Почему акции Cincinnati Financial (CINF) выросли на 11% с момента последнего отчета о прибылях?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Cincinnati Financial (CINF). Акции за это время прибавили около 11%, обойдя индекс S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная динамика до следующего отчета о доходах, или Cincinnati Financial ожидает коррекция? Для начала давайте быстро взглянем на самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Cincinnati Financial Corporation, прежде чем углубляться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

Cincinnati Financial: доходы и выручка за третий квартал превысили ожидания, премии выросли по сравнению с прошлым годом. Cincinnati Financial Corporation сообщила о операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере $2,85 на акцию, что на 41,8% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 100,7% по сравнению с прошлым годом. Квартальные результаты CINF были поддержаны инициативами по росту премий, повышением цен и увеличением процентного дохода от ценных бумаг с фиксированной доходностью.

Операционные обновления. Общая операционная выручка за рассматриваемый квартал составила $2,9 миллиарда, что на 12,1% больше по сравнению с прошлым годом. Это улучшение было обусловлено ростом полученных премий, инвестиционным доходом и другими доходами. Выручка превысила консенсус-прогноз на 0,8%. Чистые написанные премии увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до $2,5 миллиарда, что было обусловлено инициативами по росту премий, повышением цен и более высоким уровнем застрахованных рисков, а также вкладом в рост со стороны Cincinnati Re и Cincinnati Global.

Инвестиционный доход, чистый от расходов, увеличился на 14% по сравнению с прошлым годом до $295 миллионов и превысил нашу оценку в $291,6 миллиона. Это произошло благодаря увеличению процентного дохода от ценных бумаг с фиксированной доходностью и росту дивидендов по акциям портфеля. Консенсус-прогноз Zacks составил $300,3 миллиона. Общие выплаты и расходы Cincinnati Financial увеличились на 14,5% по сравнению с прошлым годом до $2,3 миллиарда, в основном из-за повышения расходов на андеррайтинг, приобретение и страхование. Наша оценка составила $2,5 миллиарда.

В своем бизнесе по страхованию имущества и несчастных случаев (P&C) CINF зафиксировала андеррайтинг доход в размере $293 миллионов, который увеличился почти в пять раз по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение, мера прибыльности андеррайтинга, улучшилось на 920 базисных пунктов (бп) по сравнению с прошлым годом до 88,2. Наша оценка составила 98.

Обновление по сегментам. Страхование коммерческих линий: общая выручка составила $1,2 миллиарда, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом премий на 8%. Наша оценка составила $1,3 миллиарда, а консенсус-прогноз Zacks — $1,2 миллиарда. Андеррайтинг доход составил $111 миллионов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 190 бп по сравнению с прошлым годом до 91,9. Наша оценка составила 92,7.

Страхование личных линий: общая выручка составила $839 миллионов, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом благодаря росту премий на 24%. Наша оценка составила $900,9 миллиона, в то время как консенсус-прогноз Zacks составил $852,6 миллиона. Компания сообщила о прибыли от андеррайтинга в размере $99 миллионов по сравнению с убытком от андеррайтинга в $22 миллиона, понесенным в прошлом году. Совокупное соотношение улучшилось на 2210 бп по сравнению с прошлым годом до 88,2.

Страхование дополнительных и избыточных линий: общая выручка составила $157 миллионов, увеличившись на 11% по сравнению с прошлым годом, поддержанная ростом премий на 11%. Наша оценка составила $168,7 миллиона, а консенсус-прогноз Zacks — $178,8 миллиона. Прибыль от андеррайтинга увеличилась на 138% по сравнению с прошлым годом до $19 миллионов. Наша оценка составила $14,2 миллиона. Совокупное соотношение улучшилось на 550 бп по сравнению с прошлым годом до 98,8. Наша оценка составила 92,1.

Страхование жизни: общая выручка составила $135 миллионов, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составил $95,1 миллиона. Наша оценка составила $83,5 миллиона. Общие выплаты и расходы снизились на 4% по сравнению с прошлым годом до $99 миллионов из-за снижения выплат по контрактам и снижения расходов на андеррайтинг.

Финансовые обновления. По состоянию на 30 сентября 2025 года у Cincinnati Financial общие активы составили $40,6 миллиарда, увеличившись на 11,1% по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общий долг составил $815 миллионов по состоянию на 30 сентября 2025 года, что осталось неизменным по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Долговая нагрузка компании составила 5% по состоянию на 30 сентября 2025 года, что улучшилось на 50 бп по сравнению с концом 2024 года. По состоянию на 30 сентября 2025 года, стоимость чистых активов CINF на акцию составила $98,76, увеличившись на 12% по сравнению с концом 2024 года.

Как изменялись оценки с тех пор? За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению свежих оценок.

Оценки VGM. В настоящее время у Cincinnati Financial хороший балл роста B, однако его балл по моментуму немного лучше — A. Тем не менее, акция получила оценку C по стороне стоимости, что помещает ее в средние 20% по этой инвестиционной стратегии. В целом, акция имеет агрегатный балл VGM A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — та, которая вам интересна.

Перспективы. Оценки в целом снижаются для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий тренд. Примечательно, что Cincinnati Financial имеет ранг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет результаты в соответствии с рынком в ближайшие месяцы.

Производительность игрока в индустрии. Cincinnati Financial является частью сектора страхования Zacks - имущество и несчастные случаи. За последний месяц Progressive (PGR), акция из той же отрасли, выросла на 6,8%. Компания отчиталась о своих результатах за квартал, завершившийся в сентябре 2025 года, более месяца назад. Progressive сообщила о выручке в размере $22,22 миллиарда за последний отчетный квартал, что представляет собой годовой прирост на +14,3%. EPS за тот же период составила $4,05 по сравнению с $3,58 годом ранее. Ожидается, что Progressive опубликует прибыль в размере $4,37 на акцию за текущий квартал, что представляет собой годовой прирост на +7,1%. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -1,3%. Progressive имеет ранг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины пересмотров оценок. Кроме того, акция имеет балл VGM A.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ. Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни. Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные прибыли. Но ракета в «первой волне» акций ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний. Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего рывка ИИ. Доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно. Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод