Почему акции Becton Dickinson (BDX) упали на 4,5% с момента последнего отчета о доходах?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибылях Becton Dickinson (BDX). Акции за этот период потеряли около 4.5%, что является худшим результатом по сравнению с S&P 500. Но инвесторы, должно быть, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Becton Dickinson готов к прорыву? Прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте кратко рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные катализаторы.

Прибыль BDX за Q1 превысила оценки, маржи увеличились

BD представила скорректированную прибыль на акцию в размере $2.91 за первый квартал финансового 2026 года, что на 15.2% ниже по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 3.4%.

Корректировки включают расходы, связанные с бухгалтерскими корректировками при покупке и затратами на реструктуризацию, среди прочего.

Прибыль на акцию по GAAP за квартал составила $1.34, что отражает рост на 28.8% по сравнению с показателем годом ранее.

Детали доходов BDX

BD зарегистрировала доходы в размере $5.25 миллиарда в первом квартале финансового года, что на 1.6% выше по сравнению с прошлым годом по отчетным данным. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2%.

При постоянном валютном курсе (CER) доходы увеличились на 0.4% по сравнению с прошлым годом.

Сильные результаты большинства сегментов способствовали улучшению выручки.

Новые доходы BD (которые отражают отделение ее бизнеса по бионаукам и диагностическим решениям и объединение с Waters Corp.) составили $4.49 миллиарда, увеличившись на 3.5% и 2.5% по отчетным данным и при CER соответственно.

Детали сегментов BD

С 1 октября 2025 года BD реорганизовала свои организационные единицы на пять отдельных сегментов, которые управляются отдельно и основаны на характере предлагаемых продуктов и услуг.

В рассматриваемом квартале сегмент Medical Essentials сообщил о доходах в размере $1.59 миллиарда, увеличившись на 0.6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года по отчетным данным, но снизившись на 0.6% при CER.

Доходы в сегменте Connected Care составили $1.13 миллиарда, что на 5.5% больше по сравнению с прошлым годом по отчетным данным и на 4.7% при CER.

Сегмент BioPharma Systems сгенерировал доходы в размере $429 миллионов, увеличившись на 2.7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года по отчетным данным и на 1% при CER.

Сегмент BD Interventional сгенерировал доходы в размере $1.33 миллиарда, увеличившись на 5.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года по отчетным данным и на 5.1% при CER.

Сегмент BD Life Sciences сгенерировал доходы в размере $766 миллионов, снизившись на 8.3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года по отчетным данным и на 10.5% при CER.

Географические результаты BDX

В первом квартале финансового 2026 года доходы в США увеличились на 2.6% по сравнению с прошлым годом и составили $3.16 миллиарда.

Международные доходы составили $2.09 миллиарда, увеличившись на 0.2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года по отчетным данным, но снизившись на 2.8% при CER.

Анализ маржи BDX

В рассматриваемом квартале валовая прибыль BD увеличилась на 7.9% по сравнению с прошлым годом и составила $2.41 миллиарда. Валовая маржа расширилась на 266 базисных пунктов (bps) до 45.9%.

Расходы на продажи и административные нужды увеличились на 5.7% по сравнению с прошлым годом и составили $1.39 миллиарда. Расходы на НИОКР снизились на 10.8% по сравнению с прошлым годом до $306 миллионов. Скорректированные операционные расходы в размере $1.69 миллиарда возросли на 2.3% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль составила $712 миллионов, что отражает рост на 24% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная операционная маржа в первом квартале финансового года увеличилась на 245 bps до 13.6%.

Финансовое положение BDX

BD завершила первый квартал финансового 2026 года с наличными и эквивалентами наличных и краткосрочными инвестициями в размере $751 миллиона по сравнению с $649 миллионами на конец финансового 2025 года. Общий долг (включая текущие долговые обязательства) на конец первого квартала финансового года составил $19.54 миллиарда по сравнению с $19.18 миллиарда на конец финансового 2025 года.

Чистый денежный поток от продолжающихся операционных деятельностей на конец первого квартала финансового 2026 года составил $657 миллионов по сравнению с $693 миллионами годом ранее.

Тем временем, BD имеет стабильную историю выплаты дивидендов, с пятилетним среднегодовым ростом дивидендов на уровне 5.47%.

Прогноз BDX на финансовый 2026 год

BD предоставила прогноз на финансовый 2026 год для New BD.

BD прогнозирует, что доходы за полный финансовый год вырастут более чем на низкий однозначный процент по отчетным данным, в то время как они ожидают роста на низкий однозначный процент при CER.

На весь финансовый год скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне $12.35-$12.65. Консенсус-прогноз Zacks составляет $14.84.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

В прошлом месяце инвесторы наблюдали за тенденцией снижения пересмотра прогнозов.

Консенсус-прогноз снизился на 16.86% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Becton Dickinson средний балл роста C, и такой же балл поMomentum. Следуя несколько аналогичному пути, акция имеет оценку B по стоимости, что помещает ее в верхние 40% для инвесторов в ценность.

В целом, у акции агрегированный VGM балл C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл — тот, который вас должен заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы для акции в целом снижаются, и величина этих пересмотров указывает на понижение. Неудивительно, что Becton Dickinson имеет ранг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего уровня доходности от акции в ближайшие несколько месяцев.

Революционная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии понадобятся годы, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гиганты, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод