По каким приметам торгуют частные инвесторы на фондовом рынке?

По опросам, более 55% респондентов верят в денежные ритуалы и приметы. Опрошенные финансисты считают, что это из-за иррациональности. При этом только 17% признаются, что верят в приметы.

Соберем информацию по приметам частных инвесторов, обработаем её, построим предиктивную модель на основе этих психологических особенностей инвесторов и предскажем котировки акции «Совкомбанка» в первом квартале 2026 года.

По каким приметам торгуют частные инвесторы на фондовом рынке?

Существуют приметы про дни недели и календарь

Понедельник – день тяжёлый: рынок чаще вялый, красный после выходных. С точки зрения применения инструментов поведенческих финансов работает Теория перспектив. Этот же инструмент поведенческих финансов объясняет торговлю в пятницу – в пятницу происходит фиксация: перед выходными закрывают позиции, особенно рискованные.

Теория перспектив также объясняет феномен праздничных дней. Перед праздниками растём, после праздников откат: ожидание “праздничного ралли” и последующего охлаждения. Теория перспектив объясняет жажду не потерять открывшуюся возможность внезапных заработков на избыточной росте.

То же самое в конце месяца и квартала: компании приукрашивают отчётность, инвесторы докупают и перекладываются.

Приметы про новости

Эвристика доступности: «Покупай на слухах — продавай на фактах»: рост до новости, фиксация сразу после.

Эвристика доступности работает, когда сильное впечатление от стороннего события оказывает такое влияние на лиц, принимающих инвестиционное решение, что они неправильно определяют вероятность событий, не связанных с событием, впечатливших их.

Когнитивный диссонанс: «Если новость хорошая, а цена не растёт — значит, всё уже в цене». Также когнитивный диссонанс: «Чем громче позитив в СМИ — тем ближе вершина» (и наоборот, “паника — дно”).

Когнитивный диссонанс обычно проявляет себя так, что, когда рынок уже полностью, причем избыточно скорректировал котировки, инвесторы продолжают действовать под впечатлением ранее полученных эмоций и выработанных в связи с ними решениями, уже неприменимыми в новой ситуации.

Когнитивный диссонанс действует тогда, когда люди обладают тенденцией отрицать и игнорировать негативную информацию, которая может разрушить их благоприятную самооценку. Такая тенденция зиждется на природе чрезмерного оптимизма: люди предпочитают верить в то, что они умны, а значит, не станут подвергать себя значительному риску.

Когда такой человек оказывается один на один с известным ему риском, он быстро убеждает себя в том, что обладает (не в пример среднему человеку) иммунитетом против этого риска. В финансах познавательная иллюзия (cognitive illusion) инвестора проявляется в неспособности правильно определить, в чем заключаются интересы, игнорирование фактов, ограниченность способности принимать советы и следовать принятым решениям. Исследование когнитивного диссонанса — излюбленная тема психологических исследований.

Приметы по графику («народный» теханализ)

Эвристика якорения: круглые уровни (100, 1000, 10 000): “магниты” для цены. «Отскок от уровня 2–3 раза — уровень железный».

Фрейминг. «Зелёная свеча на большом объёме — значит инсайдеры знают». «Гэп всегда закроют» (хотя не всегда и не быстро).

«Длинная тень свечи — разворот» (“молот/падающая звезда” как примета).

Приметы по объёму и “новостной ленте”

Эвристика избыточной реакции. «Объём пошёл — сейчас начнётся».

Фрейминг. «Если в стакане толстая заявка — цену не пустят ниже/выше» (иногда это просто “пугалка”).

Эвристика репрезентативности. «Роботы рисуют рынок»: любые странные движения объясняют алгоритмами.

Поведенческие паттерны, связанные с дивидендами

«Под дивиденды растёт — на отсечке падает».

Фрейминг. «После отсечки всегда откупят» (иногда да, иногда нет — зависит от рынка).

«Высокая дивдоходность — это безопасно» (хотя иногда это сигнал проблем, рисков).

Приметы про “народные индикаторы”

«Таксисты и соседи начали обсуждать акции — пора выходить» (перегрев интереса).

«В чате все уверены в росте — будет наоборот» (контртренд к толпе).

«Если очень хочется купить — лучше подождать» (борьба с FOMO).

Приметы про личную удачу и ритуалы

«Купил — сразу падает» / «Продал — сразу растёт» (классика).

«Не открываю сделки в плохом настроении».

«Утром рынок добрее, вечером — злее» (зависит от инструмента/ликвидности).

Приметы “почти про статистику” (эффекты, которые частные инвесторы превращают в приметы)

Momentum: “что растёт — растёт дальше”.

Mean reversion: “слишком упало — отскочит”.

Сезонность: “январский эффект”, “sell in May”, “Santa rally”

Относится к сфере Теории перспектив.

Получаем данные с портала Finam.ru по движению котировки акции «Совкомбанка» с момента IPO, подбираем новости по эмитенту на каждый день, оцениваем их по эмоциональной шкале, где 1 – самый большой негатив, 7 – самый большой позитив (фрагмент таблицы):

Теперь объединяем эти данные с данными по действовавшим у инвесторов «Совкомбанка» приметам в эти же дни. Строим предиктивную модель на основании поведенческих прогнозов примет на первый квартал 2026 года. По модели строим прогноз, как изменится котировка акции и эмоциональный фон вокруг эмитента в первом квартале 2026 года:

Помимо вышеописанных поведенческих паттернов по приметам, на инвесторов действуют такие психологические факторы, как солнечный или пасмурный день в момент принятия инвестиционного решения, и какая стоит погода.

Приметы инвесторов по погоде

1) «Дождь соответствует красному рынку»

Логика-примета: пасмурно, настроение хуже, меньше риск-аппетита и продажи.

2) «Солнце соответствует зелёному рынку»

Обратная версия: хорошая погода, настроение лучше, легче “покупать риск”.

3) «Пятничный солнечный день = фиксация прибыли»

Если пятница и хорошая погода — “все уйдут гулять”, позиции закрывают, не набирают риск.

4) «Жара = низкая ликвидность»

Летом, особенно в жару: “народ в отпусках”, меньше объёма, легче выносы, шипы.

5) «Первая гроза/снегопад сезона — рынок дёрнет».

Смена погоды как “смена режима”: ждут резких движений и всплеска волатильности.

6) «Туман/низкое давление = туман в голове»

Мемная примета: не торговать, когда “туманно” или “давит” (голова ватная, больше ошибок).

7) «Метель/шторм — день без сделок»

Ещё один вариант “бережём нервную систему”: в плохую погоду частники чаще сидят в телефоне и… лезут в рынок, но суеверные наоборот — избегают.

8) «День перед резкой сменой погоды — нервный рынок».

“Ломка погоды равно ломка графика”: ждут повышенных резких движений (скорее, как оправдание волатильности).

9) «Полная луна и плохая погода — двойной хаос».

Чисто фольклор: “все неадекватные”, “выносит стопы”, “новости прилетают”.

10) «Снег в апреле или тепло в декабре — рынок “сломанный”»

Аномальная погода = “аномальный рынок”: трейдеры психологически готовы к нестандартным движениям.

Солнечность дня. Приметы про солнечный день

«Солнце — зелень»: в солнечную погоду “рука легче покупает”, рынок чаще «позитивный».

«Если с утра ярко и ясно — день трендовый»: ждут спокойного направленного движения.

«Солнечная пятница — фиксация прибыли»: “все уйдут по делам”, не хотят тащить риск на выходные.

«Солнце после длинной пасмурной полосы — разворот вверх»: как будто “настроение меняется, значит и рынок”.

Приметы про пасмурность/дождь

«Пасмурно — продают»: плохое настроение → осторожность → меньше покупок риска.

«Дождь — день стопов»: ждут нервозности, дерготни, больше ложных движений.

«Затяжная серость — рынок в боковике»: “нет энергии” → затухание тренда.

«Серый день и плохие новости равно усиление падения»: “толпа более впечатлительная”.

Комбинации (любимые «формулы»)

Солнечно плюс позитивная новость значит “летим, можно держать”.

Солнечно и плохая новость — значит “рынок сильный, игнорит негатив”.

Пасмурно и позитивная новость — значит “скорее не поверят, рост слабый”.

Пасмурно и негатив значит “продавят сильнее”.

Приметы “почти научные” (которые так и объясняют).

«Солнце повышает риск-аппетит»: люди оптимистичнее, терпимее к риску, чаще покупают.

«Пасмурность повышает осторожность»: выше склонность фиксировать/не входить.

Ограничения (что сами суеверные тоже знают):

На сильных новостях, ставке, санкциях, отчётности — погода “не работает”.

Эффект (если он есть) чаще ищут в:

• малых/средних бумагах,
• тихие дни без крупных событий,
• периоды низкой ликвидности.

Добавляем эти факторы в обучающую модель и корректируем наш прогноз на факторы погоды и солнечности дня. Получаем такой результат по акции «Совкомбанка» в первом квартале 2026 года:

Поправки незначительные, но они есть.

Почему «Совкомбанк»? Акция недавно была выведена на рынок. Бумага ликвидная. Так как обучающих данных немного, модель получается не такая тяжеловесная. Но можно сделать прогноз по поведенческим финансам и для «Газпрома», и «Сбера». Будет очень интересно.