Почему акции Hilton Worldwide (HLT) упали на 8.7% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT). Акции потеряли около 8,7% за это время, что хуже, чем S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция до следующего отчета о доходах, или Hilton Worldwide ожидает прорыва? Сначала давайте быстро взглянем на его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Hilton Worldwide Holdings Inc., прежде чем перейти к реакции инвесторов и аналитиков в последнее время.

Прибыль Hilton за 4 квартал превысила оценки, доходы выросли по сравнению с прошлым годом

Hilton представил результаты за четвертый квартал 2025 года, в которых прибыль и доходы превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка и чистая прибыль увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Результаты Hilton за четвертый квартал 2025 года были поддержаны стабильным спросом, ростом RevPAR по сравнению с прошлым годом и продолжением расширения его глобального присутствия. Компания добавила новые отели в течение квартала и обеспечила сильный рост чистых единиц, сохранив надежный план развития, который дает хорошую долгосрочную видимость. Продолжение расширения портфолио класса люкс и стиля жизни, наряду с запуском новых брендов, таких как Apartment Collection by Hilton, также положительно сказалось на общем результате.

Подробности результатов Hilton за 4 квартал

Hilton сообщил об откорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,08, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2,00. В аналогичном квартале прошлого года показатель составил $1,76.

Общие доходы составили $3,09 миллиарда, что на 3,3% выше консенсус-прогноза в $2,99 миллиарда и на 10,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Франчайзинговые и лицензионные сборы в квартале увеличились по сравнению с прошлым годом до $671 миллиона с $642 миллионов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Наша оценка этого показателя составляла $718,9 миллиона.

Базовые и другие управленческие сборы увеличились по сравнению с прошлым годом до $98 миллионов с $82 миллионов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Вознаграждения за управление выросли на 17,4% по сравнению с прошлым годом до $101 миллиона. Наша модель прогнозировала базовые и другие управленческие сборы и вознаграждения за управление на уровне $92 миллиона и $71,1 миллиона соответственно.

Доходы от собственности составили $345 миллионов по сравнению с уровнем $333 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали, что этот показатель составит $345,6 миллиона.

RevPAR и скорректированный EBITDA HLT

В четвертом квартале сопоставимый RevPAR по всей системе увеличился на 0,5% по сравнению с прошлым годом (в расчете на нейтральной к валюте основе).

Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) составила $946 миллионов, увеличившись на 10,3% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка скорректированного EBITDA составила $928,8 миллиона.

Балансовый отчет HLT

По состоянию на 31 декабря 2025 года общая сумма наличных и денежных эквивалентов Hilton составила $970 миллионов по сравнению с $1,126 миллиарда на конец третьего квартала 2025 года. Hilton имел $12,5 миллиарда общего долга с весовой средней процентной ставкой около 4,8% на 31 декабря 2025 года. Исключая обязательства по финансовой аренде, общий долг составил $12,1 миллиарда с аналогичной средней ставкой в 4,8%, без значительных погашений до апреля 2027 года. Компания отметила, что у нее достаточно ликвидности и доступа к капитальным рынкам, чтобы комфортно выполнять предстоящие долговые обязательства.

В четвертом квартале 2025 года HLT выкупил 2,8 миллиона своих акций, что привело к общему возврату капитала в размере $3,3 миллиарда за весь год.

Обновления бизнеса Hilton

В четвертом квартале 2025 года Hilton добавил 190 отелей на общую сумму около 26,000 номеров и достиг чистого роста номеров около 21,300. В течение квартала компания продолжила расширять свое портфолио класса люкс и стиля жизни через несколько заметных открытий и подписаний, включая Waldorf Astoria Shanghai Qiantan в Китае и более 10 объектов Tapestry Collection. К ним относятся Anise Aluma Athens, Tapestry Collection by Hilton в Греции, и Diyar Ajwa, Tapestry Collection by Hilton в Саудовской Аравии, что дополнительно укрепляет глобальное присутствие брендов стиля жизни Hilton.

В январе 2026 года Hilton анонсировал запуск нового бренда, Apartment Collection by Hilton, который, как ожидается, добавит до 3,000 дополнительных единиц к существующей базе апартаментов в системе, с ожиданием начала бронирования в первой половине 2026 года.

В четвертом квартале Hilton увеличил свой план развития на 37,400 номеров. По состоянию на 31 декабря 2025 года в проекте было 3,703 отелей с около 520,500 номерами в 129 странах и территориях, 26 из которых в настоящее время не имеют присутствия Hilton. Почти половина этих номеров уже строится, и более половины расположены на международных рынках за пределами Соединенных Штатов.

Основные моменты HLT за 2025 год

Доходы за 2025 год составили $12,04 миллиарда по сравнению с $11,17 миллиарда, зафиксированными в 2024 году.

Скорректированный EBITDA за 2025 год составил $3,72 миллиарда по сравнению с $3,43 миллиарда, зафиксированными в 2024 году.

В 2025 году скорректированный EPS составил $8,11 по сравнению с $7,12, зафиксированными в предыдущем году.

Прогнозы HLT на 1 квартал и 2026 год

На первый квартал 2026 года Hilton ожидает чистую прибыль в диапазоне от $436 до $450 миллионов. Скорректированный EBITDA ожидается в пределах от $875 миллионов до $995 миллионов. Прогнозируется скорректированный EPS в диапазоне от $1,91 до $1,97.

На первый квартал 2026 года руководство прогнозирует рост RevPAR по всей системе (в расчете на нейтральной к валюте основе) в диапазоне от 1 до 2% по сравнению с прошлым годом.

На 2026 год HLT оценивает чистую прибыль в диапазоне от $1,98 до $2,01 миллиарда. Скорректированный EBITDA ожидается в пределах от $4 миллиардов до $4,04 миллиарда. Прогнозируются общие и административные расходы на уровне около $400 миллионов.

Скорректированный EPS за весь год прогнозируется в диапазоне от $8,65 до $8,77. Ожидается, что возврат капитала составит около $3,5 миллиарда.

Руководство ожидает, что RevPAR по всей системе (в расчете на нейтральной к валюте основе) увеличится в диапазоне от 1 до 2% по сравнению с 2025 годом.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали восходящую тенденцию в пересмотре прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент у Hilton Worldwide средний балл роста C, а также аналогичный балл в области импульса. По аналогии с этим, акции получили оценку D по стоимости, что помещает их в нижние 40% данной инвестиционной стратегии.

В целом, у акций агрегированный VGM балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Прогноз

Прогнозы для акций демонстрируют восходящую тенденцию, и масштаб этих пересмотров выглядит многообещающе. Интересно, что Hilton Worldwide имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут результаты на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете войти в число первых, кто узнает о наших 10 лучших тикерах на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мian, этот портфель был поразительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2,530.8%, что более чем в 4 раза превышает +570.3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4,400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод