Почему акции Brown-Forman B (BF.B) выросли на 2.4% с момента последнего отчетного периода?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах для Brown-Forman B (BF.B). За это время акции увеличились примерно на 2,4%, обогнав S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом: продолжится ли положительная тенденция перед следующим отчетом о доходах или Brown-Forman B ожидает откат? Сначала давайте быстро рассмотрим его последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Brown-Forman Corporation, прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Доходы Brown-Forman за III квартал превысили ожидания, органические продажи выросли

Brown-Forman опубликовал результаты за третий финансовый квартал 2026 года, в которых нижняя и верхняя строки превысили консенсус-прогноз Zacks и выросли по сравнению с прошлым годом. В третьем финансовом квартале прибыль на акцию (EPS) составила 58 центов, что на 1% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в 48 центов. Чистые продажи составили 1,056 миллиарда долларов, что на 2% больше по сравнению с отчетным периодом и превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,000 миллиард долларов. На органической основе чистые продажи увеличились на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Маржа и расходы Brown-Forman

В третьем финансовом квартале валовая прибыль BF.B составила 640 миллионов долларов, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе, но сократившись на 1% на органической основе. Также валовая маржа увеличилась на 80 базисных пунктов (bps) до 60,6%, чему способствовали эффекты от приобретений и продаж. Это увеличение было частично компенсировано ростом расходов. Расходы на продажу, общие и административные (SG&A) составили 184 миллиона долларов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом до 340 миллионов долларов на отчетной основе и упала на 9% на органической основе. Операционная маржа 32,2% увеличилась на 510 bps по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Понимание рыночной производительности Brown-Forman

В первые девять месяцев финансового 2026 года чистые продажи в Соединенных Штатах снизились на 8% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1% на органической основе, что отражает завершение отношений с Korbel и отсутствие TSA Sonoma-Cutrer в прошлом году, а также слабые объемы Jack Daniel’s Tennessee Whiskey. Такие падения частично компенсировались инновациями, возглавляемыми Jack Daniel’s Tennessee Blackberry, увеличением чистых цен по всему портфелю в результате изменений условий отношений с дистрибьюторами и стабильными объемами Woodford Reserve благодаря особенностям заказов дистрибьюторов на переходных рынках компании. Чистые продажи в канале Travel Retail увеличились на 9% на отчетной основе и на 7% на органической основе благодаря увеличению пассажирского трафика, что привело к стабильным объемам Jack Daniel’s Tennessee Whiskey и положительному влиянию валютного курса.

Взгляд на производительность брендов BF.B

За девять месяцев финансового года чистые продажи продуктов Whiskey увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1% на органической основе, поддержанные инновациями. Запуск Jack Daniel’s Tennessee Blackberry, приросты от валютного курса и рост Jack Daniel’s Tennessee Apple в Бразилии были несколько компенсированы падением Jack Daniel’s Tennessee Whiskey и Jack Daniel’s Tennessee Honey. Чистые продажи портфеля текилы снизились на 6% на отчетной и на 7% на органической основе. Чистые продажи Herradura снизились на 11% на отчетной основе и на 12% на органической, что было связано со слабыми объемами в Соединенных Штатах, поскольку категория текилы была конкурентной. Чистые продажи el Jimador немного упали на 3% на отчетной основе и на 4% на органической, поддержанные снижением объемов в Соединенных Штатах и Мексике, частично компенсированным увеличением объемов в Колумбии. Чистые продажи портфеля Ready-to-Drink (RTD) выросли на 8% на отчетной основе и на 6% на органической основе. Чистые продажи New Mix увеличились на 37% на отчетной и на 34% на органической основе, что было поддержано увеличением доли рынка в Мексике в ускоряющейся категории и запуском продукта в Соединенных Штатах. Чистые продажи портфеля Jack Daniel’s RTD/RTP снизились на 3% на отчетной основе и на 5% на органической основе, что связано с отсутствием американского алкогольного напитка на полках розничной торговли в большинстве провинций Канады, слабыми объемами в Соединенных Штатах и снижением чистых цен в Германии. Чистые продажи остального портфеля снизились на 34% на отчетной основе, но увеличились на 16% на органической основе, чему способствовало неблагоприятное влияние приобретений и продаж, частично компенсированное распространением новых брендов-агентов в Японии и Мексике и двузначным ростом Gin Mare и Diplomático.

Финансовое состояние BF.B

Компания завершила третий квартал финансового 2026 года с наличными и эквивалентами наличных в 383 миллиона долларов и долгосрочными обязательствами в 2,1 миллиарда долларов. Общая сумма акционерного капитала составила 4,1 миллиарда долларов. По состоянию на 31 января 2026 года у BF.B было 709 миллионов долларов наличных от операционной деятельности и свободный денежный поток в 628 миллионов долларов.

Что ждет BF.B в финансовом 2026 году?

Руководство повторяет свои ожидания на финансовый год. Для финансового 2026 года Brown-Forman по-прежнему прогнозирует снижение органических чистых продаж в диапазоне низких однозначных чисел. Операционная прибыль на органической основе, вероятно, снизится в диапазоне низких однозначных чисел. Капитальные расходы по-прежнему прогнозируются на уровне 110-120 миллионов долларов для текущего финансового года. Эффективную налоговую ставку было решено пересмотреть до 19-21% по сравнению с ранее ожидаемыми 21-23%.

Как изменились прогнозы с тех пор?

С момента выпуска отчетов инвесторы наблюдали тенденцию к снижению пересмотра прогнозов.

Оценки VGM

На данный момент у Brown-Forman B хороший оценочный балл роста B, хотя он сильно отстает по показателю импульса с D. Акции были оценены на уровне C по стороне стоимости, что помещает их в средние 20% для инвесторов в价值. В целом у акции агрегированный VGM балл C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вам следует учитывать. Прогнозы для акции в целом имеют тенденцию к снижению, и величина этих пересмотров указывает на смещение вниз. Интересно, что у Brown-Forman B рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет доходность на уровне рынка в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в индустрии

Brown-Forman B принадлежит к индустрии Zacks Beverages - Alcohol. Другие акции из этой же индустрии, такие как Boston Beer (SAM), увеличились на 4,2% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года. Boston Beer сообщил о доходах в 385,68 миллиона долларов в последнем отчете, что представляет собой изменение на -4,1% по сравнению с прошлым годом. EPS составила -2,12 долларов за тот же период, что по сравнению с -1,68 долларов годом ранее. Для текущего квартала ожидается, что Boston Beer опубликует прибыль в размере 1,85 доллара на акцию, что указывает на изменение на -14,4% по сравнению с кварталом годом ранее. Консенсус-прогноз Zacks остался неизменным за последние 30 дней. Общая направленность и величина пересмотра прогнозов переводят Boston Beer в рейтинг Zacks #4 (Продавать). Кроме того, у акции есть VGM балл B.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второго вала взрывного роста ИИ

Следующая волна взрыва ИИ, вероятно, создаст значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет на ранних стадиях. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни. Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в правильное время, получили возможность огромных прибыли. Но стремительный рост акций "первой волны" ИИ может вскоре прийти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний. Отчет Zacks "AI Boom 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые вскоре могут стать сияющими звездами следующего скачка вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод