Почему акции T-Mobile (TMUS) упали на 0,1% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах T-Mobile (TMUS). Акции потеряли около 0,1% за этот период, обойдя индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим релизом доходов, или T-Mobile готова к прорыву? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро взглянем на ее последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

TMUS Q4 доходы превзошли ожидания на фоне сильного спроса на постоплатные услуги

T-Mobile опубликовала впечатляющие результаты за четвертый квартал 2025 года, с доходами и чистой прибылью, превзошедшими соответствующие оценки Zacks Consensus. Этот провайдер беспроводных услуг из Белвью, штат Вашингтон, сообщил о росте доходов, поддерживаемом лидирующим ростом числа постоплатных клиентов. T-Mobile применяет многоуровневый подход к 5G, с выделенной независимой сетью 5G, развернутой по всей стране на частотах 600 МГц, 1,9 ГГц и 2,5 ГГц.

Чистая прибыль TMUS

Чистая прибыль в четвертом квартале составила 2,1 миллиарда долларов или 1,88 доллара на акцию, что ниже 2,98 миллиарда долларов или 2,57 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Снижение на 29,5% по сравнению с прошлым годом было связано с ростом операционных и процентных расходов. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,14 доллара на акцию, что превысило оценку Zacks Consensus в 2,03 доллара.

За 2025 год компания сообщила о чистой прибыли в 10,99 миллиарда долларов или 9,72 доллара на акцию, что ниже 11,33 миллиарда долларов или 9,66 доллара на акцию в 2024 году.

Доходы TMUS

Чистые продажи составили 24,33 миллиарда долларов, что выше 21,87 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года, благодаря сильному росту доходов от услуг. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в 23,63 миллиарда долларов.

За 2025 год компания сообщила о доходах в 88,3 миллиарда долларов, что выше 81,4 миллиарда долларов в 2024 году.

Результаты сегмента TMUS в Q4

Общие доходы от услуг составили 18,7 миллиарда долларов, что выше 16,9 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Рост на 10,5% по сравнению с прошлым годом был в основном обусловлен высоким спросом на постоплатные услуги. Чистые продажи от постоплатных услуг составили 15,37 миллиарда долларов, увеличившись на 13,9% в годовом исчислении.

В течение квартала T-Mobile добавила 2,4 миллиона постоплатных чистых клиентов и 261 тысячу постоплатных чистых аккаунтов. Чистые добавления клиентов по постоплатным телефонам составили 962 тысячи. Уровень оттока по постоплатным телефонам составил 1,02%. Чистые добавления клиентов по 5G широкополосному доступу составили 495 тысяч. Средние доходы от постоплатных аккаунтов выросли до 150,17 доллара с 146,28 доллара в аналогичном квартале прошлого года.

Чистые продажи от предоплатных услуг составили 2,58 миллиарда долларов, что ниже 2,68 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Чистое добавление клиентов по предоплатным услугам составило 57 тысяч, с уровнем оттока 2,76%. Оптовые и другие доходы от услуг составили 738 миллионов долларов, на уровне показателя аналогичного квартала прошлого года.

Доходы от оборудования составили 5,36 миллиарда долларов, что выше 4,69 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Это улучшение в основном было связано с высоким средним доходом на проданное устройство, благодаря увеличению доли дорогих телефонов.

Прочие доходы составили 268 миллионов долларов, что выше 245 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Другие детали по TMUS

Общие операционные расходы увеличились до 20,59 миллиарда долларов с 17,28 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Операционная прибыль снизилась до 3,73 миллиарда долларов с 4,58 миллиарда долларов. T-Mobile зафиксировала скорректированный EBITDA в размере 8,4 миллиарда долларов, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом, поддерживаемый сильным ростом доходов от услуг.

Денежные потоки и ликвидность TMUS

В декабрьском квартале T-Mobile сгенерировала 6,65 миллиарда долларов наличными от операционной деятельности по сравнению с 5,54 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года. Скорректированный свободный денежный поток составил 4,18 миллиарда долларов, увеличившись с 4,08 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года.

На 31 декабря 2025 года у компании было 5,59 миллиарда долларов наличных средств и их эквивалентов, с 79,64 миллиарда долларов долгосрочных обязательств по сравнению с соответствующими показателями в 5,4 миллиарда долларов и 72,7 миллиарда долларов в 2024 году. В течение квартала она выкупила 11,9 миллиона акций на сумму 2,5 миллиарда долларов.

Прогноз TMUS

Компания теперь ожидает, что чистые добавления постоплатных клиентов будут составлять от 900 тысяч до 1 миллиона. Ожидаемый скорректированный EBITDA составит от 37 до 37,5 миллиарда долларов. Она прогнозирует наличные от операционной деятельности в диапазоне от 28 до 28,7 миллиарда долларов. TMUS ожидает скорректированный свободный денежный поток в диапазоне от 18 до 18,7 миллиарда долларов. Ожидаемые капитальные затраты составят около 10 миллиардов долларов.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению пересмотра оценок. Консенсус-оценка изменилась на -8,33% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время T-Mobile имеет средний балл роста C, хотя она значительно отстает по показателю Momentum Score с F. Тем не менее, акция имеет балл C по стоимости, что помещает ее в средние 20% для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом, акция имеет агрегатный VGM балл D. Если вы не фокусируетесь на одной стратегии, эта оценка — то, что должно вас заинтересовать.

Прогноз

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Примечательно, что T-Mobile имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут сопоставимую доходность в следующие несколько месяцев.

Производительность игрока отрасли

T-Mobile является частью национальной отрасли беспроводной связи Zacks. За последний месяц Verizon Communications (VZ), акция из той же отрасли, увеличилась на 2,4%. Компания представила свои результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад.

Verizon сообщила о доходах в 36,38 миллиарда долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +2% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере 1,09 доллара за тот же период по сравнению с 1,10 доллара годом ранее.

В текущем квартале ожидается, что Verizon опубликует прибыль в размере 1,23 доллара на акцию, что указывает на изменение на +3,4% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-оценка Zacks осталась неизменной за последние 30 дней.

Verizon имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет VGM Score C.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете рано войти в наш портфель из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался поразительно и стабильно успешным.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в 4 раза превысив +570,3% S&P 500.

Шераз проверил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод