Почему акции Best Buy (BBY) упали на 4,6% с момента последнего отчета о прибылях?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Best Buy (BBY). Акции потеряли около 4,6% за это время, что хуже, чем индекс S&P 500. Будет ли негативная тенденция продолжаться до следующего отчета о прибылях, или Best Buy готова к прорыву? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Best Buy за 4 квартал сигнализирует о сильной стратегической реализации

Best Buy представила результаты за четвертый квартал финансового 2026 года, в которых выручка оказалась ниже консенсус-прогноза Zacks, а прибыль превысила его. Также, выручка снизилась, а прибыль увеличилась по сравнению с прошлым годом.

Взгляд на квартальную производительность BBY

Скорректированная прибыль составила $2,61 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в $2,48. Также, прибыль увеличилась на 1,2% по сравнению с $2,58 на акцию в прошлом году. Выручка составила $13,814 миллиарда, что ниже консенсус-прогноза в $13,907 миллиарда и снизилось на 1% по сравнению с $13,948 миллиарда за аналогичный квартал прошлого года. Сравнительные продажи предприятия снизились на 0,8% по сравнению с прошлым годом. По месяцам, сравнимые продажи предприятия снизились примерно на 3% в ноябре, улучшились до 0,2% роста в декабре и увеличились на 0,4% в январе.

Валовая прибыль сократилась на 1,2% до $2,88 миллиарда, в то время как валовая маржа осталась на уровне 20,9% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные расходы SG&A составили $2,19 миллиарда, снизившись на 1,8% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные расходы SG&A как процент от выручки снизились на 20 базисных пунктов до 15,8%. Скорректированная операционная прибыль составила $695 миллионов, увеличившись на 0,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная операционная маржа составила 5%, увеличившись на 10 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.

Домашние и международные операции BBY

Выручка на внутреннем рынке составила $12,58 миллиарда и показала снижение на 1,1% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено снижением сравнимых продаж на 0,8%. С точки зрения мерчандайзинга, наиболее значительными факторами, влияющими на снижение сравнимых продаж, стали домашние кинотеатры и бытовая техника. Эти потери были частично компенсированы ростом в сегментах вычислительной техники и мобильных телефонов. Внутренняя онлайн-выручка составила $4,91 миллиарда, что отражает снижение на 2,3% на сопоставимой основе. Онлайн-продажи составили 39% от общей внутренней выручки по сравнению с 39,5% в прошлом году.

Валовая маржа на внутреннем рынке составила 20,9%, оставшись примерно на том же уровне по сравнению с прошлым годом. Рост Best Buy Ads и Marketplace положительно сказался на валовой марже, но был в значительной степени компенсирован снижением маржи продукта. Внутренние скорректированные расходы SG&A составили $2,00 миллиарда, или 15,9% от выручки по сравнению с $2,03 миллиарда, или 16% от выручки, в прошлом году. Снижение скорректированных расходов SG&A было обусловлено снижением расходов на компенсацию, включая выплату премий, а также сокращением расходов Best Buy Health. Эти сокращения были частично компенсированы повышением затрат, связанным с инициативами компании Marketplace и Best Buy Ads.

Международная выручка составила $1,24 миллиарда, увеличившись на 0,5% по сравнению с прошлым годом. Рост был в основном обусловлен благоприятными валютными курсами, частично компенсированными снижением сравнимых продаж на 1,3%. Международная валовая маржа составила 20,5%, снизившись на 90 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Снижение было в основном связано с уменьшением маржи продукта. Скорректированные расходы SG&A сегмента составили $189 миллионов, или 15,3% от выручки, по сравнению с $194 миллионами, или 15,7% от выручки, в прошлом году. Снижение скорректированных расходов SG&A было в основном обусловлено снижением расходов на компенсацию, включая премиальные выплаты, частично компенсированным неблагоприятным воздействием валютных курсов.

Финансовый обзор BBY

Best Buy завершила квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $1,74 миллиарда, долгосрочным долгом в $1,17 миллиарда и общим капиталом в $2,96 миллиона. В рассматриваемом квартале компания вернула $272 миллиона акционерам, состоящих из $199 миллионов в виде дивидендов и $73 миллионов на выкуп акций. За финансовый 2026 год общая сумма возвратов акционерам составила $1,07 миллиарда, включая $801 миллион, выплаченный в виде дивидендов, и $273 миллиона, использованных для выкупа акций. На финансовый 2027 год компания планирует выделить $300 миллионов на выкуп акций.

Кроме того, совет директоров одобрил увеличение регулярных квартальных денежных дивидендов на 1%, повысив его до 96 центов за обыкновенную акцию. Дивиденд будет выплачен 14 апреля 2026 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 24 марта 2026 года.

Что ждет Best Buy в будущем?

На финансовый 2027 год компания ожидает выручку в диапазоне от $41,2 миллиарда до $42,1 миллиарда. Ожидается, что сравнимые продажи будут колебаться в диапазоне от 1% снижения до 1% роста. Компания ожидает, что ее валовая маржа улучшится на 30 базисных пунктов по сравнению с показателем предыдущего года, что будет обусловлено ростом Best Buy Ads и платформы Marketplace в США.

Что касается скорректированных расходов SG&A, то ожидается их увеличение для поддержки дальнейшего расширения инициатив Ads и Marketplace, включая более высокие расходы на рекламу, технологии и компенсацию сотрудников. Ожидается также рост премиальных выплат, так как цели производительности будут пересмотрены на следующий год, при этом верхняя граница прогнозов компании указывает на увеличение на $30 миллионов по сравнению с показателями финансового 2026 года.

Расходы на заработную плату в магазинах, как ожидается, вырастут на верхнем уровне прогнозируемой выручки, с минимальным влиянием на общий уровень. Эти увеличения должны быть частично компенсированы снижением расходов в рамках Best Buy Health. Нижняя граница прогнозов компании предполагает дальнейшее сокращение переменных расходов, включая премиальные выплаты, чтобы лучше согласовать затраты с тенденциями продаж.

Скорректированная операционная маржа ожидается в диапазоне от 4,3% до 4,4%. Скорректированная прибыль на акцию прогнозируется в диапазоне от $6,30 до $6,60. Капитальные расходы на год оцениваются в $750 миллионов.

На первый квартал компания ожидает увеличения сравнимых продаж на 1%, а также скорректированной операционной маржи в 3,9%.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы стали свидетелями тенденции снижения свежих оценок.

Оценки VGM

В настоящее время Best Buy имеет высокий балл роста A, хотя она значительно отстает по баллу импульса с F. Тем не менее, акции получили оценку A по стоимости, что помещает их в верхние 20% для инвесторов по стоимости. В целом, акции имеют агрегатный VGM балл A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, это тот балл, который вам следует учитывать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Неудивительно, что Best Buy имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

За пределами Nvidia: Второй этап ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод