Почему акции Garmin (GRMN) упали на 2% с последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах Garmin (GRMN). Акции потеряли около 2% за этот период, что лучше, чем индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция до следующего отчета о доходах или Garmin готова к прорыву? Прежде чем мы углубимся в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро взглянем на ее последний отчет о доходах, чтобы лучше понять важные катализаторы.

Прибыль Garmin за 4 квартал превысила оценки, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом

Garmin Ltd. сообщила о про форма прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $2.79 на акцию, что на 16.6% выше консенсусной оценки Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 16% по сравнению с прошлым годом.

Чистые продажи составили $2.12 миллиарда, что на 5.6% превышает консенсусную оценку Zacks. Этот показатель увеличился на 16.6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Годовой рост GRMN был обусловлен устойчивым спросом в сегментах Outdoor, Fitness, Aviation и Marine, частично компенсированным снижением в сегменте Auto OEM.

Детали сегментов Garmin

Outdoor (29.5% от чистых продаж): Сегмент сгенерировал продажи в размере $627.6 миллиона в отчетном квартале, что осталось на уровне прошлого года, в основном из-за сложных сравнений с предыдущими запусками продуктов. Операционная прибыль составила $233.9 миллиона, с операционной маржей 37%.

Fitness (36.0%): Сегмент зафиксировал продажи в размере $765.8 миллиона, что отражает увеличение на 42% по сравнению с прошлым годом, что связано с высоким спросом на носимые устройства. Операционная прибыль составила $256.9 миллиона, с операционной маржей 34%.

Aviation (12.9%): Сегмент достиг продаж в размере $274.2 миллиона, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту как в категории OEM, так и в послепродажном обслуживании. Операционная прибыль составила $84.7 миллиона, с маржей 31%.

Marine (14.0%): Garmin зафиксировала продажи в размере $296.9 миллиона, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря спросу на картплоттеры. Операционная прибыль составила $52.1 миллиона, что дало маржу 18%.

Auto OEM (7.5%): Продажи составили $160.4 миллиона, что на 3% ниже по сравнению с прошлым годом из-за некоторых устаревших программ, приближающихся к окончанию жизненного цикла. Сегмент сообщил об операционном убытке в размере $13.5 миллиона, с валовой маржей 17%.

Операционные результаты Garmin

В четвертом квартале 2025 финансового года валовая маржа Garmin составила 59.2%, снизившись на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Операционные расходы в размере $644 миллиона увеличились на 14% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Операционная прибыль возросла до $614 миллионов, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом, с операционной маржей, увеличившейся до 28.9%, что на 60 базисных пунктов выше.

Баланс и денежный поток GRMN

На 27 декабря 2025 года Garmin имела $2.67 миллиарда наличных и рыночных ценных бумаг, увеличившись с $2.54 миллиарда в предыдущем квартале.

Операционный денежный поток за четвертый квартал 2025 года составил $554 миллиона, а свободный денежный поток составил $430 миллионов.

Компания выплатила квартальные дивиденды в размере $173 миллионов и выкупила акции на сумму $51 миллиона в течение квартала.

Garmin начинает прогноз на 2026 год

Garmin теперь ожидает выручку за полный 2026 год в размере $7.9 миллиарда, что отражает продолжающийся рост.

Она также ожидает валовую маржу в 58.5%, операционную маржу в 25.5% и про форма эффективную налоговую ставку в 16.0%.

Компания прогнозирует про форма EPS в $9.35.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции в новых оценках.

Оценки VGM

В настоящее время Garmin имеет низкий показатель роста D, а также такой же балл в отношении импульса. В целом, акции имеют оценку F по стоимости, что помещает их в нижние 20% квинтиля для этой инвестиционной стратегии.

В целом, акция имеет агрегатный VGM Score D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — то, что должно вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки для акций имеют восходящую тенденцию, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Неудивительно, что Garmin имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в индустрии

Garmin относится к отрасли Zacks Electronics - Miscellaneous Products. Другие акции из той же отрасли, Flex (FLEX), выросли на 1% за последний месяц. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Flex сообщила о выручке в размере $7.06 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +7.7% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $0.87 за тот же период по сравнению с $0.77 годом ранее.

Flex ожидает опубликовать прибыль в размере $0.86 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение на +17.8% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсусная оценка Zacks осталась без изменений.

Flex имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акции имеют VGM Score B.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один из недооцененных производителей микросхем уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят гиганты, такие как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, и это именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод