Почему акции CVS Health (CVS) упали на 1.7% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с последнего отчета о прибылях CVS Health (CVS). Акции потеряли около 1,7% за это время, что лучше, чем S&P 500. Продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или CVS Health готова к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на CVS Health Corporation, прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

CVS Health превзошла прогнозы по прибылям и выручке за IV квартал

CVS Health опубликовала скорректированную прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $1,09, что на 8,4% ниже по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 10,1%. Скорректированный показатель EPS учитывает определенные расходы на амортизацию активов, затраты на интеграцию в связи с приобретениями и другие корректировки.

По данным GAAP, прибыль компании за IV квартал составила $2,30 на акцию, что на 76,9% больше по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная прибыль на акцию за полный год составила $6,75, увеличившись на 24,5% по сравнению с 2024 годом и превысив консенсус-прогноз Zacks на 1,5%.

Выручка

Выручка увеличилась на 8,2% по сравнению с прошлым годом и составила $105,69 миллиарда. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2,2%. Рост выручки по сравнению с прошлым годом был обусловлен увеличением доходов во всех сегментах.

В 2025 году общая выручка составила $402,07 миллиарда, увеличившись на 7,8% по сравнению с 2024 годом и превысив консенсус-прогноз Zacks на 0,6%.

Подробный анализ выручки CVS за IV квартал

Выручка от услуг здравоохранения увеличилась на 9% по сравнению с прошлым годом и составила $51,24 миллиарда, в основном благодаря смешанному составу лекарств и инфляции брендов, частично компенсированным продолжающимся улучшением цен на услуги для аптек.

Общее количество обработанных аптечных заявок снизилось на 7,5% на основе 30-дневного эквивалента по сравнению с уровнем прошлого года.

Выручка в сегменте Аптеки и потребительского благополучия увеличилась на 12,4% по сравнению с прошлым годом и составила $37,66 миллиарда. Рост был в основном обусловлен смешанным составом лекарств и увеличением объема рецептов, включая дополнительный объем, возникший в результате приобретения архивов рецептов компании Rite Aid, частично компенсированным продолжающимся давлением на возмещение услуг аптек и влиянием недавнего появления дженериков.

В сегменте Медицинских льгот компания зарегистрировала выручку в размере $36,29 миллиарда, что на 10,1% больше по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен увеличением доходов в государственном бизнесе, в значительной степени благодаря влиянию Закона о снижении инфляции на программу Medicare Part D.

Показатели маржи CVS

Совокупные затраты на проданные товары и медицинские расходы увеличились на 8,6% до $92,13 миллиарда в четвертом квартале. Валовая прибыль возросла на 5,2% до $13,57 миллиарда. Тем не менее, валовая маржа сократилась на 37 базисных пунктов (бп) до 12,8%.

Скорректированная операционная маржа в рассматриваемом квартале сократилась на 44 бп до 1,9% несмотря на увеличение общих операционных расходов на 8,9% ($11,46 миллиарда).

Ликвидность CVS

CVS Health завершила 2025 год с наличными и эквивалентами наличных в размере $8,45 миллиарда по сравнению с $8,59 миллиарда на конец 2024 года. Долгосрочные обязательства составили $64,57 миллиарда по сравнению с $64,15 миллиарда в предыдущем квартале.

Кумулятивная чистая наличность от операционной деятельности на конец четвертого квартала 2025 года составила $10,64 миллиарда по сравнению с $9,11 миллиарда в аналогичный период прошлого года.

Прогноз CVS на 2026 год

CVS Health представила прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год в диапазоне $7,00-$7,20. В настоящее время консенсус-прогноз Zacks для этого показателя составляет $7,15.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями восходящей тенденции пересмотра прогнозов.

Оценки VGM

В настоящее время у CVS Health хороший показатель роста B, хотя она немного отстает по показателю Momentum со значением C. Тем не менее, акция получила оценку A по стоимости, что помещает ее в верхний квинтиль этой инвестиционной стратегии.

В целом, акция имеет агрегированный VGM Score A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот показатель — тот, который вам следует учитывать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют восходящую тенденцию для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Примечательно, что CVS Health имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Мы ожидаем, что акция покажет результаты на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

CVS Health принадлежит к отрасли медицинских услуг Zacks. Другая акция из той же отрасли, HCA Healthcare (HCA), за последний месяц выросла на 1,1%. Прошел месяц с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года.

HCA сообщила о выручке в размере $19,51 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом +6,7%. EPS в размере $8,01 за тот же период по сравнению с $6,22 годом ранее.

Ожидается, что HCA опубликует прибыль в размере $7,19 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение по сравнению с прошлым годом +11,5%. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,3%.

Общее направление и величина пересмотра прогнозов приводят к рейтингу Zacks #3 (Держать) для HCA. Кроме того, акция имеет VGM Score A.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниковой отрасли

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает привлекать внимание, что как раз то место, где вы хотите оказаться.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

HCA Healthcare, Inc. (HCA): бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод