Почему акции CNA Financial (CNA) упали на 2,5% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с момента последнего отчета о доходах CNA Financial (CNA). Акции потеряли около 2,5% за это время, что хуже, чем индекс S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим выпуском отчетности, или CNA Financial готова к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на ее самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на CNA Financial Corporation, прежде чем мы перейдем к тому, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

CNA Financial: доходы и выручка за 4 квартал не соответствуют ожиданиям, дивиденды увеличены

CNA Financial сообщила о базовых доходах за четвертый квартал 2025 года в размере $1,16 на акцию, что на 3,3% ниже консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль снизилась на 7,2% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты CNA отразили рост премий, улучшение инвестиционного дохода и снижение убытков от катастроф, частично компенсированные снижением базового дохода от андеррайтинга и увеличением расходов.

Основные моменты 4 квартала

Общие операционные доходы CNA Financial составили $3,4 миллиарда, увеличившись на 3,8% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту премий и чистого инвестиционного дохода. Выручка не достигла консенсус-оценки Zacks на 1,2%.

Чистые выписанные премии в сегменте операций по страхованию имущества и несчастных случаев увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом до $2,8 миллиарда. Новый бизнес остался на уровне прошлого года.

Чистый инвестиционный доход вырос на 1,4% по сравнению с прошлым годом до $653 миллионов. Увеличение было обусловлено ростом доходов от фиксированных доходных ценных бумаг за счет большего объема инвестируемых активов и благоприятных ставок реинвестирования, частично компенсированным снижением доходности по акциям. Наша оценка чистого инвестиционного дохода составила $721,2 миллиона. Консенсус-оценка Zacks составила $721 миллион.

Общие выплаты по убыткам, льготам и расходам увеличились на 6% до $3,4 миллиарда, в основном из-за роста страховых выплат и льгот для застрахованных, амортизации отложенных затрат на приобретение, расходов по гарантиям, других операционных расходов и процентных расходов. Наша оценка составила $3,5 миллиарда.

Убытки от катастроф составили $40 миллионов, что меньше убытка в $45 миллионов в аналогичном квартале прошлого года. Базовый доход от андеррайтинга снизился на 7% по сравнению с прошлым годом до $207 миллионов.

Комбинированное соотношение ухудшилось на 70 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом до 93,8. Консенсус-оценка Zacks составила 85, в то время как наша оценка составила 85,3.

Результаты по сегментам

Чистые выписанные премии в сегменте Specialty снизились на 2% по сравнению с прошлым годом до $914 миллионов. Наша оценка составила $973,5 миллиона. Комбинированное соотношение ухудшилось на 520 б.п. до 99. Консенсус-оценка Zacks составила 83.

Чистые выписанные премии в сегменте Commercial увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом до $1,5 миллиарда. Наша оценка составила $1,5 миллиарда. Комбинированное соотношение ухудшилось на 20 б.п. до 92,5. Консенсус-оценка Zacks составила 87.

Чистые выписанные премии в сегменте International увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до $371 миллиона. Наша оценка составила $359,9 миллиона. Комбинированное соотношение улучшилось на 950 б.п. до 85,3. Консенсус-оценка Zacks составила 86.

Чистые премии в сегменте Life & Group составили $105 миллионов, снизившись на 2,7% по сравнению с прошлым годом. Наша оценка составила $103,8 миллиона. Базовый убыток составил $29 миллионов против дохода в $18 миллионов, полученного в аналогичном квартале прошлого года. Основной убыток увеличился в основном из-за неблагоприятного опыта по удержанию клиентов.

Базовый убыток в сегменте Corporate & Other составил $103 миллиона, что больше убытка в $91 миллион, понесенного в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовые обновления

Базовая рентабельность собственного капитала уменьшилась на 90 б.п. по сравнению с прошлым годом до 10%. Балансовая стоимость акций составила $42,93, увеличившись на 10,5% с конца 2024 года. Статутный капитал и резерв для Объединенных Континентальных Страховых Компаний составили $11,6 миллиарда на конец 2025 года, увеличившись на 3,7% с конца 2024 года. Чистый денежный поток от операционной деятельности снизился на 18,9% до $570 миллионов в 2025 году.

Обновление по дивидендам

Совет директоров CNA Financial одобрил квартальный дивиденд в размере 48 центов на акцию, что на 4% выше предыдущих выплат. Дивиденд будет выплачен 12 марта акционерам, зарегистрированным по состоянию на 23 февраля. Также был одобрен специальный дивиденд в размере $2,00 на акцию.

Обновление по полному году

За 2025 год базовые доходы CNA Financial составили $4,93 на акцию. Чистая прибыль увеличилась на 2% по сравнению с показателем 2024 года. Чистая прибыль не достигла консенсус-оценки Zacks на 0,6%. Выручка за год составила $13,4 миллиарда, что на 5,8% больше уровня 2024 года. Выручка не достигла консенсус-оценки Zacks на 0,2%.

Как изменялись оценки с тех пор?

Оказалось, что пересмотры оценок имели восходящую тенденцию в течение последнего месяца.

Оценки VGM

На данный момент CNA Financial имеет плохую оценку роста F, а также такую же оценку по динамике. Однако акция получила оценку A по стоимости, что помещает ее в верхние 20% по этой инвестиционной стратегии. В целом, акция имеет агрегированную оценку VGM D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка должна вас заинтересовать.

Оценки для акций имеют восходящую тенденцию, и масштаб этого пересмотра выглядит многообещающе. Интересно, что CNA Financial имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет доходность на уровне рынка в следующие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

CNA Financial принадлежит к отрасли Zacks Страхование - Имущество и Несчастные случаи. Еще одна акция из той же отрасли, Progressive (PGR), увеличилась на 2,2% за последний месяц. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, закончившийся в декабре 2025 года.

Progressive отчиталась о выручке в $22,49 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +10,6% по сравнению с прошлым годом. EPS составил $4,67 за тот же период по сравнению с $4,08 годом ранее.

В текущем квартале ожидается, что Progressive опубликует прибыль в размере $4,68 на акцию, что указывает на изменение на +0,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-оценка Zacks изменилась на +7,6% за последние 30 дней.

Progressive имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и масштаба пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет оценку VGM B.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами досягаемости, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в области превосходства квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод