Почему акции Knight-Swift (KNX) упали на 0,4% с момента последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях Knight-Swift Transportation Holdings (KNX). За это время акции потеряли около 0,4%, что лучше, чем индекс S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя отрицательная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Knight-Swift готов к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на самый последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Knight-Swift Transportation Holdings Inc., прежде чем мы перейдем к реакции инвесторов и аналитиков в последнее время.

Knight-Swift не достиг ожиданий по прибыли в 4 квартале

Скорректированная прибыль Knight-Swift за четвертый квартал 2025 года составила 31 цент на акцию, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 36 центов и на 13,8% меньше по сравнению с прошлым годом. Отчетная цифра оказалась ниже прогнозируемого диапазона в 34-40 центов. Общие доходы составили 1,86 миллиона долларов, что также ниже консенсус-прогноза Zacks в 1,89 миллиона долларов и упало на 0,4% по сравнению с прошлым годом. Доходы, исключая топливные надбавки для грузоперевозок и LTL, снизились на 0,6% по сравнению с прошлым годом до 1,66 миллиарда долларов. Общие операционные расходы (на основе отчетных данных) выросли на 2,4% по сравнению с прошлым годом до 1,83 миллиарда долларов.

Результаты сегмента KNX за 4 квартал

Доходы (исключая топливные надбавки и межсегментные транзакции) от грузоперевозок составили 1,08 миллиарда долларов, что на 2,4% меньше по сравнению с прошлым годом из-за снижения загруженных миль на 3,3%. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 10,7% по сравнению с прошлым годом из-за сокращения миль и связанного с этим влияния на стоимость за милю. Скорректированное операционное соотношение за четвертый квартал было на 70 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом.

Сегмент LTL сгенерировал доходы (исключая топливные надбавки) на уровне 298,5 миллиона долларов в четвертом квартале, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы, исключая топливные надбавки, выросли на 7% по сравнению с прошлым годом, так как количество отправок в день увеличилось на 2,1%, а доход на сто фунтов, исключая топливные надбавки, вырос на 5%. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 4,8% по сравнению с прошлым годом, а скорректированное операционное соотношение 95,1% увеличилось на 60 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, так как последовательное замедление рыночного спроса в четвертом квартале сказалось на операционных расходах на отправку.

Доходы от логистики (исключая межсегментные транзакции) составили 159,97 миллиона долларов, что на 4,8% меньше по сравнению с прошлым годом, из-за снижения количества загрузок на 1% и уменьшения дохода на загрузку на 4,1%. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 36,6% по сравнению с прошлым годом до 6,69 миллиона долларов. Скорректированное операционное соотношение увеличилось на 210 базисных пунктов до 95,8%.

Межмодальные доходы (исключая межсегментные транзакции) составили 95,66 миллиона долларов, что на 3,4% меньше по сравнению с прошлым годом, из-за снижения количества загрузок на 6%, частично компенсированного увеличением дохода на загрузку.

В сегменте "Прочие" доходы выросли на 17,6%, а операционный убыток улучшился на 37,3% по сравнению с прошлым годом благодаря росту в бизнесе складирования и аренды.

Ликвидность

Knight-Swift завершил четвертый квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере 220,42 миллиона долларов по сравнению с 192,67 миллиона долларов на конец предыдущего квартала. Долгосрочные обязательства (исключая текущие погашения) составили 1,02 миллиарда долларов по сравнению с 1,05 миллиарда долларов на конец предыдущего квартала.

Прогноз KNX

KNX ожидает, что скорректированная прибыль на акцию за первый квартал 2026 года составит от 28 до 32 центов. Доходы сегмента грузоперевозок, как ожидается, немного снизятся, при этом операционная маржа останется относительно стабильной по сравнению с прошлым годом в первом квартале. Ожидается, что количество тракторов останется стабильным по сравнению с предыдущим кварталом. Доходы сегмента LTL, исключая топливные надбавки, ожидаются на уровне от 5% до 10% по сравнению с прошлым годом в первом квартале, что обусловлено ростом количества отправок и улучшением доходности.

Ожидается, что доходы сегмента логистики снизятся на низкий однозначный процент по сравнению с прошлым годом в первом квартале. Количество загрузок в сегменте межмодальных перевозок ожидается на стабильном уровне по сравнению с прошлым годом в первом квартале. Операционная прибыль всех остальных сегментов, до учета амортизации нематериальных активов в размере 11,7 миллиона долларов за квартал, ожидается на уровне от 22 миллионов до 26 миллионов долларов в первом квартале.

Чистые процентные расходы, как ожидается, немного снизятся по сравнению с предыдущим кварталом в первом квартале. Чистые капитальные затраты на 2026 год ожидаются в диапазоне от 625 миллионов до 675 миллионов долларов. Ожидаемая скорректированная налоговая ставка составит от 25% до 26% за первый квартал и за 2026 год.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Оказывается, прогнозы понизились за последний месяц. Консенсус-прогноз изменился на -7,16% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у Knight-Swift плохой балл по росту F, однако его балл по моменту значительно лучше - C. Следуя тому же курсу, акции получили оценку C по стоимости, что ставит их в средние 20% для инвесторов в стоимость. В целом, акции имеют агрегированный балл VGM D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл - тот, который вас должен заинтересовать. Прогнозы по акциям в целом снижаются, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Неудивительно, что Knight-Swift имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Knight-Swift является частью отрасли грузоперевозок Zacks - Truck. За последний месяц акции JB Hunt (JBHT), компании из той же отрасли, выросли на 7,1%. Компания представила свои результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года, более месяца назад. JB Hunt сообщил о доходах в размере 3,1 миллиарда долларов в последнем отчете, что соответствует изменению на -1,6% по сравнению с прошлым годом. EPS за тот же период составил 1,90 доллара по сравнению с 1,53 доллара годом ранее.

В текущем квартале ожидается, что JB Hunt отчитается о прибыли в размере 1,46 доллара на акцию, что указывает на изменение на +24,8% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,3% за последние 30 дней. JB Hunt имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основании общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акции имеют балл VGM B.

#1 акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные стимулирует следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIA завтрашнего дня. Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие титаны, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод