Почему акции McDonald's (MCD) упали на 2,5% с последнего отчета о доходах?

Прошел примерно месяц с момента последнего отчета о доходах McDonald's (MCD). Акции потеряли около 2.5% за этот период, показав худшие результаты по сравнению с S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция до следующего отчета о доходах, или McDonald's готов к прорыву? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные факторы.

Доходы и прибыль McDonald's за Q4 превзошли ожидания, увеличившись в годовом исчислении. McDonald's сообщил результаты за четвертый квартал 2025 года, при этом прибыль и доходы превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка и прибыль увеличились по сравнению с прошлым годом. Результаты McDonald's отражали устойчивый системный импульс, поддерживаемый ростом сопоставимых продаж, ускоренной экспансией ресторанов и высокой вовлеченностью на рынках. Руководство подчеркнуло, что лидерство в ценах, эффективный маркетинг и инновации в меню остаются центральными для успеха, с инициативами, такими как McValue, глобальные кампании и новые запуски продуктов, способствующими вовлеченности клиентов.

Обсуждение доходов и выручки MCD за Q4. В четвертом квартале 2025 года McDonald's сообщил скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере $3.12, превысив консенсус-прогноз Zacks в $3.05. В предыдущем квартале данного года скорректированный EPS составил $2.83. Чистая квартальная выручка составила $7 миллиардов, превысив консенсус-прогноз в $6.85 миллиарда. Кроме того, выручка увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом. В ресторанах, управляемых компанией, продажи составили $2.54 миллиарда, увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом. Продажи в ресторанах, управляемых по франшизе, составили $4.31 миллиарда, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Кроме того, прочие доходы увеличились на 35% по сравнению с прошлым годом и составили $162 миллиона. Наша модель предсказывала, что продажи в ресторанах, управляемых компанией, вырастут на 10.5%, в то время как рестораны, управляемые по франшизе, должны были увеличиться на 3.4% по сравнению с уровнем прошлого года.

Детали сопоставимых продаж McDonald's. В рассматриваемом квартале глобальные сопоставимые продажи выросли на 5.7% по сравнению с ростом на 0.4% в предыдущем квартале. Наша оценка составила 3.7% роста по сравнению с прошлым годом. Сопоставимые продажи по сегментам MCD. Соединенные Штаты: в четвертом квартале сопоставимые продажи по сегменту выросли на 6.8% по сравнению с падением на 1.4% в предыдущем квартале. Сопоставимые продажи компании за квартал были поддержаны положительным ростом среднего чека. Наша модель предсказывала увеличение сопоставимых продаж в США на 2.9%. Международные операционные рынки: сопоставимые продажи по сегменту выросли на 5.2% по сравнению с увеличением на 0.1% в прошлом квартале. Рост был обусловлен положительными сопоставимыми продажами в Великобритании, Германии и Австралии. Мы ожидали увеличение на 4.7% по сравнению с уровнем предыдущего года. Международный сегмент с лицензией на развитие: сопоставимые продажи по сегменту зарегистрировали рост на 4.5% по сравнению с увеличением на 4.1% в прошлом квартале. Япония возглавила рост положительных сопоставимых продаж, при этом все географические регионы также сообщили об увеличении.

Операционные показатели и расходы McDonald's. В четвертом квартале общие операционные расходы McDonald's составили $3.85 миллиарда, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль увеличилась на 10% по сравнению с прошлым годом и составила $3.15 миллиарда. Чистая прибыль составила $2.16 миллиарда, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом.

Основные показатели MCD за 2025 год. Общая выручка в 2025 году составила $26.9 миллиарда по сравнению с $25.9 миллиарда в 2024 году. Чистая прибыль в 2025 году составила $8.6 миллиарда по сравнению с $8.2 миллиарда, сообщенными в 2024 году. В 2025 году разбавленный EPS составил $12.20 по сравнению с $11.72 в предыдущем году.

Как изменились прогнозы с тех пор? За последний месяц инвесторы стали свидетелями тенденции к понижению прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на -5.02% из-за этих изменений.

Оценки VGM. В настоящее время у McDonald's низкий балл роста D, хотя он немного отстает по показателю импульса с оценкой F. Следуя тому же курсу, акции имеют оценку F по стоимости, что ставит их в пятый квинтиль для этой инвестиционной стратегии. В целом, акции имеют агрегированный VGM балл F. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл - тот, который вам следует учитывать.

Перспективы. Прогнозы в целом имеют тенденцию к понижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на понижение. Интересно, что у McDonald's рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность в соответствии с рынком в следующие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли. McDonald's принадлежит к отрасли Zacks Retail - Restaurants. Другие акции из этой же отрасли, Starbucks (SBUX), за последний месяц выросли на 3.5%. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года. Starbucks сообщил о выручке в размере $9.92 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +5.5% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $0.56 за тот же период по сравнению с $0.69 годом ранее. В текущем квартале ожидается, что Starbucks опубликует прибыль в размере $0.42 на акцию, что указывает на изменение на +2.4% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -1.1% за последние 30 дней. Starbucks имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основе общей тенденции и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют VGM балл C.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год. Поторопитесь – вы все еще можете успеть на наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранные директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель был удивительно успешным и стабильным. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% индекса S&P 500. Шераз проанализировал 4400 компаний, охватываемых рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые топ-10 акций >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод