Победа Эрдогана может положительно отразиться на "Газпроме"

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей!

Байден и спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти достигли «принципиальных договоренностей» о потолке госдолга, сообщили источники Reuters, Associated Press. Сделка содержит "исторические" сокращения расходов бюджета, отметил спикер палаты представителей. В среду проект вынесут на утверждение. Короче интрига продолжится и на этой неделе.

Moody's: доминирование доллара сохранится в течение десятилетий, несмотря на новые вызовы. Мы ожидаем, что в ближайшие десятилетия возникнет более многополярная валютная система, но во главе ее будет стоять доллар США.

США и G7 объявили о новых санкциях против РФ. Перечислять их не вижу смысла, но они затронули почти все отрасли РФ, включая ОПК РФ, а также ее горнодобывающий, технологический, банковский и металлургический сектора. По словам чиновника, меры также будут нацелены на пресечение обхода действующих ограничений и действий «финансовых посредников» в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии.

Евросоюз заблокировал активы ЦБ РФ на €200 млрд с начала СВО — Bloomberg. ЕС заменяет дизель из РФ поставками с Ближнего Востока, из Азии и США. Ничего нового, но факт остается фактом.

В Европе уже начинают прогнозировать отрицательные цены на газ этим летом из-за перенасыщения рынка. В российский бюджет была заложена гораздо более высокая цена на газ, и в результате он может недосчитаться в 2023 году $3–4 млрд поступлений от экспортной пошлины — Ъ.

Банк России не планирует пересматривать цель по инфляции, установленную на уровне 4%, в сторону увеличения —  Заботкин. Ну наконец-то...

Путин выступил за изменение регулирования валютного законодательства в РФ, призвав уходить от советских атавизмов — ТАСС. Путин поддержал продление моратория на привлечение к административной ответственности за нарушения валютного законодательства, связанные с санкциями.

«Бумажный» рынок

Индекс МосБиржи на недельном графике рисует продолжение роста с дивергенцией в V-ой волне роста…, и на днях все-таки пробивает «двойную вершину» 2651 с потенциальной дивергенцией по RSI есть еще запас хода вверх! Находимся в V-ой волне роста, которая может продолжаться долго. В случае закрепления пробоя, он может продлится до мишени от пробоя канала 2518-2651=2784± (и в этом случае дивергенция сохранится).

На этой неделе отсечка в Лукойле (01,06), плюс возможное реинвестирование дивидендов в Сбере играет свою «бычью» роль. При этом «даже ожил» Газпром, который я лично считаю «бумагой для шорта».

Стратегические лонги в Лукойле можно продолжать держать (до отсечки), в Сбере, скорее всего, тоже, Газпром на возможном отскоке закрывать лонги и шортить, или использовать его в качестве шортовой части спрэда. Спекулятивно-только внутри дня с короткими часовыми стопами.

Писал накануне следующее, остаюсь при этом мнении. 

Сбер жжет! И, на мой взгляд, этому есть объяснение. «Бумажный» рынок РФ крайне скудный на добротные бумаги, особенно те, что платят дивиденды. Газпром была одна из них, но с отказом от выплат дивидендов она перестала интересовать «инвесторов».

Я не случайно взял в кавычки слово «инвесторов», т.к. наш рынок представляет собой 80% физических лиц, а «физики»  подвержены чувствам и эмоциям, такие как жадность, алчность и страх.

Сбер - это одна из сильных компаний, на которую упал взгляд «улицы», и все ринулись в него (поэтому рынок такой неоднородный, элементарно «улица» набивается в Сбер). Кто-то скажет, что «улица» не обладает такими средствами! «Большие» деньги «помогают» засаживать «улицу» в бумагу, у «юриков» нет эмоций, и они четко знают психологию толпы. Помните про главный принцип МММ – не остаться на хаю в бумагах (особенно с плечом).

Гадать до куда вырастет Сбер – занятие не благодарное, но аномальность его роста одновременно и впечатляет, и повергает в шок. Шортов нет (медведи отчасти помогают толкать цену вверх), с нуля покупать крайне опасно!

Реинвестирование – это процесс, когда после выплаты дивидендов инвесторы пытаются снова вложить свои деньги в разные акции, но беда нашего рынка в том, что по-настоящему интересных акций мало, и все набиваются в Сбер, который превращается в пузырь. А с пузырями все знают, что бывает!

Еще раз про политику «больших денег», действиями государства (включая ЦБ) и фондовым и валютными рынками.

То, что государству необходимы деньги для поддержания СВО – по-моему, понятно, объяснять не надо. И как их добыть? Путем «добровольно-принудительных» взносов с компаний – тоже понятно, но бизнес может и артачиться (хотя я сомневаюсь в этом в нынешней ситуации). А население у нас «типа добровольно» приняло и вступило в игру. Более того – активно! Доля физлиц в торговле порядка 80%, что очень много.

Про «качели» на валютном рынке я молчу, уже не актуально (пока). А вот на фондовом рынке назревает проблема.

На нынешний день я вижу только два драйвера для возможного роста, это Лукойл (акционеры Лукойла одобрили дивиденды 2022г (438 руб/акц )), и Сбер, на возможном реинвестировании дивов. И всё!

Государство (и большие деньги) крайне умело пользуются людскими слабостями, такими как жадность, алчность и пока бесстрашие (типа запас есть, отложу на завтра). Но я так не думаю. Возможно, у меня паранойя, но лучше, как говорится «перестраховаться», чем попасть в ситуацию МММ – остаться последним в этой пирамиде!

Рынок крайне неоднородный, а это показатель его потенциальной слабости. И то, что внешний фон негативный, и то, что США стоит на грани дефолта, и то, что мировая экономика стоит на грани рецессии (причем она может быть намного сильнее 2008 года, когда печатный станок не работал по полной, и то, что Китай начинает поднимать голову (что безусловно будет беспокоить Запад и вызывать новые геополитические риски), и наконец про “демилитаризацию Украины” (если у них было на начало спецоперации условно 500 танков, теперь у них их пять тысяч. Если воевать тогда умело 20 тысяч бойцов – то теперь 400 тысяч… - по словам Пригожина) – все это по идее должно сработать негативно рано или поздно. Как в такой ситуации торговать от лонга стратегически я не понимаю!

Еще раз повторю, это личное мнение, при этом я спекулянт, и готов торговать локальными идеями от лонга, но как осторожный спекулянт я лучше недоберу прибыль, чем закроюсь даже в ноль! В этом все прелесть спекулянта (не инвестора)!

Основная новость прошлой недели — СД "Газпрома" рекомендовал финальные дивиденды за 2022г не выплачивать.

Ну что? Хоть и госкомпания, но я пока хоть вижу логику в их действиях. В последних постах я высказывал сомнения по поводу выплаты дивидендов, в частности цитата из предыдущего поста — «Еще раз хочу напомнить, что Газпром потерял газовый рынок Европы, и ему нужны деньги для развития альтернативных путей сбыта газа. Так что я не удивлюсь, если вообще не заплатит...»

На этой неделе вышли новости, которые касаются конкретно Газпрома.

Добыча газа в РФ продолжает снижаться относительно показателей прошлого года. По данным “Ъ”, в январе—апреле производство газа упало на 10% год к году, до 235 млрд кубометров, в апреле — на 10,3%, до 55 млрд кубометров. «Газпром» снизил добычу за четыре месяца практически на четверть из-за снижения экспорта в ЕС. Независимые производители добычу немного увеличили.

Китай может затянуть строительство газопровода «Сила Сибири-2», отдав предпочтение проекту центральноазиатского трубопровода для поставок газа из Туркменистана, сообщает Reuters со ссылкой на собственные источники. Готовность КНР затянуть строительство «Силы Сибири-2» подтверждают и источники Financial Times.

Информация, распространяемая в ряде турецких СМИ о якобы имевших место переговорах или намерениях в отношении передачи в управление «Газпрому» турецкой компании BOTAS, полностью не соответствует действительности. — Газпром

Так что фундаментально перспектив для роста Газпрома я не вижу. Помните, была такая песня "Я хочу быть акционером ОАО "Газпром"? Больше не актуально!

И графически тоже. И в «лучшие» годы она держалась на «честном слове» (достаточно сравнить недельные графики Газпрома с практически любой другой ликвидной бумагой). Газпром на днях совершенно закономерно отскакивает ото дна, элементарно перешортили, но есть незакрытый гэп на 165,51-166,59, и конечно реперная зона I-ой волны снижения 170,84-, от которой можно закрывать лонги и продавать (либо в голую, либо под спрэд).

Газпром буду начинать шортить  в зоне 165,23 (55EMA) -166,59 (непосредственно сам гэп). Но только часть, основной упор все-таки будет на реперную зону  170,8-171,64 со стопом 172,2+ (либо по закрытию дня либо часа). При этом победа Эрдогана завтра положительно сыграет на Газпром, и я кстати очень надеюсь на это... чтобы допродать. Это идея №1 на этой неделе!

Газпром сильно подорвал доверие инвесторов. Но памп в других участников рынка продолжается.

Годовое собрание акционеров ВТБ планируется провести в конце июня - топ-менеджер банка  

Группа ВТБ ожидает чистую прибыль за 2 квартал по МСФО свыше 100 млрд руб. прибыль ВТБ после рекордных 146,7 млрд руб. в 1 кв. может остаться "трехзначной" и во 2 кв. - - зампред правления Пьянов. И снова вербальные слова "ожидает" и “может”. Ох, не люблю я ВТБ.

У TCS Group есть финансовая возможность выплаты дивидендов, но еще есть технические вопросы - предправления тинькофф банка. TCS Group - головная структура "Тинькофф банка" - имеет финансовую возможность для выплаты дивидендов за 2022 год, однако остается технический вопрос - как провести технически выплату для всех акционеров. Ага, мы готовы (типа), но не знаем как! Смешно.

А про СД «Роснефти» так и не слышно...пока. Сюрприз готовят не иначе…И я не удивлюсь, что и она последует за Сургутнефтегазом, и в таком случае интрига с возможной национализацией Лукойла станет еще актуальнее! 

Вообще по хорошему, национализация подразумевает под собой приобретение убыточных компаний, но не в нашем случае и не в данной ситуации. Одной из таких компаний может стать Лукойл.

Писал ранее следующее — «Писал давно про национализацию компаний. Сначала Яндекс, потом “ЛУКОЙЛ”. “ЛУКОЙЛ” вслед за ГОСА созывает собрание для одобрения сделки с заинтересованностью. Совет директоров "ЛУКОЙЛа" принял решение созвать внеочередное собрание акционеров 14 июня в заочной форме для одобрения сделки с заинтересованностью, сообщил эмитент. Ну вот и возможный сигнальчик к приватизации "ЛУКОЙЛа". И т.к. Алекперов добровольно сложил полномочия мои подозрения усилились.

А теперь «сделка с заинтересованностью». Вот новая интригующая дата - если будет вопрос о полной смене собственника в пользу государства ("Роснефть" или "Сургут"), то есть все шансы потерять, пожалуй, самую большую частную нефтяную компанию! Это создаст еще одну возможность для манипулирования государством.

На неделе отсечка в Лукойле (01,06). Лукойл — выглядит очень сильно. И т.к. одобрили дивиденды (438 руб/акц), то ждать осталось недолго. Перед отсечкой шортить его точно не буду, возможно, даже воздержусь вообще от торговли этой бумагой на этой неделе. Теоретически после пробоя канала 3829-4724 он может дорасти до мишени = 5619±, но в состоянии жуткой перекупленности на неделях, на днях, и на часах! Покупать крайне опасно, продавать — тем более. Во многом ситуация схожа со Сбером, медведи кроясь, «помогают» росту в этой бумаги. Но это до дивидендов, а потом посмотрим!

В Сбере на днях четко в V-ой волне роста. Откуп дивидендного гэпа произошел в очень короткие сроки, и поэтому четких уровней поддержки нет, поэтому гадать до куда может дорасти крайне сложно. Но тот факт, что в условиях дивергенции почти пришли под верхнюю границу канала должен напрягать быков.

В Сбере на часах торговля в V-ой волне, с дивергенцией по RSI, выполнена мишень от пробоя крайнего канала 243,35-246,06=248,77... Как спекулянт я рекомендую лонг прикрывать. 

Но это не значит, что однозначно надо шортить, скорее всего, коррекцию можно пытаться откупать, но с однозначными короткими часовыми стопами, т.к. бумага на «новых» (после начала СВО) хаях, и нет пока четких стопов для продажи!

Я предупреждал, что если дотянули до хая, то, скорее всего, пробьют. Пока никакого стратегического шорта нет! Медведи сами помогают росту.

Судя по возникающим вопросам по поводу «Что делать с позициями в Сбере» (в частности с шортами), решил напомнить про важность стопов!

Многие относятся к торговле как к игре, но это не так. Рынок – не казино, в котором можно рисковать «играючи», рынок - кропотливая работа, которая не терпит и не прощает ошибок.

Когда Вы входите в любую сделку, первоначально надо понимать, а почему вы занимаете ту, или иную позицию. И нужно в первую очередь оценивать позицию именно с негативной стороны (что, если пойдет не так, как планировалось) и определить стоп! Если цена уходит ниже (или выше) стопа, то, как не было бы больно, надо закрываться и признавать свою неправоту. И это очень важный элемент торговли, вовремя признание себя неправым!

Исполнять их конечно же надо, хоть бывает и больно. Но чем дольше Вы оттягиваете стоп, тем сильнее Вы «привязываетесь» к позиции, Вы не можете трезво рассуждать, у Вас глаз «замыливается», Вы постоянно ищете повод отложить стоп, находите новые уровни, «ну вот сейчас, ну вот еще сейчас», и так может происходить достаточно долго.

Стоп-лосс - это если Ваша теория (уровень, тренд и т.д.) не сработала! Если пробит уровень на таймфрейме, на котором вы заходили, то значит либо Вы неправильно выбрали уровень, либо рынок пошел против Вас.  Но в любом случае крыться надо.

Тем, кто следит за моей торговлей, известно, что я торгую всегда от стопа, и если его нет (или я не вижу его на любом таймфрейме), я просто пропускаю сделку. Это касается всех стратегий, как инвестиционной, так и спекулятивной. 

Особенно важен стоп именно во внутридневной торговле, т.к. интрадейные идеи намного короче стратегических, и цена ошибки более весома. И, конечно, особенно важен четкий стоп от шорта, т.к. от лонга максимальный убыток можно получить только при обнулении актива (я говорю про торговлю без плечей), а от шорта возможный убыток не ограничен.

Плюсов в стопах тоже много. Хоть и произошел убыток, но он уже зафиксирован, хуже уже не будет. И Вы с «чистой головой» сможете критично оценить состояние рынка. И, конечно, просто необходимо постоянно помнить об допущенной ошибки, чтобы ее не повторять!

И еще одно! Я много лет работал в Финаме риск-менеджером, и наблюдал такую картину, обычно люди кроются (особенно принудительно) в экстремальных точках. Это не значит, что рынок вот сейчас остановится и начнет падать, но это надо иметь в виду!

На валютном рынке пока затишье (после череды разводок), но не в спрэде SIM3SIU3. Я уже вторую неделю им торгую, причем я даже не особо за ним слежу, закрыли – выставился бидами снова, купил – выставился оферами… 

Вот дневной график спрэда SIM3SIU3, видна четко дивергенция на падении. 

Теперь к фундаменталу. Основная причина бэквардации - страх перед дефолтом в США, но я делаю ставку, что в конце концов договорятся о потолке госдолга, и тогда все вернется в обычное русло, т.е. как минимум в ноль, а в лучшем в контанго. Хотя исключать и психоза на рынке нельзя полностью, но это спрэд, поэтому "пинг-понг" от лонга в состоянии бэквардации относительно безопасен. И, кстати, на фоне постепенного улучшения динамики в сторону «не дефолта США», снял пока офера в спрэде!»

Рынок коммодитиз целиком сосредоточен на интриге с потолком госдолга США (точнее от индекса доллара), и пока ситуация не разрешится, торговать любыми коммодитиз (нефть, газ и металлы) я не рекомендую.

Неделя снова выдалась непростой, один Газпром чего стоит…

Что до моей торговли!

Купил 1/8 Лукойла по 5211, закрыл по средней 5252,75 (+0,80%). В моменте появлялась идея спрэда с Газпромом, который я продал под спрэд (1/32 по 165,23). Но вынужден был закрыть по 163,89 (+0,81% по цене) (я все-таки спекулянт-дали-бери)!

Но идея шорта в Газпроме не отпускает. Начал продавать частями GZM3 (через фьючерс, чтобы не платить овернайт) 1/32 по 16517 (аналог 165,17 на споте + 55EMA), буду добавлять на аналоге 166,59 (полное закрытие гэпа), потом под аналогом 170,8-. Объем пока небольшой, и мне кажется, что на общем хайпе выдирают даже слабейшую бумагу.  Чтобы поймать хай нужно быть в шорте. Тоже «пинг-понг» от шорта, но начинать нужно минимальным объемом.

Продолжается «пинг-понг» в спрэде SIM3SIU3, причем я даже не особо за ним слежу, закрыли – выставился бидами снова, купил – выставился оферами… Легкие деньги! По крайней мере, пока!

Хочу напомнить мои результаты. В моменте у меня не было позиций, и прибыль на прошедшей неделе была +0,22% по счету. Потом я зафиксировал лонг в Лукойле (+1,28%), да и спрэд SIM3SIU3 принес немало. За пятницу +0,80% по цене в Лукойле и +0,81% в Газпроме (все-таки спекулянт живет во мне). 

Оставил овернайт GZM3 (1/32 по 16517) и осталась часть спрэда SIM3SIU3, поэтому конечный результат озвучивать рано. Плюс есть, и очень неплохой.

Эта неделя может стать решающей для роста. Пройдет отсечка в Лукойле (что по идее должно надавить на общий рынок), и не факт, что Лукойл повторит историю Сбера (от которой я сам в шоке). Процесс реинвестирования тоже когда-нибудь закончится, и начнет работать теханализ, т.е. можно будет торговать в обе стороны (а это в последнее время делать не рекомендовалось)!  Рынок по идее должен реагировать на внешний фон и постепенно все встанет на свои места. Главное уметь ждать. И, конечно, не забывать про стопы!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.

Также присоединяйтесь к закрытому каналу, чтобы получать от меня наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее).

Удачных торгов! Тренд - наш друг!