По итогам этой недели Brent показывает подъем более, чем на 8%

Мировые цены на нефть, торговавшиеся в четверг днем в красной зоне, под вечер показали новый резкий рост (+2,68%) на сообщениях СМИ о возможном запрете российской нефти странами ЕС. В итоге, к пятнице мы видим котировки июньских фьючерсов Brent уже в районе $112/барр. 

В пятницу днем июньские фьючерсы нефти марки Brent находятся у отметки $111,6/барр. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $106,5/барр.  

В четверг вечером спекулянтам пришлось закрывать короткие позиции по нефтяным фьючерсам перед длинными выходными (сегодня биржи Европы и США закрыты – Страстная Пятница), когда котировки нефти преодолели максимум предыдущей недели. Поводом для такой сильной динамики стали новости о том, что Европейский союз может поэтапно ввести запрет на импорт российской нефти, найдя альтернативных поставщиков. Таким образом, торговля нефтью остается "нервной", поскольку военный конфликт между Россией и Украиной продолжается и стороны пока не сели за стол переговоров, а значит новые санкции вероятны.

До начала военного конфликта в Украине спред между эталонным сортом Brent и российской нефтью Urals составлял около $2. Потом этот спред вырос до $25 с каждой бочки, а на этой неделе он увеличился до $37. Растущая разница в цене говорит о том, что даже при таком дисконте найти покупателя для нефти из РФ непросто.

Министерство энергетики России ранее заявили о готовности продавать нефть дружественным странам еще дешевле. Но при этом Минэнерго ограничивает доступ к своей статистике по добыче и экспорту нефти и газа, поскольку данная информация может быть использована в качестве дополнительного давления на российский рынок и его участников. Добыча нефти и газового конденсата в России в начале этой недели упала ниже 10 млн барр/сутки (самый низкий уровень с июля 2020 г) – сообщили во вторник Reuters два источника, знакомые с оперативными данными. Один из источников также сообщил, что крупнейший по объему добычи российский производитель нефти "Роснефть" зарегистрировал наибольшее снижение производства, которое упало до 2,87 млн барр/сутки в период 1-11 апреля с 3,35 млн барр/сутки в марте.

Российские власти при этом уверяют, что найдут новых покупателей для своих энергоносителей как внутри страны, так и за рубежом. Покупатели из стран Азии забирают часть невостребованной на Западе нефти, но логистика, высокие фрахтовые ставки, страховка, банковские гарантии и платежные барьеры не позволяют тамошним покупателям забирать всю российскую нефть. Кроме того, с августа 2022 года в рамках пятого раунда санкций ЕС против России Европейский союз ввел запрет на импорт угля и других видов твердого ископаемого топлива из России.

В апрельском отчете Международного энергетического агентства (МЭА) выражены ожидания, что поставки российской нефти в апреле сократятся на 1,5 млн барр/сутки, при этом уже с мая объем остановок ускорится примерно до 3 млн барр/сутки. В отличие от отчета за март, когда МЭА предупредило об огромном дефиците предложения нефти, в апреле МЭА говорит, что "снижение ожиданий спроса, устойчивый рост добычи в странах-членах ОПЕК+, а также в США и других странах, не страны должны предотвратить развитие острого дефицита сырья на рынке". То есть ждать сверхвысоких цен на нефть видимо не стоит.

Что касается спроса, то китайские нефтеперерабатывающие заводы намерены сократить переработку сырой нефти в этом месяце примерно на 6% - масштабы, которые в последний раз наблюдались в первые дни пандемии COVID-19 два года назад, чтобы уменьшить растущие запасы топлива во время недавних блокировок, промышленности. В своем последнем месячном докладе МЭА сократила свой прогноз спроса на 2022 год на 260 тыс. барр/сутки на фоне тех жестких ограничений в Китае, которые имели место в последние недели. В целом, на этой неделе МЭА, ОПЕК и Минэнерго США дружно понизили прогнозы по спросу на нефть на 2022 г. на 0,24–0,8 млн барр/сутки на ожиданиях замедления мировой экономики из-за высоких цен на сырье и ужесточения монетарной политики мировыми Центробанками.

В пятницу трейдеры ждут публикации еженедельной статистики нефтесервисной компании Baker Hughes по числу действующих нефтяных буровых установок в США. За неделю по 14 апреля их количество выросло до 548 установок. По мнению отраслевых экспертов, прогнозы добычи нефти в США пересматриваются в сторону повышения, несмотря на ограничения в рабочей силе и цепочке поставок, поскольку более высокие цены стимулируют бурение и разработку скважин.

Нефть Brent. На дневном графике нефти Brent видно, что на этой неделе котировки переписали максимумы предыдущей недели, поднявшись до отметки $112/барр, поскольку рынок опять стал отыгрывать тему санкций против российской нефти. После того, как цены преодолели рубеж $110/барр, следующий уровень сопротивления находится в районе $120/барр. Стохастик на дневном графике сейчас развернулся вверх, а значит повышение цен может быть продолжено.

Золото. На дневном графике видим, что цены на золото активно поднимаются с начала этой недели. Этому способствуют высокие цифры статистики по инфляции в США и ЕС. Локальные просадки котировок пока выкупаются, а инвесторы позитивно смотрят на золото, поскольку оно дает защиту от рисков, связанных с высокой инфляцией.  В такой ситуации не стоит исключать, что котировки драгметалла постепенно вернутся на годовые максимумы в районе $2078/унц.