Почему акции Bloom Energy обрушились в марте?

Ключевые моменты

Растущие цены на нефть способствовали росту акций альтернативной энергетики.

Краткосрочный интерес указывает на то, что оценка может быть слишком высокой для некоторых инвесторов.

Bloom Energy привлек нового финансового директора, который знает о центрах обработки данных.

Акции Bloom Energy (NYSE: BE) выросли более чем на 700% за последний год, поскольку инвесторы предсказывают, что рост центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта (AI) продолжит ускорять бизнес компании по производству топливных элементов. Однако, возможно, акции выросли слишком быстро.

Некоторые инвесторы начали сомневаться в высоком уровне оптимизма, и акции Bloom упали на 13% в марте, согласно данным, предоставленным S&P Global Market Intelligence.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющая критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel.

Сила бизнеса и оценка

Самая очевидная причина плохих результатов Bloom Energy в марте — это ее оценка. После параболического роста акции отключились от основных бизнес-фундаменталов. Волнение по поводу ее потенциала роста вполне понятно. После прогнозируемых $2 миллиарда выручки в 2025 году руководство ожидает, что продажи вырастут как минимум на 55% в этом году.

Однако даже при выручке в $3.3 миллиарда, что является верхней границей прогнозов компании, акции будут торговаться с коэффициентом цена/выручка (P/S) около 11.5. Это неустойчиво, и я ожидаю, что цена акций скорректируется, прежде чем продажи ожидаются на пике. Это связано с тем, что ограничения по мощности будут ограничивать продажи в краткосрочной перспективе. Следует отметить, что компания утверждает, что может быстро увеличить мощность и с относительно низкими первоначальными затратами.

На конференц-связи по итогам четвертого квартала генеральный директор K.R. Sridhar упомянул о возможных проблемах с мощностями, заявив: "Вы можете рассчитывать на нас, чтобы мы предоставили своевременную энергию. Мы обеспечим нашу энергетическую платформу быстрее, чем вы сможете построить свои новые объекты, будь то фабрика AI или коммерческое и промышленное предприятие (C&I)."

Растущий краткосрочный интерес

Заказы, оправдывающие расширение мощностей, могут поступать в Bloom, поскольку технологические компании продолжают инвестировать в строительство центров обработки данных. Но некоторые инвесторы видят краткосрочную коррекцию цены акций Bloom. На середину марта краткосрочный интерес к акциям вырос по сравнению с предыдущим месяцем и составил около 10% от публичного обращения.

Аналитики Уолл-стрит также начали замечать, что акции переоценены. В конце прошлого месяца аналитики Jefferies подтвердили эквивалент рейтинга "продать" для акций Bloom и даже снизили свою целевую цену с $102 до $97 за акцию.

Колебания цен акций

Растущие высокие ожидания частично способствовали этой точке зрения. Bloom, вероятно, придется объявить о крупных новых заказах и планах по расширению, чтобы выполнить эти заказы и избежать коррекции акций. Могут быть объявлены новые крупные сделки. Компания привлекла нового финансового директора с опытом работы в области вычислительных технологий. Саймон Эдвардс пришел из компании Groq, занимающейся AI-инференцией, так что он знаком с миром высокопроизводительных центров обработки данных.

Решения Bloom Energy по обеспечению электроэнергией на месте, безусловно, востребованы. Будь то природный газ, водород или биогаз, компания предлагает клиентам множество вариантов. Однако для инвесторов может быть лучше покупать акции Bloom поэтапно, так как акции, вероятно, снова упадут, как это было в марте.

Стоит ли сейчас покупать акции Bloom Energy?

Прежде чем покупать акции Bloom Energy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Bloom Energy не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 7 апреля 2026 года.

Говард Смит имеет позиции в Bloom Energy и имеет следующие опционы: короткие коллы на Bloom Energy с истечением в мае 2026 года по цене $60. Motley Fool имеет позиции в Bloom Energy и Jefferies Financial Group и рекомендует их. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод