Почему акции Nordson (NDSN) выросли на 8,9% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел примерно месяц с последнего отчета о доходах компании Nordson (NDSN). За это время акции подорожали примерно на 8,9%, что превышает показатели S&P 500. Продолжится ли положительная тенденция до следующего отчета о доходах, или Nordson ожидает коррекция? Прежде чем мы углубимся в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Nordson превысила прогнозы в четвертом квартале, выручка не оправдала ожиданий. Скорректированная прибыль Nordson за четвертый квартал финансового 2025 года (завершившийся 31 октября 2025 года) составила $3,03 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2,93. Чистая прибыль увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты. Выручка Nordson составила $751,8 миллиона, что на 1% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, благодаря сильным показателям в сегменте медицинских и жидкостных решений и вкладу приобретенных активов. Однако выручка не достигла консенсус-прогноза в $769 миллионов. Хотя органические продажи упали на 1,1% по сравнению с прошлым годом, приобретения оказали положительное влияние на продажи в размере 0,6%. Валютные колебания оказали благоприятное влияние в размере 1,5%.

По регионам выручка из региона Азиатско-Тихоокеанского региона составила $225,5 миллиона, что на 4,4% меньше по сравнению с прошлым годом. Выручка из Европы увеличилась на 5,4% до $195,3 миллиона, в то время как показатель в Америках увеличился на 2,4% до $331 миллиона.

Nordson сообщает о выручке по трем сегментам. Сегменты: Industrial Precision Solutions, Medical and Fluid Solutions и Advanced Technology Solutions. Краткий обзор сегментных продаж приведен ниже:

Выручка от Industrial Precision Solutions составила $361,7 миллиона, что на 1,5% меньше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Этот сегмент составил 48% общей выручки Nordson в квартале. Органические продажи снизились на 3,5% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года, в то время как валютные колебания оказали положительное влияние в размере 2%.

Выручка от Medical and Fluid Solutions составила $219,5 миллиона, что на 9,6% больше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Этот сегмент составил 29,2% общей выручки Nordson. Органические продажи увеличились на 7,4% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Приобретения увеличили продажи на 1,6%, в то время как валютные колебания оказали положительное влияние на 0,6%.

Выручка от Advanced Technology Solutions составила $170,6 миллиона, что на 3,6% меньше по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. Этот показатель составил 22,8% выручки Nordson за период. Органические продажи снизились на 4,9% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Валютные колебания оказали положительное влияние в размере 1,3%.

Профиль маржи Nordson. Себестоимость продаж Nordson снизилась на 3,9% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года до $328,4 миллиона. Валовая прибыль составила $423,5 миллиона, увеличившись на 5,1% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Валовая маржа увеличилась на 220 базисных пунктов (б.п.) до 56,3%. Расходы на продажу и административные расходы снизились на 7% по сравнению с прошлым годом до $208,9 миллиона. Скорректированный EBITDA составил $255,7 миллиона (увеличение на 6,1% по сравнению с прошлым годом), маржа составила 34%. Операционная прибыль составила $214,3 миллиона, увеличившись на 19,8% по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа составила 28,5%, увеличившись на 450 базисных пунктов по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Чистые процентные расходы составили $23,8 миллиона, что отражает снижение на 12,8% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года.

Баланс и денежный поток Nordson. На момент завершения четвертого квартала финансового 2025 года наличные средства и эквиваленты составили $108,4 миллиона по сравнению с $116 миллиона в конце финансового 2024 года. Долгосрочная задолженность составила $1,68 миллиарда по сравнению с $2,10 миллиарда в конце финансового 2024 года. В финансовом 2025 году Nordson сгенерировал чистый денежный поток от операционной деятельности в размере $719,2 миллиона, что на 29,3% больше по сравнению с предыдущим финансовым годом. Капитал, вложенный в приобретение основных средств, составил $58,1 миллиона, что на 9,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Дивиденды/выкуп акций. В финансовом 2025 году Nordson выплатил дивиденды в размере $179,1 миллиона, что на 11% больше по сравнению с $161,4 миллиона в предыдущем финансовом году. Выкуп акций составил $306,4 миллиона, увеличившись с $33,3 миллиона в аналогичном периоде прошлого года.

Прогноз. На финансовый 2026 год (завершающийся в октябре 2026 года) ожидается выручка в диапазоне $2,83-$2,95 миллиарда, со скорректированной прибылью в диапазоне $10,80-$11,50 на акцию. На первый квартал финансового 2026 года (заканчивающийся в январе 2026 года) ожидается выручка в диапазоне $630-$670 миллионов, со скорректированной прибылью в диапазоне $2,25-$2,45 на акцию.

Как изменялись прогнозы с тех пор? С момента публикации отчета о доходах инвесторы наблюдали тенденцию роста пересмотра прогнозов.

Оценки VGM. В настоящее время Nordson имеет низкий балл роста D, однако его балл по моментуму немного лучше и составляет C. Акции получили оценку D по ценовой стороне, что помещает их в нижние 40% этой инвестиционной стратегии. В целом, акции имеют агрегированный VGM-балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, именно этот балл вам следует учитывать.

Прогноз. Прогнозы для акций имеют тенденцию к росту, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Неудивительно, что у Nordson рейтинг Zacks #2 (Покупать). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ. Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто зайдет на рынок рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромных доходов. Но стремительный рост акций в "первой волне" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего скачка ИИ. Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод