовый отчет

На 31 декабря 2025 года у Take-Two было 2,16 миллиарда долларов наличных и эквивалентов наличных по сравнению с 1,87 миллиарда долларов на 30 сентября 2025 года. У компании также было краткосрочных инвестиций на сумму 199 миллионов долларов. Общий долг составил 3,07 миллиарда долларов на 31 декабря 2025 года (состоял из 582,2 миллиона долларов краткосрочного долга и 2,49 миллиарда долларов долгосрочного долга).

За девять месяцев, закончившихся 31 декабря 2025 года, чистый денежный поток от операционной деятельности составил 388,9 миллиона долларов по сравнению с чистым денежным оттоком от операционной деятельности в 324,2 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года. Капитальные расходы составили 126,0 миллиона долларов за девятимесячный период.

Прогноз по Q4 и FY26 TTWO

На четвертый квартал финансового 2026 года Take-Two ожидает чистые доходы GAAP в диапазоне от 1,57 до 1,62 миллиарда долларов. Операционные расходы ожидаются в диапазоне от 973 миллионов до 983 миллионов долларов. Ожидается убыток на акцию в диапазоне от 70 до 54 центов.

Чистые бронирования ожидаются в диапазоне от 1,51 до 1,56 миллиарда долларов.

На финансовый 2026 год Take-Two повысил свои ожидания и теперь ожидает чистые доходы GAAP в диапазоне от 6,55 до 6,60 миллиарда долларов, по сравнению с ранее ожидаемыми 6,38-6,48 миллиарда долларов. Компания ожидает чистые бронирования в диапазоне от 6,65 до 6,70 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с предыдущим диапазоном 6,40-6,50 миллиарда долларов.

Общие операционные расходы ожидаются в диапазоне от 3,96 до 3,97 миллиарда долларов. Ожидается убыток на акцию в диапазоне от 2,00 до 1,84 доллара.

На финансовый 2026 год ожидается, что чистый денежный поток от операционных мероприятий составит примерно 450 миллионов долларов. Капитальные расходы ожидаются примерно на уровне 180 миллионов долларов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями роста новых прогнозов.

Консенсус-прогноз изменился на 1328,57% из-за этих изменений.

Оценка VGM

В настоящее время у Take-Two сильный балл по росту A, хотя он немного отстает по баллу по моменту B. Тем не менее, акция получила оценку D по стоимости, что помещает ее в нижние 40% для этой инвестиционной стратегии.

В целом, акция имеет агрегированный VGM-балл B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы по акции имеют тенденцию к росту, и величина этих изменений выглядит многообещающе. Замечательно, что Take-Two имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем возврата в рамках линии по этой акции в ближайшие несколько месяцев.

Акции квантовых вычислений готовы взлететь

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления财富 в наше время.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малознакомых акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод