Победитель дня: Globalstar (GSAT)
За последний месяц индекс Nasdaq упал на 10%, а Globalstar Inc GSAT - это технологическая акция, которая может подвергнуться большему риску снижения в будущем.
Акции поставщика спутниковых телефонов и услуг передачи данных упали более чем на 30% с начала года, и, к сожалению, падение может продолжиться. Учитывая это, акции Globalstar занимают 5-е место в рейтинге Zacks (сильные продажи) и являются "медвежьими" на сегодняшний день.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Рыночные настроения и Global Star
Несмотря на партнерство с технологическим гигантом Apple AAPL в области технологии спутниковой связи, которая используется в iPhone, рыночные настроения Globalstar ухудшились из-за сохраняющихся проблем с тарифами и экономической неопределенности.
Это связано с тем, что Globalstar сообщила о рекордных доходах и свободном денежном потоке (FCF) в 2024 году, но с момента выхода на биржу в 2006 году ей было трудно преодолеть черту вероятности (это показано на графике EPS ниже). Кроме того, аналитики выразили обеспокоенность по поводу устойчивости свободного денежного потока Globalstar, поскольку компания отказалась давать какие-либо прогнозы по FCF в своих последних отчетах за четвертый квартал, опубликованных в конце февраля.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Мониторинг баланса Globalstar
Несмотря на то, что к концу 2024 года денежные средства и их эквиваленты Globalstar выросли с 57 миллионов долларов до 391 миллиона долларов, инвесторов может еще больше беспокоить то, что общий объем активов компании составляет 1,71 миллиарда долларов, а общий объем обязательств - 1,35 миллиарда долларов.
Хотя Globalstar пока еще платежеспособна, это, безусловно, вызывает тревогу по поводу будущего свободного денежного потока и оценки стоимости компании.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Некорректная оценка Globalstar
Помимо роста выручки Globalstar, при цене в 20 долларов за акцию продажи GSAT по-прежнему увеличиваются в 10 раз, при этом средний показатель по отрасли спутниковой связи Zacks составляет 0,7 раза, а по S&P 500 - 5,2 раза. Конечно, оценка P/E не может быть использована, поскольку Globalstar не приносит прибыли.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Заключение и заключительные мысли
Суть в том, что на данный момент инвестировать в акции Globalstar рискованно. Партнерство с Apple не повлияло на инвесторов, поскольку Globalstar, возможно, чрезмерно полагается на технологического гиганта как на своего основного клиента. На данный момент на долю Apple приходится 85% инфраструктуры спутниковой сети Globalstar.
Кроме того, учитывая, что Globalstar является публичной компанией уже почти 20 лет, вероятность получения прибыли в будущем начинает уменьшаться. Это делает рост продаж компании менее впечатляющим и вызывает сомнения
Источник nasdaq.com, автоматический перевод