Почему акции EPAM Systems упали на этой неделе

Ключевые моменты

EPAM превзошел ожидания аналитиков по выручке и скорректированной EPS.

Тем не менее, сдержанный прогноз на 2026 год оставил инвесторов настороженными из-за потенциальных рисков, связанных с ИИ.

Тем не менее, акции выглядят довольно дешевыми после этого распродажа.

Акции консалтинговой компании EPAM Systems (NYSE: EPAM) упали на 16,4% на этой неделе до торгов четверга, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

EPAM опубликовал отчет о доходах в четверг утром и обвалился, несмотря на то что компания превзошла ожидания как по выручке, так и по чистой прибыли. Тем не менее, инвесторы, похоже, были менее восторженными по поводу прогнозов компании на 2026 год.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Тем не менее, после сегодняшнего обвала, консалтинговая компания торгуется по очень низкому мультипликатору. Является ли это возможностью или ловушкой для ценности?

EPAM показывает хорошие результаты, но страхи по поводу ИИ нависают

В четвертом квартале EPAM увеличил выручку на 12,8% до $1,41 миллиарда и скорректированную (не по GAAP) EPS на 14,8% до $3,26 за акцию, что превышает ожидания. Этот рост может выглядеть довольно хорошо; однако EPAM также активно приобретал другие компании в последние годы. Исключив влияние приобретений, "органический" рост выручки EPAM составил всего 5,6% в четвертом квартале и 4,9% за весь год.

Руководство также прогнозировало рост выручки в 2026 году в диапазоне от 4,5% до 7,5%, а органический рост — от 3% до 6%, что указывает на замедление в средней точке. Это могло разочаровать некоторых инвесторов и вызвать опасения, что ИИ может оказывать ценовое давление на человеческих консультантов.

Для справки, руководство утверждало, что не видит ценового давления из-за ИИ, а скорее, что предприятия, начинающие свои пути в ИИ, медлят с планами по ИТ, замедляя процессы. Тем не менее, EPAM признал, что крупнейший клиент NOERIS, большого консалтингового дочернего предприятия, приобретенного EPAM в конце 2024 года, сокращает объемы бизнеса с компанией, что отнимет примерно весь процентный пункт от темпов роста EPAM в 2026 году. Это могло вызвать дополнительные опасения по поводу этого нового приобретения.

EPAM выглядит дешево после распродажи

По цене $139 в конце четверга, EPAM теперь торгуется по мультипликатору чуть ниже 11 раз по прогнозу скорректированной EPS этого года. Хотя это действительно выглядит дешево, многие консалтинговые фирмы недавно были распроданы до низких оценок, поскольку инвесторы взвешивают, сможет ли ИИ заменить или, по крайней мере, оказать ценовое давление на человеческих консультантов.

Неудивительно, что большинство руководств заявляют, что не видят этих последствий. Если это правда, акции EPAM и подобных консалтинговых компаний могут быть отличными покупками сегодня. Однако, если через один, два или несколько лет ИИ сможет выполнять часть работы, которую делают эти компании, могут возникнуть некоторые перебои. Только время покажет, как будет развиваться эта акция среднекапитализированной технологической компании.

Стоит ли сейчас покупать акции EPAM Systems?

Прежде чем покупать акции EPAM Systems, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов… и EPAM Systems не входит в их число. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $415,256!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,151,865!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 892% — это значительно опережает рынок по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 20 февраля 2026 года.

Billy Duberstein и/или его клиенты не имеют позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует EPAM Systems. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод