PNC Financial превзошел квартальную прибыль в I квартале благодаря увеличению чистых процентных доходов после сделки с FirstBank.

Группа финансовых услуг PNC, Inc. PNC сообщила об отрегулированной прибыли на акцию в размере $4.32 за первый квартал 2026 года, превысив консенсус-прогноз Zacks в $4.12 и увеличившись по сравнению с $3.51 годом ранее. Результаты отражали рост чистого процентного дохода (NII), увеличение чистой процентной маржи (NIM) и сильный рост кредитов и депозитов, поддержанный приобретением FirstBank (завершенным в январе 2026 года). Однако более высокие расходы стали негативным фактором. Результаты не включали определенные разовые расходы. С учетом этого чистая прибыль (по GAAP) составила $1.77 миллиарда, что на 18.2% выше по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее.

Выручка и расходы PNC Financial увеличились

Выручка за квартал составила $6.2 миллиарда, увеличившись на 13% по сравнению с предыдущим годом, хотя и не дотянув до консенсусного показателя на 0.5%. NII вырос до $4 миллиарда за квартал, увеличившись почти на 14% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. NIM PNC улучшилась до 2.95%, увеличившись на 17 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, поскольку банк получил выгоду от снижения затрат на финансирование и роста кредитов. Непроцентные доходы составили $2.2 миллиарда, увеличившись на 11.5% по сравнению с первым кварталом 2025 года, отражая более широкий рост в нескольких категориях сборов. В рамках доходов от сборов доходы от капитальных рынков и консультационных услуг резко выросли по сравнению с прошлым годом, в то время как доходы от ипотечного кредитования как для жилой, так и для коммерческой недвижимости снизились по сравнению с прошлым годом. Непроцентные расходы увеличились до $3.8 миллиарда, увеличившись на 11.2% по сравнению с прошлым годом. Рост в значительной степени отражал операционные расходы и расходы на интеграцию FirstBank, увеличение деловой активности и продолжающиеся инвестиции для поддержки роста. PNC понесла $98 миллионов интеграционных расходов (до налогообложения) за квартал, связанных с приобретением FirstBank, и руководство отметило, что рост расходов был значительно более скромным, исключая интеграционные расходы. Коэффициент эффективности составил 61% по сравнению с 62% в аналогичном квартале прошлого года.

Баланс кредитов и депозитов PNC увеличился

Расширение баланса было заметным после завершения сделки по приобретению FirstBank. Общий объем кредитов увеличился на 8.9% по сравнению с предыдущим кварталом до $360.9 миллиардов, в то время как общий объем депозитов увеличился на 3.8% по сравнению с предыдущим кварталом до $457.6 миллиардов, поддержанный приобретенными балансами.

Качество кредитов PNC осталось на высоком уровне

Общий объем проблемных кредитов составил $2.24 миллиарда, снизившись на 2.1% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чистые списания кредитов составили $253 миллиона, увеличившись на 23.4% по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. В эту сумму вошли $45 миллионов чистых списаний кредитов, связанных с определенными кредитами FirstBank. Исключая приобретенные чистые списания кредитов, чистые списания составили $208 миллионов. Компания сообщила о резерве на кредитные убытки в размере $210 миллионов за первый квартал, что на 4.1% ниже по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Резерв на кредитные убытки увеличился до $5.5 миллиардов с $5.22 миллиардов на 31 марта 2025 года. Коэффициент резерва на кредитные убытки к общему объему кредитов составил 1.52% по сравнению с 1.64% в аналогичном квартале годом ранее.

Капитальная позиция и коэффициенты рентабельности PNC

На 31 марта 2026 года коэффициент базового капитала первого уровня по стандартам Базеля III составил 10.1% по сравнению с 10.6% на 31 марта 2025 года. Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала обычных акционеров составили 1.19% и 11.92% соответственно, по сравнению с 1.09% и 11.60% в аналогичном квартале годом ранее.

Возврат капитала PNC остался устойчивым

В первом квартале 2026 года PNC вернула $1.4 миллиарда капитала акционерам. В эту сумму вошло $0.7 миллиарда в виде дивидендов по обычным акциям и $0.7 миллиарда в виде выкупа обычных акций. Ожидается, что активность по выкупу акций во втором квартале 2026 года составит $600-$700 миллионов.

Прогноз PNC Financial

На второй квартал 2026 года PNC ожидает, что средний объем кредитов вырастет на 2% до 3% по сравнению с базовым уровнем первого квартала. Ожидается, что NII вырастет на 3%, а общая выручка, вероятно, увеличится на 3.5% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале 2026 года. На 2026 год компания повысила прогноз роста среднего объема кредитов до около 11% с почти 8% роста, упомянутого ранее. Компания также повысила свой прогноз роста NII на 2026 год до 14.5% (с 14%, указанного ранее), при этом повторяя ожидания по общей выручке на уровне 11%.

Наше мнение о PNC

Увеличение NII, расширяющаяся NIM и стабильный рост кредитов и депозитов PNC, вероятно, продолжат поддерживать показатели выручки. Сильная капитальная позиция компании также предоставляет пространство для стабильных возвратов акционерам. В январе 2026 года PNC завершила приобретение FirstBank Holding Company и ее банковской дочерней компании FirstBank, добавив 95 отделений и $26.8 миллиарда активов. Эта сделка более чем утроила присутствие PNC в Колорадо и расширила ее присутствие в Аризоне до более чем 70 отделений, позиционируя компанию для улучшенного долгосрочного роста. Однако высокие расходы, связанные с интеграцией, и повышенные кредитные затраты остаются краткосрочными негативными факторами.

Цена, консенсус и неожиданность EPS группы финансовых услуг PNC

В настоящее время PNC имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), здесь.

Даты отчетов и ожидания других банков

Fifth Third Bancorp FITB планирует опубликовать результаты за первый квартал 2026 года 17 апреля. Консенсус-прогноз для квартальных результатов FITB был пересмотрен в сторону уменьшения до 84 центов за акцию за последние семь дней. Это указывает на рост на 15.1% по сравнению с уровнем, сообщенным годом ранее. Huntington Bancshares Inc. HBAN планирует опубликовать результаты за первый квартал 2026 года 23 апреля. За последние семь дней консенсус-прогноз для квартальных результатов HBAN остался неизменным на уровне 36 центов за акцию. Это указывает на рост на 5.9% по сравнению с уровнем, сообщенным годом ранее.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных победителей >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод