Почему акции Alphatec Holdings упали сегодня

Акции Alphatec Holdings (NASDAQ: ATEC) упали на 21,2% в среду после того, как компания spine surgery solutions оценила публичное размещение обыкновенных акций значительно ниже вчерашней цены закрытия.

Alphatech привлекает наличные (со скидкой)

Рано утром во вторник Alphatec опубликовала пресс-релиз, в котором объявила о планах привлечь 150 миллионов долларов путем публичного размещения обыкновенных акций, а также предоставила андеррайтерам размещения 30-дневный опцион на покупку дополнительных акций на сумму до 22,5 миллионов долларов. Все акции должны были быть проданы самой компанией (а не продаваемыми заинтересованными сторонами), и акции должны были быть предложены в соответствии с заявлением о регистрации на складе, ранее поданным компанией.

Однако в последующем пресс-релизе, опубликованном вчера поздно вечером, Alphatec объявила, что оценила размещение 14,3 млн обыкновенных акций по цене публичного размещения в 10,50 долларов за акцию - скидка более чем на 18% по сравнению со вчерашней ценой закрытия в 12,82 доллара за акцию. Alphatec также предоставила андеррайтерам 30-дневный опцион на приобретение дополнительных 2,145 млн акций по цене размещения.

Конечно же, компания рассчитывает получить валовую выручку примерно в размере 150 миллионов долларов при условии, что андеррайтеры не воспользуются своим правом на покупку дополнительных акций. Ожидается, что размещение завершится к 27 октября 2023 года.

Почему цены на предложения Alphatech не такие уж необычные

Для ясности, компании, нуждающиеся в наличных деньгах, нередко оценивают публичные предложения существенно ниже текущей рыночной цены акций - особенно учитывая, что слишком высокая цена предложения может подавить спрос инвесторов и помешать успешному завершению сделки. И, конечно, могло быть и хуже; вспомним, например, что акции Vicarious Surgical упали более чем на 40% за один день в августе 2023 года, после того как компания по роботизированной хирургии оценила свое собственное предложение со скидкой примерно в 39% по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня.

Между тем, сегодняшнее движение вернуло акции Alphatech лишь немного ниже того уровня, на котором они торговались до того, как компания объявила о хороших предварительных результатах и повысила прогноз на весь год в начале прошлой недели. Учитывая, что к середине 2023 года у Alphatec останется около 101 миллиона долларов наличными после операционного убытка в размере 50 миллионов долларов в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) в прошлом квартале, трудно винить Alphatec за то, что она воспользовалась кратковременным подъемом на прошлой неделе для укрепления своего баланса, поскольку она стремится к устойчивой прибыльности. В результате это вполне может оказаться возможностью покупки

Источник nasdaq.com, автоматический перевод