Почему акции Atlassian упали на 36% в феврале

Ключевые моменты

Atlassian оказалась в центре общего распродажа акций программного обеспечения в прошлом месяце.

Компания превзошла ожидания в своем отчете за второй квартал, но замедление роста и убыток по GAAP негативно сказались на акциях.

Atlassian потратила почти 40% своих доходов на компенсацию акциями в квартале.

Акции Atlassian (NASDAQ: TEAM) продолжили нести основную тяжесть распродажи программного обеспечения в прошлом месяце, поскольку компания, занимающаяся программным обеспечением для совместной работы, разочаровала рынок своим отчетом о доходах за четвертый квартал и упала вместе с другими компаниями в сфере программного обеспечения как услуги (SaaS).

Инвесторы обеспокоены тем, что новые инструменты ИИ могут дестабилизировать такие компании, как Atlassian, предлагая более простые и настраиваемые решения для таких вещей, как доски канбан, инструмент Jira, который является одним из самых популярных продуктов компании.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Atlassian продает в основном малым и средним предприятиям, что также делает ее более уязвимой к новой конкурентной борьбе.

Atlassian завершила месяц с падением на 36%, согласно данным S&P Global Market Intelligence, продолжая долгую тенденцию снижения.

Как показывает график ниже, акции неуклонно падали в течение месяца, лишь немного восстановившись в конце февраля.

Проблемы Atlassian продолжаются

Как и большинство других акций SaaS, Atlassian резко упала в прошлом месяце, поскольку оценки сократились, а страхи о дестабилизации со стороны ИИ привели к панике.

Однако Atlassian может быть более уязвима, учитывая ее фокус на малых и средних предприятиях и отсутствие прибыли по общепринятым бухгалтерским принципам (GAAP).

Самой значимой новостью о Atlassian в прошлом месяце был отчет о доходах за второй квартал. Несмотря на то, что компания превзошла ожидания, акции все равно упали.

Выручка в квартале увеличилась на 23% до 1,59 миллиарда долларов, что превзошло ожидания в 1,54 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась с 0,96 до 1,22 доллара, что также превысило консенсус в 1,14 доллара.

Тем не менее, Atlassian все еще глубоко убыточна по GAAP, с операционным убытком в 47,7 миллиона долларов в квартале. Ее скорректированная прибыль была завышена на 452,6 миллиона долларов в виде компенсации акциями, что составляет более трети ее доходов.

Это реальная стоимость для компании, так как она размывает доли акционеров. Atlassian выкупает свои акции, чтобы компенсировать это размывание, но из-за особенностей финансовой отчетности эти выкупы не учитываются в свободном денежном потоке или прибыли, хотя их нужно проводить, чтобы контролировать размывание.

Инвесторы могут терять терпение с этой стратегией управления денежными средствами, учитывая давление на сектор программного обеспечения.

Сможет ли Atlassian восстановиться?

Atlassian прогнозирует рост выручки за год на уровне 22% и заявила, что ускорит выкуп акций, чтобы воспользоваться низкой ценой своих акций, которая все еще упала более чем на 80% с пика во время пандемии.

Тем не менее, Atlassian будет непросто избавиться от страхов по поводу угрозы со стороны ИИ, особенно учитывая, что компания, похоже, готовится сообщить о GAAP-операционном убытке примерно в 300 миллионов долларов в этом году.

Atlassian может потребоваться сократить свои расходы, и это может означать сокращение рабочих мест в компании. Такой шаг по сокращению затрат может дать акциями толчок и показать, что руководство серьезно относится к угрозе со стороны ИИ.

Стоит ли сейчас покупать акции Atlassian?

Прежде чем покупать акции Atlassian, учтите это:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Atlassian не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 523,599 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,118,640 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 951% — это колоссальная переоценка по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 4 марта 2026 года.

Джереми Боуман не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет доли в и рекомендует Atlassian. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод