Почему акции AvalonBay (AVB) выросли на 4,5% с последнего отчета о доходах?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах AvalonBay Communities (AVB). Акции прибавили около 4.5% за этот период, превысив показатели S&P 500. Продолжится ли положительная тенденция вплоть до следующего отчета о доходах, или AvalonBay ожидает коррекцию? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для AvalonBay Communities, Inc., прежде чем перейти к тому, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

AvalonBay Q2 FFO превысил оценки, NOI по жилым помещениям в одних и тех же магазинах вырос

AvalonBay сообщил о базовом FFO на акцию за второй квартал 2025 года в размере $2.82, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.80. Эта цифра также выросла на 1.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Квартальная производительность отразила благоприятные показатели доходов и операционных расходов по жилым помещениям в одних и тех же магазинах. AvalonBay пересмотрел свой прогноз на весь 2025 год, учитывая более высокий NOI по жилым помещениям в одних и тех же магазинах, компенсированный влиянием задержки в заселении на NOI от развития.

Общие доходы за квартал составили $760.2 миллиона, что немного не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 0.2%. Тем не менее, эта цифра увеличилась на 4.7% по сравнению с прошлым годом.

Подробности квартала

В отчетном квартале доходы от жилых помещений в одних и тех же магазинах увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом до $689.1 миллиона. Операционные расходы по жилым помещениям в одних и тех же магазинах увеличились на 3.6% до $211.9 миллиона. В результате NOI по жилым помещениям в одних и тех же магазинах вырос на 2.7% до $477.18 миллиона.

Средний доход на одну занятую квартиру в одних и тех же магазинах вырос до $3,056 во втором квартале, что на 2.8% больше, чем $2,974 в аналогичном периоде прошлого года. Экономическая заполняемость в одних и тех же магазинах составила 96.2%, улучшившись на 20 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом. Это также выше нашего прогноза в 96.1%.

Однако процентные расходы увеличились на 13.5% по сравнению с прошлым годом до $64.8 миллиона. Это также превысило наш прогноз в $63.0 миллиона.

Деятельность портфеля

Во втором квартале компания приобрела шесть сообществ в районе метро Даллас-Форт Уэрт, содержащих 1,844 квартиры, за заявленную цену покупки в $431.5 миллиона.

В отчетном квартале AvalonBay продал Avalon Wesmont Station I & II, два полностью принадлежащих сообщества с 406 квартирами и 18,000 квадратных футов коммерческого пространства в Wood-Ridge, NJ, за $161.5 миллиона, что привело к прибыли в соответствии с GAAP в размере $99.6 миллиона.

По состоянию на 30 июня 2025 года AvalonBay имел 20 полностью принадлежащих сообществ, находящихся на стадии строительства (ожидается, что они будут содержать 7,299 квартир и 69,000 квадратных футов коммерческого пространства). Ожидаемая общая капитальная стоимость этих сообществ при завершении составляет $2.78 миллиарда.

Баланс

По состоянию на 30 июня 2025 года у AvalonBay было $102.8 миллиона в свободных денежных средствах и эквивалентах. На ту же дату компания не имела задолженности по кредитной линии. У нее была задолженность в размере $664.6 миллиона по программе незабезпеченных коммерческих векселей.

Кроме того, ее годовой коэффициент чистого долга к базовому EBITDAre за период с апреля по июнь составил 4.4 раза, а незабезпеченный NOI за шесть месяцев, заканчивающихся 30 июня 2025 года, составил 95%.

Прогноз на 2025 год

На весь 2025 год AvalonBay пересмотрел свой базовый FFO на акцию в диапазоне $11.19-$11.59 по сравнению с первоначальным прогнозом в $11.14-$11.64. Это указывает на ожидаемый рост базового FFO на акцию на 3.5% в среднем, что не изменилось по сравнению с первоначальным прогнозом.

AvalonBay ожидает роста доходов от жилых помещений в одних и тех же магазинах на 2.8% в среднем по диапазону прогноза, что ниже раннего прогноза в 3%. Операционные расходы в одних и тех же магазинах, как ожидается, вырастут на 3.1%, что ниже ранее прогнозируемых 4.1%. В результате NOI по жилым помещениям в одних и тех же магазинах, как ожидается, вырастет на 2.7%, что выше первоначально прогнозируемых 2.4%. NOI от сообществ, находящихся на стадии развития, на 2025 год ожидается на уровне $25 миллионов, что ниже прежнего прогноза в $30 миллионов.

На третий квартал 2025 года AvalonBay ожидает базовый FFO на акцию в диапазоне $2.75-$2.85.

Как изменились прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к снижению новых прогнозов.

Оценки VGM

В настоящее время у AvalonBay низкий показатель роста F - однако его показатель импульса значительно лучше и составляет C. В соответствии с довольно схожей динамикой акции имеют оценку D с точки зрения стоимости, что ставит их в нижние 40% для инвесторов в стоимость.

В целом, акция имеет агрегированный показатель VGM F. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот показатель должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Интересно, что AvalonBay имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акция покажет доходность, соответствующую рынку, в ближайшие несколько месяцев.

Zacks называет #1 акцию в сегменте полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиарда в 2021 году до $971 миллиарда к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод