Почему акции Cincinnati Financial (CINF) выросли на 0,8% с момента последнего отчета о прибыли?

Прошел месяц с последнего отчета о прибыли Cincinnati Financial (CINF). Акции за это время выросли примерно на 0,8%, что ниже показателей S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли положительная тенденция до следующего отчета о прибыли, или Cincinnati Financial ожидает коррекция. Сначала давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибыли, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Cincinnati Financial Corporation, прежде чем погрузиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

Cincinnati Financial: Операционная прибыль за 2 квартал превысила ожидания благодаря увеличению инвестиционного дохода

Cincinnati Financial Corporation сообщила о второй квартальной операционной прибыли за 2025 год в размере $1,97 на акцию, что на 41,7% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 52,7% по сравнению с прошлым годом. Квартальные результаты CINF были поддержаны инициативами по росту премий, повышением цен и увеличением процентного дохода от ценных бумаг с фиксированным сроком погашения.

Операционное обновление

Общие операционные доходы в рассматриваемом квартале составили $2,8 миллиарда, что на 15,3% больше по сравнению с прошлым годом. Это улучшение было вызвано ростом полученных премий, инвестиционным доходом и другими доходами. Тем не менее, выручка не дотянула до консенсус-прогноза на 0,1%. Чистые написанные премии увеличились на 11,1% по сравнению с прошлым годом до $2,7 миллиарда, чему способствовали инициативы по росту премий, повышение цен и больший уровень застрахованных рисков, а также вклад в рост от Cincinnati Re и Cincinnati Global.

Инвестиционный доход, чистый от расходов, увеличился на 17,8% по сравнению с прошлым годом до $285 миллионов, что также превысило наш прогноз в $269,6 миллиона. Это было связано с увеличением процентного дохода от ценных бумаг с фиксированным сроком погашения и снижением дивидендов из портфеля акций. Консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне $279 миллионов. Общие выплаты и расходы Cincinnati Financial увеличились на 10,9% по сравнению с прошлым годом до $2,4 миллиарда, в основном из-за увеличения страховых убытков и выплат по контрактам, расходов на андеррайтинг, приобретение и страхование, процентных расходов и других операционных расходов. Наш прогноз составил $2,5 миллиарда.

В своем бизнесе по страхованию имущества и несчастных случаев (P&C) CINF наблюдала андеррайтинговую прибыль в размере $128 миллионов, что на 265,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Наш прогноз составил $69,4 миллиона. Совокупное соотношение, мера прибыльности андеррайтинга, улучшилось на 360 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом и составило 94,9. Наш прогноз составил 97,3.

Обновление по сегментам

Страхование коммерческих линий: Общие доходы в размере $1,2 миллиарда увеличились на 9,4% по сравнению с прошлым годом, что на 3% меньше нашего прогноза и на 0,4% ниже консенсус-прогноза Zacks. Андеррайтинговая прибыль составила $87 миллионов, что почти в девять раз больше по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 620 bps по сравнению с прошлым годом до 92,9. Наш прогноз составил 93,5.

Страхование личных линий: Общие доходы составили $806 миллионов, увеличившись на 27,5% по сравнению с прошлым годом благодаря росту полученных премий на 27%. Наш прогноз составил $796,4 миллиона, тогда как консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне $794 миллиона. Компания сообщила о андеррайтинговом убытке в размере $14 миллионов, что меньше андеррайтингового убытка в $42 миллиона, понесенного в аналогичном периоде прошлого года. Наш прогноз составил убыток в $57,4 миллиона. Совокупное соотношение улучшилось на 490 bps по сравнению с прошлым годом до 102. Наш прогноз составил 107,3.

Страхование избыточных и дополнительных линий: Общие доходы составили $175 миллионов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом, чему способствовал 15%-ный рост полученных премий. Наш прогноз составил $166,8 миллиона, тогда как консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне $172 миллиона. Андеррайтинговая прибыль упала на 100% по сравнению с прошлым годом до $16 миллионов. Наш прогноз составил $11,9 миллиона. Совокупное соотношение улучшилось на 430 bps по сравнению с прошлым годом до 91,1. Наш прогноз составил 93,4.

Страхование жизни: Общие доходы составили $130 миллионов, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне $84 миллиона. Наш прогноз составил $82,7 миллиона. Общие выплаты и расходы увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом до $97 миллионов из-за увеличения выплат по контрактам.

Финансовое обновление

На 30 июня 2025 года Cincinnati Financial имела активы на сумму $38,8 миллиарда, что на 6,4% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общая задолженность составила $815 миллионов на 30 июня 2025 года, что осталось на уровне конца 2024 года. Соотношение долга к капиталу компании составило 5,4% на 30 июня 2025 года, что улучшилось на 10 bps по сравнению с концом 2024 года. На 30 июня 2025 года балансовая стоимость CINF на акцию составила $91,46, увеличившись на 2,6% по сравнению с концом 2024 года.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

С момента выпуска отчета о прибыли инвесторы наблюдают за положительной тенденцией в новых прогнозах.

Оценки VGM

В настоящее время Cincinnati Financial имеет средний балл роста C, хотя она значительно отстает по баллу за импульс с F. Тем не менее, акции имеют балл C по ценовой стороне, что помещает их в средние 20% для этой инвестиционной стратегии. В целом, акции имеют агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — то, что вас должно заинтересовать.

Перспектива

Прогнозы в целом имеют тенденцию к повышению для акций, и величина этих изменений выглядит многообещающе. Неудивительно, что Cincinnati Financial имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Результаты игрока в отрасли

Cincinnati Financial является частью отрасли Zacks Страхование - Имущество и несчастные случаи. За последний месяц First American Financial (FAF), акция из той же отрасли, выросла на 8,5%. Компания сообщила о своих результатах за квартал, законченный в июне 2025 года, более месяца назад.

First American Financial сообщила о доходах в размере $1,84 миллиарда в последнем сообщенном квартале, что соответствует изменению на +14,2% по сравнению с прошлым годом. EPS в размере $1,53 за тот же период по сравнению с $1,27 годом ранее.

Ожидается, что First American Financial опубликует прибыль в размере $1,44 на акцию за текущий квартал, что соответствует изменению на +7,5% по сравнению с прошлым годом. За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks изменился на -0,2%.

Общая направленность и величина изменений прогнозов переводят First American Financial в рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Также акции имеют балл VGM A.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод