ПМЭФ и рынки - что сегодня движет акциями

Индекс Мосбиржи IMOEX2 утром 5 июня растет на 0,2%, до 2585 пунктов.

В нефти картина умеренно позитивная. Brent растет на 0,41%, до $95,42 за баррель, WTI почти не меняется и держится около $93,08, а Urals прибавляет 0,33%, до $87,19 за баррель. Абсолютные цены остаются высокими, но рынок продолжает смотреть на переговоры США и Ирана. Ожидание возможной сделки в ближайшие дни ограничивает рост нефти, но риск срыва переговоров пока не дает геополитической премии полностью уйти из цен.

Рубль утром слабеет. Доллар растет на 0,43%, до 73,71 рубля, евро прибавляет 0,50%, до 85,63 рубля. Небольшое ослабление рубля помогает экспортерам, но для широкого рынка сейчас важнее нефть, ставка, ПМЭФ и геополитика.

В металлах картина слабая. Золото снижается на 0,76%, до $4471 за унцию, серебро теряет 1,86%, платина падает на 0,95%, палладий снижается на 1,37%. В промышленном блоке дешевеют алюминий, медь и олово, никель почти стоит на месте.

В лидерах роста утром в пятницу Мосэнерго (+0,90%), НЛМК (+0,50%), Ozon (+0,42%), Сегежа (+0,41%) и Роснефть (+0,30%).

Акции Мосэнерго поддерживает общий интерес к электроэнергетике. На ПМЭФ глава Системного оператора заявил, что энергопотребление в России с начала года выросло на 0,9%. Это не сильный драйвер для переоценки всего сектора, но для защитной бумаги на слабом рынке такой фон работает позитивно.

Ценные бумаги Ozon растут после соглашения со Смоленской областью на ПМЭФ. Компания построит логистический комплекс с инвестициями 6 млрд рублей, площадью более 80 тыс. кв. м и мощностью свыше 350 тыс. заказов в сутки. Для бумаги это хороший операционный сигнал, хотя эффект на финансовые результаты появится не сразу.

Бумаги Сегежи прибавляют в цене после новости о возможной поддержке лесопромышленников. Правительство может рассмотреть мораторий на повышение арендных платежей за лесные участки и мораторий на банкротство предприятий ЛПК. Для Сегежи это важный краткосрочный позитив, но слабый отчет за 1 квартал никуда не исчез, поэтому рост котировок может быть не долгим. Выручка упала на 29% г/г, до 17,4 млрд рублей, а чистый убыток составил 7,8 млрд рублей.

В аутсайдерах АЛРОСА (-0,39%), VK (-0,49%), Мечел-п (-0,42%), АФК Система (-0,35%) и Селигдар (-0,09%).

АЛРОСА снижается после новости о замедлении восстановления рудника “Мир” из-за кризиса на алмазном рынке. До аварии на рудник приходилось более 10% добычи компании, поэтому для инвесторов это достаточно неприятный сигнал. Стоит напомнить, что бумага и так остается под давлением из-за слабого спроса на алмазы.

VK дешевеет после заявления топ-менеджера компании на ПМЭФ. Старший вице-президент по медиастратегии и развитию сервисов VK Степан Ковальчук сказал, что компания не всегда будет идти на поводу у финансовой эффективности. Для рынка это неприятный сигнал, так как инвесторы как раз ждут от VK снижения убытков, контроля расходов и более понятного пути к чистой прибыли. На фоне убытка около 25 млрд рублей за 2025 год такие слова усиливают сомнения в инвестиционном кейсе. Дополнительным, но тоже существенным фактором падения стоимости акций компании послужила новость о проблемах мессенджера Max в App Store. Для компании это не критичный фактор, но рынок болезненно реагирует на любые риски вокруг одного из главных цифровых проектов VK.

Мечел-п снижается на фоне слабого отношения к угольному сектору. По данным Росстата, сальдированный убыток угольщиков в 1 квартале вырос до 88 млрд рублей. Для Мечела это чувствительный фон из-за высокой долговой нагрузки и дорогой логистики.

Корпоративный календарь сегодня умеренный. Henderson торгуется последний день с правом на дивиденды 17 рублей на акцию. ДЭК и ТНС энерго Кубань проводят ГОСА по дивидендам за 2025 год. Т-Технологии проведут ВОСА по вопросу допэмиссии для консолидации 100% АО “Точка”.

По ПМЭФ главный день сегодня. Вчера форум дал много корпоративных и макроэкономических заявлений, но без сильного импульса для всего фондового рынка РФ. Сегодня рынок будет ждать пленарное выступление Владимира Путина и возможные сигналы по ключевой ставке Банка России, бюджету, санкциям, внешней политике и инвестициям.

Геополитический фон утром смешанный. По Ирану сохраняются ожидания возможной сделки с США уже в ближайшие выходные, поэтому нефть теряет часть премии риска, но рынок пока не закладывает полноценную разрядку напряженности. При этом Палата представителей США одобрила законопроект о помощи Украине и новых санкциях против России, включая ограничения против нефтяного сектора, банков и горнорудных компаний. Шансы прохождения через Сенат пока невысокие, поэтому для рынка это скорее умеренный негативный фон, но еще не новый прямой удар.

До конца дня ожидаю движение индекса Мосбиржи в диапазоне 2550–2650 пунктов. По доллару ориентир на день 73–75 рублей, по юаню - 10,6–11,2 рубля, по Brent - $94–97 за баррель.