Почему акции Fox (FOXA) упали на 11% с момента последнего отчета о доходах?

С момента последнего отчета о доходах для Fox (FOXA) прошло около месяца. За это время акции потеряли около 11%, что является худшим результатом по сравнению с S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о доходах, или Fox готова к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим ее самый недавний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Fox Corporation, прежде чем погрузиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

FOXA Q2: Доходы превзошли ожидания, выручка увеличилась по сравнению с прошлым годом

Компания Fox Corporation сообщила о скорректированной прибыли за второй квартал финансового 2026 года в размере 82 цента на акцию, что на 74,47% превышает консенсус-прогноз Zacks. Этот показатель снизился на 14,6% по сравнению с прошлым годом. Выручка увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом до 5,18 миллиарда долларов, превысив консенсусный прогноз на 2,47%.

Выручка от распределения (38,6% от общей выручки) увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом до 2 миллиардов долларов, что было обусловлено ростом на 5% в сегменте кабельного сетевого программирования и на 1% в сегменте телевидения. Рекламные доходы (47,4% от общей выручки) увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до 2,46 миллиарда долларов, в основном благодаря повышению цен на спортивные и новостные трансляции, продолжающемуся цифровому росту, поддерживаемому сервисом Tubi AVOD, и влиянию дополнительных игр плей-офф MLB, частично компенсированному снижением доходов от политической рекламы и низкими рейтингами. Доходы от контента и других источников (14% от общей выручки) остались практически неизменными по сравнению с прошлым годом и составили 725 миллионов долларов.

Детали верхней строки

Выручка от кабельного сетевого программирования (43,9% от общей выручки) увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом до 2,28 миллиарда долларов. Рекламные доходы выросли на 7%, в то время как доходы от распределения увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом. Доходы от контента и других источников увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом. Выручка от телевидения (56,7% от общей выручки) снизилась на 1% по сравнению с показателем того же квартала прошлого года и составила 2,94 миллиарда долларов. Рекламные доходы увеличились на 1,36% по сравнению с прошлым годом. Выручка от распределения выросла на 1% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом средних тарифов на принадлежащих и управляемых компанией телевизионных станциях и увеличением сборов от сторонних филиалов FOX. Доходы от контента и других источников снизились на 19% по сравнению с прошлым годом до 142 миллионов долларов, что в основном связано со снижением доходов от развлекательного контента и других источников, которые были затронуты сроками поставок.

Операционные детали

Во втором квартале финансового 2026 года операционные расходы увеличились на 3,2% по сравнению с прошлым годом и составили 3,9 миллиарда долларов. В процентном соотношении к выручке операционные расходы увеличились на 90 базисных пунктов (б.п.) до 75,2%. Расходы на сбыт, общие и административные (SG&A) выросли на 13,3% по сравнению с прошлым годом и составили 595 миллионов долларов. В процентном соотношении к выручке расходы SG&A увеличились на 120 б.п. до 11,5%. Общая скорректированная EBITDA снизилась на 11,4% по сравнению с прошлым годом до 692 миллионов долларов. Маржа скорректированной EBITDA сократилась на 190 б.п. до 13,4%. EBITDA кабельного сетевого программирования выросла на 5% по сравнению с прошлым годом до 687 миллионов долларов. Телевидение сообщило о скорректированной EBITDA в размере 143 миллионов долларов, что на 30% меньше по сравнению с показателем того же квартала прошлого года.

Баланс

На 31 декабря 2025 года у Fox было 2,02 миллиарда долларов наличными и эквивалентами наличности по сравнению с 4,37 миллиарда долларов на 30 сентября 2025 года. На 31 декабря 2025 года общий долг Fox составил 6,6 миллиарда долларов, что не изменилось по сравнению с 6,6 миллиарда долларов на 30 сентября 2025 года.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

В течение прошлого месяца инвесторы наблюдали за снижением прогнозов. Консенсусный прогноз изменился на -15,91% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у Fox плохая оценка роста F, однако ее оценка динамики значительно лучше — C. Следуя схожему пути, акция получила оценку B с точки зрения стоимости, что ставит ее во второй квинтиль для инвесторов, ориентированных на стоимость. В целом акция имеет агрегированную оценку VGM на уровне C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — та, которая вас должна заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и масштаб этих изменений указывает на понижение. Примечательно, что у Fox рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем сопоставимой доходности от акций в ближайшие несколько месяцев.

Глава исследований Zacks называет "акцию, наиболее вероятно удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космос станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны были удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод