Почему акции Carnival Cruise Lines сначала выросли, а затем резко упали сегодня

Ключевые моменты

Carnival превзошла ожидания по выручке и прибыли в третьем квартале.

Компания также повысила свои прогнозы на год в третий раз подряд.

Тем не менее, акции упали, возможно, из-за планов компании по рефинансированию.

Акции Carnival Cruise Lines (NYSE: CCL) (NYSE: CUK) сегодня пережили американские горки, сначала поднявшись на 6,1% утром, а затем упав на 4,3% на момент 15:30 по восточному времени.

Carnival представила свой отчет о прибыли за третий квартал сегодня утром, продолжив серию впечатляющих превышений выручки и прибыли.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Узнать больше »

Так что же стало причиной последующей распродажи? Вероятно, дело в планах Carnival потенциально размыть доли акционеров для погашения своих непогашенных конвертируемых облигаций.

Carnival снова превышает оценки

В третьем квартале Carnival показала выручку в $8,12 миллиарда, что на 3,3% больше, с скорректированной прибылью на акцию по стандартам non-GAAP (общепринятые бухгалтерские принципы) на уровне $1,43, что на 12,3% выше. Оба показателя значительно превысили ожидания.

Carnival также превзошла ожидания по нескольким детализированным метрикам, таким как более высокие чистые доходы, более низкие затраты на доступные койко-дни, скорректированная прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и другим.

Не только это, но и Carnival повысила свои прогнозы на полный 2025 год по всем этим финансовым показателям.

Квартал с превышением и повышением прогноза, вероятно, привел к первоначальному росту акций. Но разворот произошел, когда инвесторы осознали, что Carnival также выпустила уведомление о выкупе всех своих непогашенных конвертируемых облигаций, которые на конец августа составили около $1,31 миллиарда. В своем пресс-релизе Carnival заявила, что намерена выкупить все облигации с помощью смеси наличных и акций.

Любой выпуск акций будет размывать доли текущих акционеров, что могло заставить некоторых учесть потенциальное размывание в будущем, а другим дать повод зафиксировать прибыль после сильного роста акций за последние несколько месяцев.

Carnival показала отличные результаты, но ее долговая нагрузка остается высокой

Рыночная капитализация Carnival составляет $39,4 миллиарда, плюс ее текущий чистый долг около $25,4 миллиарда дает оценочную стоимость предприятия около $64,8 миллиарда. Тем временем, прогноз EBITDA на этот год составляет $7,1 миллиарда, что приводит к коэффициенту EV/EBITDA 9,1. Это не слишком дорого, но и не слишком выгодно для компании с высоким уровнем долга.

Руководство заявило, что стремится снизить коэффициент долга к EBITDA ниже 3, и этот показатель сейчас составляет 3,57. Погашение конвертируемых облигаций поможет, но еще есть пути для снижения этого коэффициента. Если и когда Carnival достигнет своей цели, она может получить инвестиционный рейтинг и, следовательно, более низкую процентную ставку на свою значительную долговую нагрузку.

Carnival показала выдающиеся результаты с момента пандемии, но долговая яма, в которую она вкопала себя во время 1,5-летней остановки, потребует времени для погашения. Это может удержать акции в рамках, несмотря на выдающийся рост прибыли компании.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Carnival Corp. прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Carnival Corp., учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Carnival Corp. не была среди них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $652,872!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,092,280!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,062% — это превосходство над рынком по сравнению с 189% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 29 сентября 2025 года

Билли Дуберстейн и/или его клиенты не имеют позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Carnival Corp. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод