Почему акции Host Hotels (HST) упали на 0,9% с последнего отчета о доходах?

Прошел примерно месяц с последнего отчета о доходах Host Hotels (HST). Акции потеряли около 0,9% за это время, что хуже, чем индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим выпуском отчета о доходах, или Host Hotels готова к прорыву? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим ее самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные катализаторы.

FFO Host Hotels за третий квартал превысил ожидания, выручка соответствует прогнозам, RevPAR отелей растет. Host Hotels & Resorts сообщила о скорректированных фондах от операций (AFFO) на акцию в размере 35 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 33 цента. Однако этот показатель снизился на 2,8% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Результаты отражают рост выручки, обусловленный увеличением годового роста сопоставимого RevPAR отелей. Этот REIT для размещения повысил свой прогноз для AFFO на акцию за 2025 год.

По словам Джеймса Ф. Ризолео, президента и генерального директора компании: "Наши сильные результаты за третий квартал отражают продолжающийся положительный импульс нашей компании и лидерство в отрасли. Мы продемонстрировали лучший, чем ожидалось, рост сопоставимого общего RevPAR отелей на 0,8% по сравнению с третьим кварталом 2024 года, благодаря сильному спросу со стороны транзитных клиентов, что привело к улучшению доходов от номеров и дополнительных расходов."

Host Hotels сгенерировала общую выручку в размере 1,33 миллиарда долларов, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Выручка незначительно увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Третий квартал в деталях. Сопоставимый RevPAR Host Hotels составил 208,07 долларов в отчетном квартале, незначительно увеличившись по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Увеличение в основном было вызвано ростом цен на номера по всему портфелю, сильным спросом со стороны транзитных клиентов и продолжающимся восстановлением на Мауи, частично компенсированным снижением спроса со стороны групп.

Сопоставимый EBITDA отелей составил 309,4 миллиона долларов, снизившись на 1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Сопоставимая маржа EBITDA отелей снизилась на 50 базисных пунктов (bps) до 23,9%. Падение было вызвано увеличением затрат на заработную плату и пособия.

Средняя цена номера в третьем квартале составила 299,07 долларов, увеличившись с 290,27 долларов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Сопоставимый средний процент заполняемости в квартале составил 69,6%, что на 190 bps ниже, чем в квартале прошлого года.

Число ночей для контрактного бизнеса увеличилось на 11,6% в годовом исчислении. Транзитный и групповой бизнесы сообщили о снижении на 1,2% и 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Транзитные, групповые и контрактные бизнесы Host Hotels составили примерно 60%, 36% и 4% от ее продаж номеров в 2024 году соответственно.

Компания продала Washington Marriott at Metro Center за 177 миллионов долларов. Host Hotels согласовала с Marriott International второй трансформационный капиталовложение на четырех объектах в течение четырех лет. Общие расходы ожидаются в диапазоне от 300 до 350 миллионов долларов до 2029 года.

Положение на балансе. Host Hotels завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 539 миллионов долларов, увеличившись с 490 миллионов долларов по состоянию на 30 июня 2025 года. Ее ликвидность составила 2,2 миллиарда долларов, включая резервы по FF&E в размере 205 миллионов долларов и 1,5 миллиарда долларов, доступных по револьверной части кредитного лимита, по состоянию на 30 сентября 2025 года. В течение третьего квартала 2025 года Moody's повысила кредитный рейтинг компании до Baa2 с стабильным прогнозом.

Капитальные расходы. С начала года по 30 сентября 2025 года капитальные расходы Host Hotels составили 454 миллиона долларов. Из этой суммы 184 миллиона долларов потрачено на проекты с возвратом инвестиций, 200 миллионов долларов на обновление и замену, а 70 миллионов долларов на восстановление после ущерба имуществу.

Прогноз на 2025 год. Host Hotels пересмотрела свой прогноз по AFFO на акцию на весь год до 2,03 долларов с ранее ориентированного среднего значения 2,00 долларов. Она ожидает сопоставимый RevPAR отелей на уровне 227 миллионов долларов, в то время как скорректированный EBITDAre оценивается в 1,73 миллиарда долларов. На 2025 год руководство ожидает общие капитальные расходы в диапазоне от 605 до 640 миллионов долларов.

Как изменялись прогнозы с тех пор? Оказалось, что свежие прогнозы за последний месяц имели восходящую тенденцию.

Оценки VGM. В настоящее время Host Hotels имеет неудовлетворительный балл по росту D, однако ее балл по импульсу значительно лучше - B. Находясь на несколько схожем пути, акции получили оценку A с точки зрения стоимости, что помещает их в верхний квинтиль для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом, акции имеют совокупный VGM балл C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка должна вас заинтересовать.

Прогнозы для акций имеют восходящую тенденцию, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Неудивительно, что Host Hotels имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Производительность игрока в отрасли. Host Hotels принадлежит к отрасли Zacks REIT и Equity Trust - Other. Другие акции из этой же отрасли, Extra Space Storage (EXR), не изменились на 0% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в сентябре 2025 года. Extra Space Storage сообщила о выручке в размере 858,46 миллиона долларов в последнем отчетном квартале, что соответствует изменению на +4,1% в годовом исчислении. EPS в размере 0,78 долларов за тот же период по сравнению с 2,07 долларов год назад.

Для текущего квартала ожидается, что Extra Space Storage покажет прибыль в размере 2,04 долларов на акцию, что указывает на изменение на +0,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,2% за последние 30 дней. Extra Space Storage имеет рейтинг Zacks #3 (Держать) на основе общего направления и величины пересмотров прогнозов. Кроме того, акции имеют VGM балл D.

Акции квантовых вычислений готовы к росту. Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени. Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод