Почему акции Fidelity National (FIS) упали на 3% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел примерно месяц с последнего отчета о доходах Fidelity National Information Services (FIS). За это время акции потеряли около 3%, но при этом обогнали S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция до следующего отчета о доходах, или Fidelity National готова к прорыву? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять ключевые факторы.

Fidelity National: квартальные доходы не соответствуют ожиданиям на фоне растущих расходов

Fidelity National Information Services сообщила о скорректированных доходах на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.68, что на 0.7% ниже консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль выросла на 20% по сравнению с прошлым годом.

Выручка составила $2.8 миллиарда, что на 8.2% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 2.6%.

Квартальные доходы были подвержены влиянию роста затрат на выручку и увеличения общих и административных расходов. Негативный эффект был частично компенсирован сильными результатами в сегментах Banking Solutions и Capital Market Solutions, поддерживаемых устойчивыми повторяющимися доходами.

Результаты FIS за четвертый квартал

Затраты на выручку увеличились на 7% по сравнению с прошлым годом и составили $1.7 миллиарда в рассматриваемом квартале. Общие и административные расходы (SG&A) составили $549 миллионов, увеличившись на 13.7% по сравнению с прошлым годом. Чистые процентные расходы достигли $88 миллионов, что на 31.3% больше по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Скорректированная EBITDA составила $1.2 миллиарда, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом. Маржа скорректированной EBITDA сократилась на 36 базисных пунктов (bps) до 42.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, главным образом из-за увеличения корпоративных расходов.

Обновление по итогам года FIS

Скорректированный EPS за 2025 год увеличился на 6.7% по сравнению с прошлым годом и составил $5.57. Общая выручка возросла на 5.4% до $10.7 миллиарда. Скорректированная EBITDA увеличилась на 4.7% по сравнению с прошлым годом и составила $4.3 миллиарда.

Обновление по сегментам Fidelity National за четвертый квартал

Выручка от подразделения Banking Solutions составила $1.9 миллиарда, увеличившись на 9% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2.2%. Результаты сегмента были поддержаны ростом повторяющихся доходов. Маржа скорректированной EBITDA увеличилась на 132 bps до 43.9% по сравнению с прошлым годом благодаря управлению затратами и благоприятному составу выручки.

Выручка сегмента Capital Market Solutions возросла на 8% по сравнению с прошлым годом и составила $883 миллиона, превысив консенсус-прогноз Zacks на 1%. Устойчивый рост повторяющихся доходов способствовал этому показателю. Маржа скорректированной EBITDA составила 57.4%, увеличившись на 227 bps по сравнению с прошлым годом.

Сегмент Corporate and Other за рассматриваемый квартал показал выручку в размере $63 миллионов, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Убыток скорректированной EBITDA составил $130 миллионов.

Финансовые результаты (по состоянию на 31 декабря 2025 года)

Fidelity National завершила 2025 год с наличными и эквивалентами в размере $599 миллионов, что снизилось с $834 миллионов на конец 2024 года. Общие активы составили $33.5 миллиарда, уменьшившись с $33.8 миллиарда на конец 2024 года.

Долгосрочный долг, за исключением текущей части, составил $9.1 миллиарда, снизившись с $9.7 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2024 года. Текущая часть долгосрочного долга составила $1.3 миллиарда. Краткосрочные заимствования составили $2.7 миллиарда на конец 2025 года.

Общий капитал составил $13.9 миллиарда, снизившись с $15.7 миллиарда на конец 2024 года.

Fidelity National Financial сгенерировала $2.6 миллиарда чистого денежного потока от операционной деятельности, что представляет собой увеличение на 19.9% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный свободный денежный поток составил $2.2 миллиарда, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом.

Обновление по выкупу акций и дивидендам

Fidelity National Information Services выкупила акции на сумму $291 миллиона в четвертом квартале 2025 года. За весь год компания вернула $2.1 миллиарда акционерам через выкуп акций на сумму $1.3 миллиарда и дивиденды в размере $847 миллионов.

29 января 2026 года совет директоров увеличил квартальный дивиденд на 10% до 44 центов на акцию.

Прогноз на 1Q26

Руководство прогнозирует выручку в диапазоне от $3.27 миллиарда до $3.29 миллиарда. Скорректированная EBITDA ожидается в диапазоне от $1,275 до $1,290 миллионов. Прогнозируемый скорректированный EPS составляет от $1.26 до $1.30.

Прогноз FIS на 2026 год

Ожидается, что выручка составит от $13.77 до $13.85 миллиардов в 2026 году, что указывает на рост скорректированной выручки на 30-31%.

Скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне от $5.8 миллиардов до $5.86 миллиардов в 2026 году, увеличившись с $4.3 миллиарда в 2025 году. Ожидается, что маржа скорректированной EBITDA составит от 42.1% до 42.3%.

Скорректированный EPS ожидается в диапазоне от $6.22 до $6.32, что подразумевает значительный рост с $5.57 в 2025 году.

Прогноз свободного денежного потока составляет от $2.05 миллиардов до $2.15 миллиардов.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

Выясняется, что прогнозы понизились за последний месяц. Консенсус-прогноз изменился на -7.65% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент Fidelity National имеет средний балл роста C и такой же балл по динамике. Однако акция имеет оценку A по стоимости, что ставит ее в верхние 20% для инвесторов в стоимость. В целом, акция имеет совокупный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом снижались для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий тренд. Интересно, что Fidelity National имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет результаты на уровне рынка в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в индустрии

Fidelity National принадлежит к индустрии финансовых транзакционных услуг Zacks. Еще одна акция из той же отрасли, Paymentus (PAY), увеличилась на 3.8% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Paymentus отчиталась о выручке в размере $330.46 миллиона в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +28.1% по сравнению с прошлым годом. EPS составил $0.20 за тот же период по сравнению с $0.13 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Paymentus опубликует доход в размере $0.17 на акцию, что указывает на изменение на +21.4% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Консенсус-прогноз Zacks изменился на -7.1% за последние 30 дней.

Общая тенденция и величина пересмотра прогнозов переводят в рейтинг Zacks #3 (Удерживать) для Paymentus. Также акция имеет балл VGM B.

Zacks называет #1 акцией в полупроводниковой отрасли

Эта компания, находящаяся в тени, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод