Почему акции Lowe's (LOW) упали на 10,7% с последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях Lowe's (LOW). За это время акции потеряли около 10,7%, что ниже доходности S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчётом о прибылях или же Lowe's готов к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим его последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Lowe's Companies, Inc., прежде чем углубиться в то, как на это реагировали инвесторы и аналитики в последнее время.

Прибыль Lowe's за 4-й квартал превысила ожидания благодаря силе в сегменте Pro и праздничным продажам

Lowe’s опубликовал результаты за четвертый квартал фискального 2025 года, в которых как выручка, так и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks и увеличились по сравнению с прошлым годом. Розничный продавец товаров для дома из Моорсвилла, штат Северная Каролина, снова продемонстрировал положительные сопоставимые продажи, поддерживаемые продолжающейся силой в сегментах Pro, онлайн-услуг и домашних услуг, а также устойчивым праздничным спросом. Руководство отметило, что его стратегия Total Home продолжает находить отклик как у клиентов Pro, так и у DIY, даже несмотря на давление со стороны более широкой ситуации на рынке жилья. Компания также представила свой прогноз на фискальный 2026 год, выражая уверенность в своей способности увеличить долю рынка за счет инициатив по повышению производительности и стратегических инвестиций.

Квартальная производительность LOW: ключевые показатели и выводы

Lowe’s сообщил о скорректированной прибыли в размере $1.98 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.95 и увеличилось на 2.6% по сравнению с скорректированной прибылью в $1.93 за аналогичный период прошлого года. В отчетном выражении, с учетом $149 миллионов предналоговых расходов, связанных с приобретениями Foundation Building Materials и Artisan Design Group, прибыль составила $1.78 на акцию по сравнению с $1.99 в аналогичном периоде прошлого года. Чистые продажи достигли $20,584 миллионов, превысив консенсус-прогноз Zacks в $20,365 миллионов и отметив значительное увеличение по сравнению с $18,553 миллионов, зафиксированных в четвертом квартале фискального 2024 года. Этот рост был поддержан увеличением сопоставимых продаж на 1.3%.

Детали маржи и затрат LOW

Валовая маржа за квартал составила 32.5%, что на 40 базисных пунктов ниже 32.9% за аналогичный период прошлого года. Скорректированная валовая маржа составила 32.7%. Расходы на SG&A увеличились до 21.4% от продаж, по сравнению с 20.6% в прошлом году, что отражает влияние расходов, связанных с приобретениями, и бонусов для сотрудников. Скорректированные расходы на SG&A в процентном отношении составили 21.4%. В результате операционная прибыль за квартал составила $1,708 миллионов, снизившись с $1,830 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа составила 8.3% по сравнению с 9.9% в четвертом квартале 2024 года. LOW отчитался о скорректированной операционной марже в 9%.

Снимок финансового здоровья LOW

Компания завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $982 миллионов, долгосрочным долгом (за исключением текущих обязательств) в размере $37,490 миллионов и дефицитом акционеров в размере $9,917 миллионов. За фискальный 2025 год чистый денежный поток от операционной деятельности составил $9,864 миллионов, увеличившись с $9,625 миллионов за фискальный 2024 год. В течение четвертого квартала компания выплатила $673 миллионов в виде дивидендов, что привело к общей сумме, возвращенной акционерам в виде дивидендов за фискальный год, в $2.6 миллиарда. По состоянию на 30 января 2026 года Lowe's управлял 1,759 магазинами с примерно 196 миллионами квадратных футов торговой площади.

Небольшой взгляд на прогноз LOW на фискальный 2026 год

Lowe’s ожидает, что общий объем продаж за фискальный 2026 год составит от $92 миллиардов до $94 миллиардов, что представляет собой увеличение на 7% до 9%. Ожидается, что сопоставимые продажи останутся на уровне от нуля до увеличения на 2%. Компания прогнозирует скорректированную операционную маржу от 11.6% до 11.8%, исключая примерно 40 базисных пунктов, связанных с амортизацией нематериальных активов. Руководство ожидает скорректированную прибыль в диапазоне от $12.25 до $12.75 на акцию. Чистые процентные расходы прогнозируются на уровне примерно $1.6 миллиарда, а капитальные затраты составят около $2.5 миллиарда.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению пересмотра прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент у Lowe's средний оценочный балл роста C, хотя он немного отстает в отношении балла по моментуму с D. В соответствии с тем же курсом, акции получили оценку D по стоимости, что помещает их в нижние 40% этой инвестиционной стратегии. В целом у акций агрегированный балл VGM D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас интересовать.

Прогноз

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на смещение вниз. Неудивительно, что у Lowe's рейтинг Zacks #4 (Продавать). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано зайти в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, этот портфель стал удивительно и последовательно успешным. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2,530.8%, более чем в 4 раза превысив +570.3% S&P 500. Шераз изучил 4,400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод