Почему акции Lemonade упали на 40,3% в прошлом месяце

Ключевые моменты

Lemonade опубликовала свои финансовые результаты за IV квартал в феврале.

Компания быстро растет, но уходит в убыток.

Акции Lemonade все еще дороги, даже после недавнего падения.

Акции Lemonade (NYSE: LMND) упали на целых 40% в феврале, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Высокопрофильный страховщик, пытающийся изменить устоявшийся рынок, опубликовал финансовые результаты IV квартала, которые разочаровали инвесторов. Акции компании все еще выросли почти на 70% за последний год, что является значительным приростом для акционеров Lemonade.

Вот почему акции упали в феврале и стоит ли сейчас покупать их на спаде для вашего портфеля.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Нет прибыли и высокая оценка

Lemonade пытается изменить традиционные потребительские страховые рынки, такие как страхование арендаторов, жилья и автомобилей, с помощью удобной онлайн-платформы. С более низкими накладными расходами компания считает, что может предлагать ставки по страховке ниже, чем у конкурентов, и при этом генерировать прибыль.

Пока что ей удалось использовать более низкие цены для привлечения клиентов к своим услугам. Премии по действующим полисам — ключевой показатель для страховщика, такого как Lemonade — составили 1,24 миллиарда долларов в прошлом квартале, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом. Все больше клиентов присоединяются к Lemonade за счет различных страховых предложений, что способствует сильному росту выручки.

Проблема в том, что компании не удается превратить эту премию в прибыль, опять зафиксировав чистый убыток в IV квартале. Руководство утверждает, что это связано с реинвестициями в рост, но инвесторы обеспокоены тем, что компания получает долю рынка, не создавая устойчивую страховую операцию.

Более того, оценка Lemonade была высокой перед отчетом о прибылях за IV квартал, с коэффициентом цена/балансовая стоимость (P/B) 14. Это лучший показатель для оценки страхового оператора, и он был довольно высоким. На момент написания Lemonade все еще торгуется с P/B 7.9.

Время покупать акции Lemonade?

После падения на 40% акции Lemonade торгуются по более низкой, но все еще не дешевой оценке P/B 7.9. Компания последовательно уничтожала балансовую стоимость, теряя деньги на протяжении нескольких лет, но в прошлом квартале ей удалось остановить этот процесс, с балансовой стоимостью на акцию, которая оставалась стабильной вместо снижения. Если это изменится и компания начнет генерировать избыточный капитал, возможно, бизнес начнет создавать ценность для акционеров.

Lemonade — быстрорастущий бизнес, и если он сможет поддерживать этот быстрый рост и продемонстрировать некоторые уровни операционного рычага, акции могут стать покупкой сегодня. Тем не менее, акции все еще торгуются с премией по сравнению с остальным страховым рынком. Например, Progressive торгуется с P/B 4.1 и является лучшим оператором в отрасли. В данный момент Lemonade остается рискованной акцией для добавления в ваш портфель.

Стоит ли купить акции Lemonade прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Lemonade, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций, которые инвесторы должны купить сейчас... и Lemonade не была в их числе. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 534,008 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,090,073 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 949% — это значительно превышает 190% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 8 марта 2026 года.

Бретт Шаффер не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Lemonade и Progressive и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод