Почему акции этого полупроводникового производителя могут вырасти на 65% в течение следующих 12 месяцев

Ключевые моменты

Micron называет память "определяющим стратегическим активом" в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта (AI).

Устойчивый спрос на память в центрах обработки данных может приблизить акции к $700 в следующем году.

Инвесторы должны будут взвесить потенциал роста с возможными рисками, если предложение окажется на уровне спроса.

Растущие цены на память из-за спроса со стороны искусственного интеллекта (AI) привели к резкому росту акций Micron Technology (NASDAQ: MU) за последние 12 месяцев. В недавно завершившемся втором фискальном квартале выручка почти утроилась по сравнению с прошлым годом, а руководство ожидает еще одного рекордного квартала в Q3.

С ожидаемым резким ростом прибыли в этом и следующем году, акции могут значительно вырасти. Разумная оценка может оправдать рост акций еще на 65% до почти $700 в течение следующих 12 месяцев. Вот возможность, которую стремится реализовать Micron, а также потенциальные подводные камни, на которые стоит обратить внимание.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Центры обработки данных AI испытывают нехватку памяти

Micron является одним из ведущих поставщиков памяти и хранения, включая DRAM и NAND. Высокопроизводительные версии этих продуктов, используемые в центрах обработки данных AI, приводят к росту цен и рекордным финансовым результатам для Micron.

Во время последнего телефонного звонка с аналитиками генеральный директор Санжай Мехротра назвал память "определяющим стратегическим активом в эпоху AI." Чипы AI высокого класса не могут функционировать без нее. Micron ожидает, что предложение как DRAM, так и NAND превысит спрос в течение всего календарного года 2026.

Исторически рынки памяти и хранения цикличны, с повторяющимися циклами бумов и спадов. Эти циклы обычно вызваны тем, что поставщики чрезмерно тратят на производственные мощности, что приводит к избытку предложения и снижению цен.

Однако Micron работает над исправлением этой ситуации. Она недавно подписала свое первое пятилетнее стратегическое соглашение с клиентом. Если ей удастся подписать больше таких соглашений, это может помочь закрепить долгосрочный спрос, позволяя руководству лучше планировать производственные мощности для поддержания стабильных цен и избегания обычного цикла бумов и спадов.

Это создает привлекательные условия для инвесторов. При текущей цене акций в $420, прогнозируемый коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет около 7 на основе оценки прибыли текущего фискального года. Однако, если Micron останется на пути к достижению консенсусной оценки прибыли в $99 в следующем году, и акции будут торговаться по тому же прогнозируемому коэффициенту прибыли через год, цена акций составит около $693, что представляет собой около 65% потенциала роста от текущей цены акций.

Но этот потенциал роста сопряжен с рисками.

Риски, на которые стоит обратить внимание

Micron расширяет производственные мощности, что может позволить осуществить еще больше поставок к середине календарного 2027 года. Расширение мощностей может принести компании пользу, позволяя продавать больше продуктов на сильном рынке, но это также может стать двусторонним мечом.

Если дополнительная мощность вызовет избыток предложения, Micron может столкнуться со снижением цен, что приведет к снижению выручки и прибыли. Это объясняет, почему аналитики в настоящее время прогнозируют снижение прибыли до $78 в фискальном 2028 году. Уолл-стрит делает ставки на то, что волатильность цен на память вернется в какой-то момент, но это не означает, что акции не могут достичь новых максимумов до следующего спада.

Цикличный рынок памяти остается самым большим долгосрочным риском, но прогнозы руководства предполагают, что спрос на AI не ослабевает в ближайшее время. Если цены на память останутся стабильными и компания подпишет больше долгосрочных соглашений с клиентами, это может повысить настрой инвесторов и привести к росту акций Micron в течение следующих 12 месяцев.

Стоит ли сейчас покупать акции Micron Technology?

Прежде чем покупать акции Micron Technology, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Micron Technology не входит в их число. 10 акций, прошедших отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $555,526!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,156,403!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 12 апреля 2026 года.

Джон Баллард не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Micron Technology и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод