Почему акции Hilton Worldwide (HLT) упали на 1,2% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT). За этот период акции потеряли около 1,2%, что лучше, чем индекс S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах или Hilton Worldwide готов к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Hilton Worldwide Holdings Inc., прежде чем мы перейдем к реакциям инвесторов и аналитиков в последнее время.

Hilton: результаты за третий квартал превосходят ожидания, доходы растут в годовом выражении

Hilton представил результаты за третий квартал 2025 года, в которых доходы и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка и чистая прибыль увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Результаты Hilton за третий квартал 2025 года поддерживались устойчивой бизнес-моделью, которая обеспечила сильные показатели прибыли, несмотря на более слабые тенденции RevPAR. Рост был обусловлен надежным портфелем проектов, увеличением числа начатых строительств и сильным спросом на преобразование брендов. Глобальная экспансия и устойчивый рост чистых единиц также укрепили уверенность в результатах и перспективах.

Результаты Hilton за третий квартал в деталях

Hilton сообщил об скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,11, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2,03. В аналогичном квартале прошлого года он сообщил о скорректированном EPS в размере $1,92.

Общая выручка составила $3,12 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз в $3,02 миллиарда и увеличилось на 8,8% в годовом выражении.

Годовые сборы от франшиз и лицензий увеличились по сравнению с прошлым годом до $739 миллионов с $698 миллионов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Мы оценивали этот показатель в $758,4 миллиона.

Базовые и прочие управляющие сборы увеличились в годовом выражении до $93 миллионов с $88 миллионов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Сборы за управленческие стимулы упали на 1,5% в годовом выражении до $65 миллионов. Наша модель прогнозировала базовые и другие управляющие сборы и сборы за управленческие стимулы на уровне $98,4 миллиона и $76,1 миллиона соответственно.

Доходы от собственности составили $322 миллиона по сравнению с уровнем $330 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Мы ожидали этот показатель на уровне $349,8 миллиона.

RevPAR и скорректированный EBITDA HLT

В третьем квартале сопоставимый RevPAR по всей системе снизился на 1,1% в годовом выражении (при нейтральном отношении к валюте) из-за снижения заполняемости и ADR.

Скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) составила $976 миллионов, увеличившись на 8% в годовом выражении. Мы прогнозировали скорректированный EBITDA на уровне $953,5 миллиона.

Баланс HLT

На 30 сентября 2025 года общая сумма наличных средств и эквивалентов у Hilton составила $1,126 миллиарда по сравнению с $448 миллионами на 30 июня 2025 года. У Hilton было $11,7 миллиарда общего долга со средневзвешенной процентной ставкой около 4,8% на 30 сентября 2025 года. Исключая обязательства по финансовой аренде, общий долг составил $11,6 миллиарда, также с средней ставкой 4,8%, без значительных погашений до апреля 2027 года. Компания отметила, что у нее достаточно ликвидности и доступ к рынкам капитала для комфортного выполнения предстоящих долговых обязательств.

В третьем квартале 2025 года компания выкупила 2,8 миллиона своих обыкновенных акций по цене $270,31 за акцию.

Обновления бизнеса Hilton

В третьем квартале 2025 года Hilton добавил 199 отелей, в которых находятся 24,800 номеров, и добился чистого роста номеров на уровне 23,200. В течение квартала Hilton продолжал развивать свой портфель люксов и стиля жизни с несколькими примечательными открытиями и подписаниями. Бренд Conrad вошел в Германию с Conrad Hamburg, в то время как Таиланд приветствовал свой первый объект Curio Collection, KROMO Bangkok. В Соединенных Штатах открылся курорт Sunseeker Resort Florida Gulf Coast под брендом Curio, предлагающий премиум-опыт для отдыхающих, любителей стиля жизни и бизнес-путешественников.

В третьем квартале Hilton увеличил свой портфель проектов на 33,000 номеров. На 30 сентября 2025 года портфель включал 3,648 отелей с примерно 515,400 номерами в 128 странах и территориях, 26 из которых в настоящее время не имеют представительства Hilton. Почти половина из этих номеров уже находится в стадии строительства, и более половины расположены на международных рынках за пределами Соединенных Штатов.

Прогноз HLT на четвертый квартал и 2025 год

На четвертый квартал 2025 года Hilton ожидает, что чистая прибыль составит от $441 до $462 миллионов. Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $906 до $936 миллионов. Он прогнозирует скорректированный EPS в диапазоне от $1,87 до $1,96.

Для четвертого квартала 2025 года руководство прогнозирует, что RevPAR по всей системе (при нейтральном отношении к валюте) вырастет почти на 1% в годовом выражении.

На 2025 год HLT ожидает, что чистая прибыль составит от $1,64 до $1,62 миллиарда по сравнению с предыдущим прогнозом от $1,64 до $1,68 миллиарда. Скорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от $3,69 до $3,72 миллиарда. Он прогнозирует общие и административные расходы в пределах от $410 до $420 миллионов.

Скорректированный EPS за полный год прогнозируется в диапазоне от $7,97 до $8,06 по сравнению с предыдущим прогнозом от $7,83 до $8,00. Ожидается, что возврат капитала составит около $3,3 миллиарда.

Руководство ожидает, что RevPAR по всей системе в 2025 году (при нейтральном отношении к валюте) останется на уровне или вырастет на 1% в годовом выражении.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

С момента выпуска отчетности инвесторы наблюдали стабильную тенденцию в свежих прогнозах.

Оценки VGM

На данный момент Hilton Worldwide имеет неплохой показатель роста B, хотя он сильно отстает по показателю импульса с D. По аналогичному принципу акция получила оценку D по стоимости, что ставит ее в нижние 40% для инвесторов по стоимости.

В целом, акция имеет агрегированный VGM Score C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что должно вас заинтересовать.

Прогноз

Hilton Worldwide имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет результаты на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как самая любимая акция для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и выводы, изложенные в данном документе, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод