Почему акции eBay (EBAY) выросли на 7,1% с момента последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах eBay (EBAY). Акции за это время выросли примерно на 7,1%, обойдя S&P 500. Однако инвесторы, вероятно, задаются вопросом, сохранится ли недавняя положительная тенденция до следующего отчета о доходах, или eBay готов к откату? Сначала давайте быстро рассмотрим его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для eBay Inc., прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

eBay Q4: доходы и выручка превысили оценки, оба показателя увеличились в годовом исчислении.

eBay Inc. отчиталась о неконсолидированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1,41 на акцию, что на 3,68% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 12,8% по сравнению с прошлым годом.

Чистая выручка составила $2,97 миллиарда, что на 2,98% выше консенсус-прогноза Zacks. Этот показатель увеличился на 15% в годовом исчислении по отчетному принципу и на 13% по принципу, скорректированному на валютные колебания.

Рекламные продукты первого уровня eBay принесли выручку в размере $517 миллионов в отчетном квартале, увеличившись на 19% по отчетному принципу и на 17% по принципу, скорректированному на валютные колебания.

Общая выручка от рекламы составила $544 миллиона, что соответствует 2,6% от валового объема товаров (GMV).

Активная база покупателей EBAY, которая на конец четвертого квартала составила 135 миллионов, увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом и превысила консенсус-прогноз на 0,23%.

Детали GMV для EBAY

Общий GMV EBAY за отчетный квартал составил $21,24 миллиарда, что продемонстрировало рост на 10% в годовом исчислении по отчетному принципу и на 8% по принципу, скорректированному на валютные колебания. Отчетный GMV превысил консенсус-прогноз Zacks в размере $20,79 миллиарда.

Общий GMV делится на две части. GMV в США составил $10,72 миллиарда, что составляет 50,5% от общего GMV. Этот показатель вырос на 18,6% по сравнению с прошлым годом. Международный GMV составил $10,52 миллиарда, что составляет 49,5% от общего GMV. Этот показатель увеличился на 2,3% по сравнению с прошлым годом.

Операционные детали EBAY Q4

Операционные расходы составили $1,52 миллиарда, увеличившись на 14,9% по сравнению с прошлым годом. В процентном соотношении к чистой выручке этот показатель остался на уровне 51,1% в годовом исчислении.

Неконсолидированная операционная маржа составила 26,1% в четвертом квартале, сократившись на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Баланс и денежный поток EBAY

На 31 декабря 2025 года денежные эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили $2,92 миллиарда, снизившись с $3,38 миллиарда на 30 сентября 2025 года.

Долгосрочная задолженность увеличилась до $6 миллиардов на конец четвертого квартала 2025 года по сравнению с $5 миллиардами в предыдущем квартале, что указывает на более высокий уровень заемных средств по сравнению с предыдущим кварталом.

Денежный поток от операционной деятельности составил $595 миллионов в четвертом квартале, снизившись с $934 миллионов в предыдущем квартале, что отражает замедление генерации денежного потока.

Свободный денежный поток снизился до $478 миллионов в четвертом квартале по сравнению с $803 миллионами в предыдущем квартале.

Компания выкупила акции на сумму $625 миллионов и выплатила наличные дивиденды в размере $131 миллиона в отчетном квартале. У eBay было примерно $798 миллионов, оставшихся в рамках ее программы выкупа акций на 31 декабря 2025 года.

Прогнозы EBAY на Q1 и 2026 год

На первый квартал 2026 года eBay ожидает выручку в диапазоне от $3,00 миллиарда до $3,05 миллиарда. На основе принципа, скорректированного на валютные колебания, ожидается рост выручки на 13%-15%.

Неконсолидированная операционная маржа за первый квартал 2026 года ожидается в пределах от 28,3% до 29,2%.

GMV за первый квартал, вероятно, будет в диапазоне от $21,5 до $21,9 миллиарда. На основе принципа, скорректированного на валютные колебания, ожидается рост GMV на 10%-12%.

Неконсолидированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне от $1,53 до $1,59.

EBAY также предоставила свои финансовые комментарии на 2026 год. Ожидается, что рост выручки будет соответствовать или незначительно опережать рост GMV в годовом исчислении на основе принципа, скорректированного на валютные колебания. Ожидается, что рост GMV будет аналогичен уровням 2025 года в годовом исчислении на основе принципа, скорректированного на валютные колебания.

Ожидается, что неконсолидированная операционная прибыль вырастет на 8%-10% по сравнению с прошлым годом, в то время как компания планирует вернуть капитал через выкуп акций на сумму примерно $2 миллиарда в 2026 году.

Рост неконсолидированной прибыли на акцию ожидается относительно на уровне роста неконсолидированной операционной прибыли по сравнению с прошлым годом.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали за восходящей тенденцией в пересмотре прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на 5,05% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у eBay плохая оценка роста F, однако ее оценка по моменту немного лучше — D. Акции получили оценку C по ценности, что помещает их в средние 20% для инвесторов по ценности. В целом, у акций есть агрегированная оценка VGM F. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка будет интересовать вас.

Перспективы

Прогнозы для акций имеют восходящую тенденцию, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Примечательно, что eBay имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут доходность на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

#1 акций полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что именно там, где вы хотите быть.

Смотрите эти акции сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод