Почему акции MercadoLibre упали в феврале

Ключевые моменты

MercadoLibre продемонстрировала сильный рост в IV квартале, но ее маржа продолжает снижаться.

Компания реинвестирует средства для роста, что должно привести к созданию долгосрочной ценности.

Акции выглядят дешево для инвесторов с долгосрочным горизонтом.

Акции MercadoLibre (NASDAQ: MELI) упали на 18,2% в марте, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Гигант электронной коммерции и финансовых технологий в Латинской Америке продолжает демонстрировать сильный рост, но инвесторы опасаются снижения прибыли и интенсивной конкуренции. Акции MercadoLibre теперь упали на 32% от рекордных максимумов, что является одним из худших результатов за последние годы.

Вот почему акции MercadoLibre упали в прошлом месяце и стоит ли их покупать для вашего портфеля сегодня.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Быстрый рост, сжатие маржи

Рост продолжает впечатлять MercadoLibre. Расходы через ее платформу электронной коммерции выросли на 35% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале в трех крупнейших странах — Мексике, Бразилии и Аргентине — и также показали впечатляющий рост в меньших рынках Латинской Америки. В пересчете на постоянную валюту выручка от коммерции выросла на 37% по сравнению с прошлым годом, в то время как финансовые технологии выросли на удивительные 61% по сравнению с прошлым годом.

Это делает MercadoLibre одним из самых быстрорастущих бизнесов в мире и крупнейшим игроком в сфере коммерции в Латинской Америке. Так почему же акции падают? Инвесторы обеспокоены тем, что руководство снижает цены на доставку, запасы и кредитный портфель, сжимая операционную маржу MercadoLibre.

За последние 12 месяцев операционная маржа MercadoLibre составила 11%, снизившись с пика в 16% в 2023 году. Это недопонимание операций MercadoLibre. Она хочет снизить издержки и быстро доставлять товары клиентам, подобно Amazon. Однако маржа должна вернуться на более высокие уровни в долгосрочной перспективе за счет большего масштаба, роста в рекламе и более высоких маржей от бизнеса финансовых технологий.

Время покупать акции MercadoLibre?

После этого падения акции MercadoLibre теперь торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 45. Хотя это дорого по сравнению с более широким рынком, инвесторы могут недооценивать долгосрочный потенциал прибыли MercadoLibre, если она продолжит этот впечатляющий рост в ближайшие годы.

Проникновение электронной коммерции в Латинской Америке значительно отстает от США. По мере развития этих экономик будет тратиться больше денег на электронную коммерцию (и цифровые платежи), что должно привести к более сильному росту на рынке MercadoLibre. Выручка должна продолжать расти на здоровом двузначном уровне, и я считаю, что вполне возможно, что ее выручка в $29 миллиардов может удвоиться до $60 миллиардов в течение нескольких лет.

Если маржа прибыли вернется к 15%, это составит $9 миллиардов в прибыли через несколько лет. В настоящее время рыночная капитализация MercadoLibre составляет $90 миллиардов, что составляет всего 10x этой потенциальной прибыли. Это должно сделать акции покупкой для инвесторов прямо сейчас, если вы можете справиться с потенциальной волатильностью в следующие несколько лет.

Стоит ли вам сейчас покупать акции MercadoLibre?

Перед тем как купить акции MercadoLibre, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и MercadoLibre не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $534,817!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,123,912!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 964% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не упустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 6 марта 2026 года.

Бретт Шафер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в компаниях и рекомендует Amazon и MercadoLibre. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод