Почему Акции Alcoa упали на 60%?

Акции Alcoa (NYSE:AA) упали почти на 60% с момента своего пика в 92 доллара в марте 2022 года по сравнению с ростом индекса S&P500 на 33% за то же время. Движение цен на акции Alcoa в сторону понижения гораздо более резкое по сравнению с ценами на акции ее конкурентов, включая Century Aluminum Co (NASDAQ:CENX), которые упали на 33%, и Kaiser Aluminum Corp (NADSAQ:KALU), которые упали на 28% в период с марта 2022 года по настоящее время. Alcoa является ведущим производителем алюминиевых изделий и глинозема. Распродажа акций происходила постепенно, поскольку многочисленные макроэкономические факторы, по-видимому, тормозят значительный рост цен на алюминий, вызванный Covid-19. Цены на алюминий снизились с максимума в 4000 долларов за метрическую тонну в марте 2022 года до всего лишь 2580 долларов в настоящее время.

В начале 2022 года жесткие меры по карантину из-за COVID-19 в Китае затронули производственный и строительный секторы. Снижение спроса в Китае, являющемся одним из крупнейших в мире потребителей алюминия, напрямую повлияло на мировые цены. Хотя спрос постепенно растет, сохраняющиеся последствия ограничений, связанных с COVID-19, и изменение приоритетов в промышленности сдерживают восстановление. Производство алюминия является очень энергоемким, и цены на энергоносители, особенно на природный газ и электроэнергию, значительно колебались из-за геополитических факторов, таких как российско-украинская война. Кроме того, если вы хотите, чтобы рост был более плавным, чем у отдельных акций, обратите внимание на высококачественный портфель, который превзошел показатели S&P и с момента создания показал доходность более 91%.

Что стоит За Падением Прибыли Alcoa?

Некоторое снижение за последние пару лет объясняется снижением показателя EBITDA компании, который снизился с 2,2 миллиарда долларов в 2022 году до 0,5 миллиарда долларов в 2023 году. С 2022 по 2023 год выручка снизилась примерно на 15%.Снижение показателей в основном связано со снижением средних цен реализации алюминия и глинозема по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а также ростом производственных затрат, главным образом в сегменте глинозема.

В то время как акции AA в последние годы демонстрировали слабый рост, портфель Trefis High Quality (HQ), состоящий из 30 акций, за последние четыре года обеспечил более высокую доходность при меньшем риске по сравнению с эталонным индексом S&P 500; это меньше похоже на катание на американских горках, что очевидно для HQ Показатели эффективности портфеля ценных бумаг.

Учитывая текущую неопределенную макроэкономическую ситуацию, связанную со снижением процентных ставок и многочисленными войнами, может ли AA столкнуться с подобной ситуацией, как это было в 2022, 2023 и 2024 годах, и оказаться ниже S&P в течение следующих 12 месяцев – или же произойдет восстановление?

Что это за

Источник nasdaq.com, автоматический перевод